RWA: Восхождение реальных мировых активов на Блокчейн

1. Концепция и развитие RWA

RWA(Реальные мирные активы) обозначает цифровизацию и токенизацию реальных активов с помощью технологий Блокчейн. Эти активы включают недвижимость, товары, облигации, акции, произведения искусства и т.д. Ядро RWA заключается в том, чтобы интегрировать традиционные финансовые активы в экосистему DeFi, обеспечивая более эффективное и прозрачное управление и торговлю активами.

Значение RWA заключается в повышении ликвидности традиционных активов, что позволяет им участвовать в операциях, таких как кредитование и стейкинг в экосистеме DeFi. RWA является мостом между крипто-родными активами и традиционными активами, и для этого необходима поддержка смарт-контрактов, а также защита основных активов со стороны реального законодательства.

Развитие RWA можно разделить на три этапа:

• Ранние исследования (2017-2019): зарождение концепции, появление пилотных проектов, таких как токенизация ценных бумаг

• Первичное развитие (2020-2022): несколько DeFi проектов внедряют RWA, традиционные средства начинают размещаться

• Быстрое расширение (2023 до настоящего времени ): участие крупных управляющих компаний активами, поэтапное создание регуляторной структуры

2. Основные области применения RWA

RWA демонстрирует потенциал применения в нескольких областях, в основном включает в себя:

• Недвижимость: повысить ликвидность, снизить личные инвестиционные барьеры и риски

• Фиат в стейблкойн: такие как USDT, вводят фиат в экосистему Блокчейн

• Кредитный рынок: расширение диапазона залоговых активов, предоставление компаниям более широких возможностей для финансирования

• Облигации и ценные бумаги: повышение эффективности выпуска и торговли, но необходимо интегрироваться с существующими регулирующими нормами

3. Размер рынка RWA

RWA рынок в мае 2023 года пережил взрывной рост. В настоящее время TVL, связанный с RWA, составляет 6,3 миллиарда долларов, что на 6000% больше по сравнению с прошлым годом. Количество держателей превышает 60 тысяч, а эмитентов активов почти 100.

Множество организаций прогнозируют, что будущая рыночная капитализация RWA будет значительной, Binance и другие предполагают, что к 2030 году она может достичь 16 триллионов долларов. Как новая развивающаяся ниша, RWA меняет ландшафт рынка DeFi, но её развитие также зависит от регулирования в разных странах.

4. Развитие экосистемы RWA

С приходом традиционного и Web3 капитала, на рынке RWA появляются сильные проекты:

Центрифуга

Платформа токенизации реальных активов, которая токенизировала более 1500 активов, общий объем финансирования превышает 600 миллионов долларов. Основная архитектура включает независимый Блокчейн Centrifuge Chain и протокол финансирования активов Tinlake.

ОНДО Финанс

Институциональный финансовый протокол, сосредоточенный на предоставлении стабильных активов (, таких как токенизация американских облигаций ). В настоящее время TVL составляет почти 540 миллионов долларов, занимая третье место в сегменте RWA. Основные продукты включают два токена: USDY и OUSG.

BlackRock BUIDL

Первый токенизированный ETF фонд на Ethereum, запущенный BlackRock в сотрудничестве с Securitize. Основываясь на мощи BlackRock, фонд имеет высокую степень признания на рынке, а TVL стабильно составляет около 500 миллионов долларов.

5. Итоги

Основной целью RWA является реализация взаимосвязи реальных активов и активов на блокчейне, размывание границ между DeFi и традиционными финансами. Это в основном касается таких областей, как ценные бумаги, недвижимость, кредитование. Несмотря на широкие перспективы, данная сфера сильно подвержена влиянию регулирования, поэтому при инвестициях следует быть осторожными.