Глобальная переоценка активов, Криптоактивы стремительно выходят на первый план

В последнее время ряд изменений в политике и экономических показателях вызвал резкие колебания на глобальных финансовых рынках. В начале месяца новая тарифная политика привела к значительному падению цен на глобальные активы, но затем смягчение политической позиции восстановило уверенность инвесторов. Эта непредсказуемая ситуация заставила участников рынка вновь оценить инвестиционную стоимость различных активов.

С точки зрения экономических данных, хотя жёсткие показатели, такие как занятость и потребление в США, пока не пострадали серьёзно, риск явно увеличивается. Данные по не сельскохозяйственной занятости за март оказались лучше ожиданий, но новая тарифная политика привела к резкому росту цен на импортные товары. Хотя в краткосрочной перспективе наблюдается ажиотажный спрос на автомобили и другие товары, после исключения этого фактора реальные потребительские силы начали снижаться.

! Ежемесячный отчет по макроэкономике криптовалют: Тарифная война ускоряет глобальную дифференциацию активов, криптовалюта поднимается до новой точки опоры равновесия

Более того, стоит обратить внимание на то, что индекс потребительской уверенности показал наибольшее снижение с 1978 года. Предварительное значение индекса потребительской уверенности Мичиганского университета в апреле значительно ниже ожиданий, а ожидания инфляции достигли многолетнего максимума. Ухудшение этих мягких индикаторов предвещает, что экономика может столкнуться с большими вызовами.

Международный валютный фонд также понизил прогнозы глобального экономического роста на ближайшие годы, особенно заметно снизились прогнозы роста для США и еврозоны. Это отражает обеспокоенность международных организаций по поводу глобальных экономических перспектив.

В таких сложных экономических условиях выбор политики Федеральной резервной системы также сталкивается с дилеммой. Уровень инфляции продолжает превышать целевой, но риски замедления экономического роста ограничивают пространство для дальнейшего повышения процентных ставок. Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет продолжать внимательно следить за экономическими данными, чтобы определить будущее направление политики.

Финансовые рынки резко отреагировали на эту неопределенность. В начале апреля фондовый рынок США испытал крупнейшее за один день падение с марта 2020 года, при этом акции высоких технологий стали наиболее пострадавшими. Однако в конце месяца произошло значительное восстановление, отчасти благодаря ожиданиям изменений в тарифной политике.

В то же время, рынок криптоактивов продемонстрировал уникальную устойчивость. Цена биткойна преодолела отметку в 94 тысячи долларов, установив новый годовой рекорд, его динамика совпадает с ростом золота, подчеркивая его свойства "цифрового золота". Стабильность биткойна привлекла значительные объемы капитала, что способствовало тому, что общая стоимость мирового рынка криптоактивов превысила 3 триллиона долларов.

Стоит отметить, что рыночная капитализация биткойна превысила некоторые глобальные технологические гиганты, став пятой по величине активом после золота, Apple, Microsoft и Nvidia. Более того, долгосрочная корреляция биткойна с американскими технологическими акциями начала снижаться, что демонстрирует его потенциал в качестве независимой категории активов.

С учетом того, что традиционные финансовые рынки становятся все более волатильными по различным причинам, независимость и антикризисные характеристики криптоактивов могут привлечь больше инвесторов, стремящихся к диверсификации своих активов. Тем не менее, будущее рынка все еще будет зависеть от развития тарифной политики и общей экономической ситуации. В таких условиях неопределенности инвесторы должны оставаться бдительными и внимательно следить за экономическими показателями и изменениями в политике.