Maple Finance: платформа управления активами в блокчейне для институционального капитала

С увеличением числа институциональных инвесторов, входящих в рынок криптовалют, растет спрос на специализированные решения для управления активами. Maple Finance появился на свет, заполнив эту нишу и утвердив свои позиции как платформа управления активами в блокчейне.

Maple не просто соединяет кредиторов и заемщиков. Он проводит структурированную оценку заемщиков и стратегически управляет залогом, делая свою работу более похожей на традиционные компании по управлению активами. Недавно Maple также расширил ассортимент продуктов, выпустив продукт с доходом от биткойнов, который превращает биткойн из пассивного актива в актив, способный приносить доход.

С увеличением числа учреждений, входящих в крипто-сектор, такие подготовленные платформы управления активами, как Maple Finance, могут установить ранние институциональные связи, что может привести к долгосрочному лидерству на рынке.

1. Спрос на управление активами на крипторынке

В традиционной финансовой сфере инвесторы, обладающие значительными активами, обычно полагаются на профессиональные услуги по управлению активами. Однако на крипторынке структурированные и надежные учреждения по управлению активами крайне дефицитны.

Этот разрыв создает явные возможности для управления криптоактивами. Применение проверенных моделей традиционных финансов к цифровым активам может раскрыть огромный рыночный потенциал. По мере углубления участия институтов в криптосфере, потребность в профессиональном и структурированном управлении активами становится критически важной.

С ускорением участия учреждений в области криптовалют, эта потребность становится все более заметной. Ключевым примером является массовая покупка биткойнов компанией Strategy, начавшаяся в 2020 году. Этот импульс усилился после одобрения спотового биткойн-ETF в США и Гонконге в 2024 году.

Таким образом, рынок, ранее находившийся под контролем розничных инвесторов, приближается к своему пределу. Текущая среда требует специализированных решений для управления активами, адаптированных под потребности институциональных инвесторов.

Maple Finance была создана именно для удовлетворения этой потребности. Компания была основана в 2019 году, и Maple сочетает в себе традиционные финансовые знания и инфраструктуру в блокчейне, постепенно утверждая свои позиции в качестве ведущего провайдера управления активами в блокчейне.

2. В блокчейне управление активами: Maple Finance

Структура Maple Finance проста и понятна. Она связывает поставщиков капитала (LP) с институциональными заемщиками, способствуя кредитному заимствованию в блокчейне.

После анализа фактической работы Maple Finance можно увидеть, что эта платформа применяет профессиональные практики управления активами, выходящие за рамки простого кредитного посредничества. Она проводит тщательную оценку кредитоспособности институциональных заемщиков и принимает стратегические решения по распределению средств и условиям займов.

На протяжении всего процесса кредитования Maple также проводит активное управление капиталом, используя такие механизмы, как залоговое обеспечение и рефинансирование. Эта операционная модель явно выходит за рамки базового посредничества в кредитовании и ближе к функциям современных компаний по управлению активами.

3. Основные участники и операционный механизм Maple Finance

Maple Finance выступает в роли в блокчейне управляющей организации активами (, а не просто посредника по займам ), благодаря своей четкой структуре участников и систематизированной операционной структуре. Модель его продуктов построена вокруг трех ключевых ролей участников:

• Кредитор: предоставляет средства
• Заемщик: организация, подающая заявку на кредит
• Доверенное лицо: отвечает за проведение должной проверки и оценку кредитоспособности

Эта структура отражает существующие механизмы защиты в традиционных финансах. Maple Finance функционирует аналогично. Когда заемщик подает заявку на кредит, кредитная команда Maple устанавливает условия на основе соотношения залога и качества активов. Кредиторы предоставляют средства, выполняя функции, аналогичные вкладчикам, в то время как держатели $SYRUP берут на себя роль акционеров в управлении, участвуя в принятии решений на уровне протокола.

Ключевое отличие заключается в том, что держатели $SYRUP также получают вознаграждения за стейкинг, финансируемые доходами протокола. Примечательно, что 20% доходов распределяются на выкуп, чтобы поддержать эти вознаграждения.

Рассмотрим конкретный пример. Основной маркет-мейкер TIGER 77 нуждается в 10 миллионах долларов США оборотных средств, чтобы расширить свои торговые позиции в условиях усиления волатильности рынка. Внутренний кредитный и консультационный отдел Maple Finance, Maple Direct, заполняет этот пробел с помощью своих высокодоходных корпоративных продуктов. Квалифицированные инвесторы, признающие результаты работы Maple Direct, вносят 10 миллионов USDC в фонд кредитования.

