Шифрование венчурного капитала 2025: новые тенденции за трудностями финансирования

Криптоактивы ведут венчурные инвестиции в новую эру, где происходит объединение публичного и частного секторов и увеличивается Ликвидность.

Слова: Мейсон Нистром

Компилятор: Deep Tide TechFlow

Предоставить основателям некоторые идеи о текущем состоянии финансирования криптоактивов, а также мои личные прогнозы на будущее венчурного капитала в сфере шифрования.

!

Скажем наперед: финансовая среда сложна, из-за вызовов с финансированием со стороны верхнего уровня DPI (глубокая волна примечание: индекс, взвешенный по рыночной капитализации, используемый для отслеживания производительности активов DeFi( на рынке криптоактивов) и ликвидности, по всему сектору венчурного капитала фонды возвращают LP меньше средств за тот же период времени по сравнению с прошлым.

Это, в свою очередь, приводит к снижению чистого капитала, получаемого существующими и новыми венчурными капиталистами, что в конечном итоге делает условия финансирования для основателей более сложными.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2bcd468b4c7e910735f5b244e69cbdd1.webp(

Что это значит для криптоактивов?

2025 год замедление торговли, но соответствует темпам капитальных вложений 2024 года.

• Замедление объемов торговли может быть связано с тем, что многие венчурные капитальные компании приближаются к концу своих фондов, и доступных средств для размещения становится меньше.

• Некоторые крупные сделки по-прежнему осуществляются крупными фондами, поэтому скорость размещения капитала осталась на уровне двухлетней давности.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ec08516e8e1f7f91f6c041a39636dca.webp(

За последние два года сделки по слиянию и поглощению в сфере криптоактивов продолжали улучшаться, что предвещает хорошее развитие ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные сделки по слиянию и поглощению, включая NinjaTrader, Privy, Bridge, Deribit, HiddenRoaad и другие, предвещают хорошую перспективу для интеграции и андеррайтинга большего количества рисковых инвестиций в криптоактивы.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e53f101dfd2104a3ef6abfc6d8c6c924.webp(

В прошлом году количество сделок было относительно стабильным, в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года завершится (или будет объявлено) несколько крупных сделок, находящихся на поздних стадиях.

Это в основном связано с тем, что больше сделок относится к ранним этапам Pre-seed, Seed и акселераторов, где финансирование всегда достаточно.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8acd75f14c05de6cd8e0995ea84e95e3.webp(

Шифрование и Launchpad ведут количество сделок на каждом этапе

С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и платформ Launchpad, что может отражать более суровую капиталистическую среду и желание основателей запускать токены раньше.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb56c5f9d8cd74be45003f59d69354b4.webp(

Восстановление медианы объема торгов на ранних этапах

Объем финансирования на этапе предварительного посева продолжает расти по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о наличии достаточного количества средств на ранних этапах рынка. Медиана финансирования на стадии посева, A и B уже близка или вернулась к уровню 2022 года.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-09eba3f8583d5399294f728e6cec05d3.webp(

Прогнозы будущих этапов шифрования VC

) 1: Токен станет основным инвестиционным механизмом

Переход от двойной структуры токенов и акций к единой структуре увеличения стоимости одного актива. Один актив, одна история увеличения стоимости.

2: Слияние финансовых технологий и шифрования VC

Каждый финансовый технологический инвестор трансформируется в инвестора в Криптоактивы, поскольку они стремятся инвестировать в сети платежей следующего поколения, новые банки и токенизированные платформы, которые основаны на шифровании.

Конкуренция среди шифрования VC скоро начнется, многие крипто VC, которые еще не инвестировали в стабильные токены / платежные сферы, будут испытывать трудности в конкуренции с опытными VC в области финансовых технологий.

! []###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dec75a9df903496702d091cca2cd79c4.webp(

) 3：Рост инвестиционного риска ликвидности

«Риски ликвидности в инвестициях» — инвестиционные возможности в ликвидном токен-ринке.

Ликвидность——публичные активы / Ликвидность токенов означает более быструю ликвидность.

Доступность — в частном венчурном капитале получить доступ не так просто, а ликвидность венчурного капитала означает, что инвесторы не всегда должны выигрывать сделки, они могут напрямую приобретать активы. Также доступны внебиржевые опционы.

Корректировка позиций — поскольку компания ранее выпустила токены, это означает, что малые фонды все еще могут сформировать значительные позиции, а крупные фонды могут аналогично размещаться в более ликвидных активах с большей капитализацией.

Распределение средств — многие из лучших VC в истории хранили свои рисковые капиталы в токенах, таких как BTC и ETH, которые принесли сверхприбыль. Я лично считаю, что в период медвежьего рынка VC будет более обычно заранее запрашивать больше средств.

! []###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9215fc736e6939f5a237fc3db32ee612.webp(

Криптоактивы будут продолжать возглавлять фронт венчурного капитала

Слияние частных и государственных капиталовложений является направлением развития венчурного капитала, с учетом того, что компании откладывают выход на биржу, все больше традиционных венчурных капиталистов выбирают инвестиции на ликвидном рынке (инструменты, удерживаемые после IPO) или на вторичном рынке. Криптоактивы находятся на переднем крае венчурного капитала.

Криптоактивы продолжают внедрять инновации в формировании новых капиталов на рынке. Более того, с тем, что все больше активов переносится на блокчейн, компании будут сосредотачиваться на капиталовложениях с приоритетом на блокчейне.

В конечном итоге,收益 криптоактивов часто обладают большей степенью законоподобия по сравнению с традиционными рисковыми инвестициями (примечание: в законе распределения, вероятность большинства событий очень мала, тогда как вероятность крайне немногих событий очень велика). Топовые криптоактивы соревнуются за то, чтобы стать основой суверенных цифровых валют и новой финансовой экономики. Эта децентрализация станет более значительной, но超порядковость и волатильность криптоактивов продолжат привлекать капитал в сферу рисковых инвестиций в криптовалюты в поисках асимметричной доходности.