Практические токены и Мем-токены: инвестиционные перспективы на фоне изменений рынка

В последнее время рынок криптовалют пережил ряд колебаний. С апреля 2024 года до начала января 2025 года в сфере Мем-токенов несколько раз возникали всплески активности. Однако, с резким падением цены одного известного токена, инвесторы начали вновь оценивать инвестиционную ценность утилитарных токенов.

Утилитарные токены обычно используются в качестве функциональной валюты в протоколах или экосистемах блокчейна. Многие проекты используют механизмы выкупа токенов или их уничтожения, чтобы отразить свое основное состояние. В текущих рыночных условиях вопрос о том, могут ли утилитарные токены принести более высокую доходность, становится центром внимания инвесторов.

Производительность токенов централизованных бирж стабильна

После выхода мем-токена, связанного с известной персоной, область мемов быстро набрала популярность в краткосрочной перспективе, но всего через месяц началось ее охлаждение, а к 1 февраля доходность начала разворачиваться.

В результате последующей коррекции рынка цена Meme Токен продолжала снижаться. Другие сектора, такие как публичные блокчейны, DeFi и токены, связанные с инфраструктурой, также испытали аналогичную динамику.

Тем не менее, в этот период Биткойн и Токены централизованных бирж (CEX) оставались относительно стабильными, а Токены CEX даже зафиксировали положительное увеличение цены.

Анализ производительности токенов CEX

Глубокий анализ производительности восьми основных CEX Токенов в этом году, из которых 7 обогнали биткойн, а 6 показали положительную доходность.

Токен нового развивающегося обменника на ранней стадии демонстрировал значительный рост, в то время как токен известной биржи установил самый высокий годовой темп роста.

Так какие факторы делают CEX Токен более стабильным?

Преимущества дохода от CEX Токенов

Одно из возможных объяснений заключается в том, что CEX Токены обычно имеют высокие доходы (здесь доходы относятся к сумме сжигания или выкупа токенов).

За последний год среднее соотношение доходов к рыночной капитализации CEX Токенов достигло 0.12, что в два раза больше, чем у DeFi Токенов.

CEX Токен доход и связь с возвратом

В качестве примера токена известной биржи, его стабильное поведение наблюдалось с 1 января по 18 марта 2025 года, что совпадает с его высоким коэффициентом доходности к рыночной капитализации в прошлом году. Однако не все токены следуют одной и той же тенденции. Например, токен одной биржи, несмотря на высокую доходность в 2024 году, не смог поддержать этот импульс в 2025 году.

Стоит отметить, что некоторые биржи, такие как одна европейская биржа, одна старая биржа, одна известная биржа и одна новая биржа, в прошлом году не опубликовали никаких записей о сжигании или выкупе токенов.

Резюме

Во время снижения на рынке цены токенов в области CEX могут оставаться относительно устойчивыми из-за ожиданий будущих доходов. Тем не менее, при оценке отдельных бирж существует множество факторов, влияющих на изменение цен токенов.

Метод исследования

В данном анализе были выбраны 57 Токенов из 100 по рыночной капитализации, включая:

• Подтвердите наличие данных о доходах или расходах токена
• Подтвердите, что токены без дохода (например, мем-токены)

Не включает:

• Упаковка Токен
• Кросс-цепочный мост Токен
• Биткойн
• Токен биткойн хард-форка