Когда TIGER 77 подает заявку на кредит, Maple Direct проводит полную кредитную оценку, проверяя финансовое состояние компании, историю операций и уровень риска. После оценки одобряется кредит в размере 10 миллионов USDC с обеспечением в виде эфириума под 12,5%.

После выполнения займа начинается распределение доходов. TIGER 77 выплачивает месячные проценты, из которых Maple Direct удерживает 12% в качестве管理费. Оставшиеся проценты распределяются между квалифицированными инвесторами.

Здесь различия Maple становятся очевидными. Он выходит за рамки основных посредников по займам, активно управляя залогом, включая повышение капитальной эффективности через вторичное кредитование и залог залога. В некоторых случаях Maple также строит займы на основе корпоративной гарантии материнской компании (, а не традиционного залога ).

На самом деле, услуги, предлагаемые Maple, могут соперничать с традиционными финансовыми учреждениями. Он активно управляет капиталом, а не просто соединяет кредиторов и заемщиков. Этот подход укрепляет позицию Maple как надежной институциональной компании по управлению активами, а не просто еще одной DeFi платформой для кредитования.

4.核心 продукты Maple Finance

4.1. Кленовый институт

Maple Finance, предоставляя разнообразный и структурированный портфель продуктов, утвердила свою позицию как законная платформа управления активами в блокчейне. Ее продукты в основном делятся на две большие категории: кредитные продукты и продукты управления активами, каждая из которых предназначена для соответствия различным уровням терпимости к риску и целям доходности инвесторов.

Первая категория — кредитные продукты — включает в себя голубые фишки Maple (Blue Chip) и высокодоходные (High Yield) продукты. Линия голубых фишек специально разработана для консервативных инвесторов, ориентированных на сохранение капитала. Она принимает только зрелые активы, такие как биткойн и эфириум, в качестве залога и следует строгим практикам управления рисками.

В отличие от этого, высокодоходные продукты ориентированы на инвесторов, стремящихся к более высокой доходности и готовых на больший риск. Их ключевая стратегия включает активное управление избыточными залоговыми активами — через стейкинг или вторичное кредитование — для получения дополнительной прибыли, а не простого удержания залога.

Второй класс продуктов Maple Finance — управление активами — начался с его BTC Yield ( продукта. Этот продукт был запущен ранее в этом году, реагируя на растущий спрос со стороны учреждений на биткойн. Его ценностное предложение очень простое: учреждениям не нужно пассивно удерживать биткойн, а можно вносить BTC для получения процентов, создавая доход из существующих активов.

Если учреждения могут напрямую покупать и хранить биткойны, почему бы не управлять ими самостоятельно? Ответ заключается в реальных ограничениях — в первую очередь в отсутствии безопасной технологической инфраструктуры для получения дохода или операционных знаний.

Продукт доходности биткойнов Maple Finance использует двойное стейкинг, предоставляемое Core DAO, )dual staking(. В этой модели учреждения безопасно хранят свои биткойны в институциональных хранилищах, таких как BitGo или Copper, получая вознаграждение за стейкинг, обещая не использовать свои активы в течение установленного срока. Проще говоря, учреждения безопасно блокируют свои активы и получают доход.

Однако фактический процесс гораздо сложнее, чем кажется. За простой внешностью "заработка на биткойне" скрывается ряд технических и операционных шагов — заключение контрактов с управляющими компаниями, участие в стекинге Core DAO, конвертация вознаграждений за стекинг $CORE в наличные. Каждый шаг требует профессиональных знаний, и большинство учреждений не обладают такими знаниями.

Это отражает знакомую модель традиционных финансов. Хотя компании могут напрямую управлять активами, они обычно полагаются на специализированные компании по управлению активами для эффективного и безопасного выполнения этой работы. В области криптовалют спрос на такие специализированные знания еще выше — учитывая технологическую сложность, регулирование, безопасность и управление рисками.

С продуктов доходности биткойна начнется расширение Maple Finance на более широкий спектр продуктов управления активами. Эта стратегия имеет решающее значение для преодоления разрыва между институциональными инвесторами и крипторынком, решая долгосрочную неудовлетворённую потребность.

