Анализ состояния развития проектов Децентрализованных финансов в экосистеме Solana

В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильный рост, и цена SOL 22 декабря почти достигла 100 долларов. В то же время объем торгов на децентрализованных биржах Solana временно превзошел Ethereum, что вызвало широкий интерес на рынке. Однако экосистема Ethereum также сталкивается с некоторыми вызовами, особенно проекты DeFi, которые ранее задавали тренды в предыдущем бычьем рынке, сейчас подвергаются сомнению. Итак, каковы результаты проектов DeFi в экосистеме Solana? Давайте подробно проанализируем ситуацию в разных областях.

Ликвидный стекинг

Ликвидное стейкинг является быстрорастущей важной областью в экосистеме Solana. Сам стейкинг может заблокировать средства, что способствует росту цены SOL, в то время как различные токены ликвидного стейкинга (LST) могут быть использованы в других проектах Децентрализованных финансов. Согласно статистическим данным, по состоянию на 22 декабря, Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами ликвидного стейкинга на Solana, с общим заблокированным объемом (TVL) в 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые два места в списке TVL экосистемы Solana.

Стоит отметить, что, несмотря на то, что TVL Marinade в долларах составляет всего 57% от исторического maxima, количество заложенных SOL (11,15 миллиона SOL) достигло нового рекорда. Jito также предоставляет инфраструктуру MEV на основе стейкинга, и в последнее время, благодаря началу стимуляции применения JitoSOL в проектах Децентрализованные финансы, количество заложенных средств быстро растет и сейчас составляет 6,42 миллиона SOL.

Децентрализованная биржа (DEX)

В области DEX Raydium и Orca по-прежнему являются двумя наиболее важными проектами, но их позиции изменились. По ликвидности Raydium в настоящее время составляет 113 миллионов долларов, что всего лишь 5,1% от максимума; Orca составляет 184 миллиона долларов, что составляет 13% от максимума.

Недавно объем торгов на DEX Solana превысил объем торгов на Ethereum, что привлекло внимание. Данные показывают, что как за 24 часа, так и за 7 дней объем торгов на Solana выше, чем на Ethereum. Хотя некоторые сомневаются, что это может быть связано с дублированием объема торгов агрегаторов, после отдельного подсчета объема торгов на каждом DEX было обнаружено, что сумма объема торгов основных DEX на Solana за 24 часа составляет 1,55 миллиарда долларов, что действительно выше, чем 1,18 миллиарда долларов на основных DEX Ethereum.

Другим важным показателем является соотношение объемов торгов DEX к TVL, отражающее эффективность использования средств. Этот показатель на основных DEX в Solana значительно выше, чем в Ethereum, что означает, что доход от предоставления ликвидности на Solana может быть выше при одинаковом начальном капитале.

Децентрализованные финансы

В области кредитования наблюдаются значительные изменения, старый проект Solend по-прежнему занимает лидирующие позиции, но его уже обошли новые проекты. TVL Solend снизился с пиковых 910 миллионов долларов до 187 миллионов долларов, остальные старые кредитные протоколы показывают еще худшие результаты.

Новые проекты marginfi и Kamino показывают отличные результаты, TVL составляют 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и растут быстро. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но запустили систему баллов, что привлекло большое количество средств.

Аггрегатор доходов

Рынок практически отверг сегмент агрегаторов доходности. Когда-то самый известный проект Sunny, TVL упал с пика в 3,4 миллиарда долларов до 4,02 миллиона долларов. Другие проекты, предлагающие функции кредитования и маржинального майнинга, такие как Francium и Tulip, также значительно снизили TVL.

Перпетуальные контракты

В сравнении с проектами на Layer 2 Ethereum, Solana показывает средние результаты в области бессрочных контрактов. В настоящее время выделяется Drift, который использует модель торговли с ордерной книгой, аналогичную dYdX, а TVL достиг рекордного уровня в 105 миллионов долларов. Старый проект Mango, хоть и подвергся хакерской атаке, все еще работает и добавил торговлю бессрочными контрактами. JLP, запущенный Jupiter, применяет модель, аналогичную GMX V1, и демонстрирует неплохие объемы торговли.

Децентрализованные финансы

Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда испытывала недостаток в выдающихся результатах. UXD Protocol когда-то оценивался почти в 2 миллиарда долларов, но его TVL достигал максимум 42 миллионов долларов, в настоящее время осталось всего 11,19 миллионов долларов. Другие проекты стабильных монет, использующие избыточное обеспечение для их эмиссии, такие как Parrot Protocol и Hubble, также постепенно угасают.

Заключение

В целом, в экосистеме Solana наблюдается сильное развитие ликвидного стекинга и DEX, новые кредитные проекты также показывают отличные результаты. Однако в области агрегаторов доходности и децентрализованных стабильных монет по-прежнему существуют вызовы. С развитием экосистемы проекты DeFi на Solana могут привлечь больше средств и пользователей, но для наблюдения за долгосрочными тенденциями потребуется время.