Предоставляя комплексные и профессионально управляемые услуги, Maple позволяет институтам стремиться к стабильной доходности от цифровых активов, не отклоняясь от своего основного бизнес-фокуса.

![Глубокий анализ Maple Finance: управление активами в блокчейне в эпоху институционального капитала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(

) 4.2 сиропUSDC

Обсуждаемые до сих пор продукты в основном ориентированы на квалифицированных инвесторов, что ограничивает доступ для обычных розничных участников. Чтобы решить эту проблему, Maple Finance запустила syrupUSDC и syrupUSDT — это ликвидные пулы, ориентированные на розничных клиентов, построенные на существующей инфраструктуре кредитования Maple и сети заемщиков.

Средства, собранные через syrupUSDC, будут предоставлены в кредит институциональным заемщикам из высококачественного и высокодоходного пула Maple, которые проходят ту же процедуру кредитной оценки, что и другие продукты Maple. Проценты от этих кредитов напрямую распределяются между вкладчиками syrupUSDC.

Несмотря на то, что структура аналогична институциональным продуктам Maple, пул syrup управляется независимо. Этот дизайн снижает порог входа для розничных пользователей, одновременно сохраняя строгую эксплуатационную целостность институциональных продуктов — повышая доступность без ущерба для стабильности структуры.

Хотя доходность немного ниже уровня, предложенного институциональным участникам, Maple внедрила систему вознаграждений "Drips" для повышения долгосрочной вовлеченности. Drips предоставляет дополнительные токеновые вознаграждения, которые начисляются в виде процентов каждые четыре часа. В конце каждого сезона баллы могут быть обменены на токены SYRUP. Благодаря этой системе стимулов и активной стратегии привлечения средств Maple Finance привлекла около 1,9 миллиарда USDC и USDT.

В общем, syrupUSDC/USDT расширяет институциональные продукты для розничных инвесторов, сочетая доступность с структурированными механизмами вознаграждения. Интегрируя Drips, Maple демонстрирует глубокое понимание динамики участия в Web3, предлагая модель, которая одновременно стимулирует постоянное участие и поддерживает финансовую дисциплину.

![Глубокий анализ Maple Finance: управление активами в блокчейне в эпоху институционального капитала]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(

5. Ключевые дифференцирующие преимущества Maple Finance

Основное дифференцирующее преимущество Maple Finance заключается в реализации полностью развернутой в блокчейне системы уровня института. Maple не полагается исключительно на алгоритмический кредитный протокол, а сочетает инфраструктуру в блокчейне с человеческой экспертизой, создавая среду, соответствующую институциональным стандартам.

) 5.1. Услуга, разработанная традиционными финансовыми экспертами

Это различие начинается с состава команды Maple. Многие финансовые платформы в блокчейне испытывают нехватку специалистов с традиционным финансовым бэкграундом. Хотя такой опыт не является абсолютно необходимым, без глубокого понимания потребностей институциональных инвесторов и ожиданий рисков трудно предоставить действительно институциональные услуги.

Это именно то, что выделяет Maple. Его команда включает профессионалов с десятилетним опытом в традиционных финансах и кредитной оценке. Их экспертиза позволяет проводить строгую кредитную оценку и надежное управление рисками, что составляет необходимую основу доверия для институциональных клиентов.

Фон команды Maple помогает объяснить, почему они смогли заслужить доверие институциональных инвесторов.

Генеральный директор Сидни Пауэлл привнес опыт управления активами Национального банка Австралии и Angle Finance. Соучредитель Джо Фланаган ранее был консультантом PwC, сосредоточившимся на корпоративном финансовом анализе, а затем занимал должность финансового директора Axsesstoday ###CFO(.

С технической точки зрения, главный технический директор Мэтт Коллум ранее занимал должность старшего инженера в Wave HQ и является основателем финтех-стартапа Every. Главный операционный директор Райан О'Ши также работал в Kraken, где отвечал за стратегические вопросы, что дало ему прямой опыт в криптовалютной области.

Широкая команда включает в себя профессионалов с финансовым и техническим опытом. Директор по капитальным рынкам Сид Шет проводил работу по институциональным продажам в Deutsche Bank. Руководитель продукта Стивен Лю занимал должности по управлению продуктами в Amazon и возглавлял финтех-проекты в Anchorage Digital.

Основное преимущество Maple заключается в слиянии традиционных финансов и знаний в области блокчейна. Двунаправленные знания команды позволяют