Восхождение гигантов инвестиций в Биткойн: от программной компании к "алхимии" шифрования активов

Один. Введение в контекст

Некоторый известный программный компания в последние годы сместила акцент на инвестиции в Биткойн, массово покупая Биткойн через выпуск акций и облигаций, став центром внимания на рынке американских акций. В настоящее время компания владеет почти 500000 токенов Биткойн, стоимость которых превышает 40 миллиардов долларов, что составляет около 2% от общего предложения Биткойн в мире.

Компания превращает фондовый рынок в "банкомат" Биткойна благодаря тщательно продуманной структуре капитала - привлекая средства путем выпуска новых акций/конвертируемых облигаций для покупки Биткойна, а затем используя накопленные Биткойны для поддержки цен на акции, формируя замкнутый капитал с глубокой привязкой к шифрованным активам. Благодаря этой высокоприбыльной финансовой механике компания не только занимает лидирующие позиции среди акций с концепцией Биткойна, но и разработала набор "алхимии", признанный рынком США.

Два, Движущие силы спекуляции на фондовом рынке

За резкими колебаниями цен акций компании стоят несколько ключевых факторов:

1. Нелинейная зависимость между ценами акций и Биткойном: колебания цен акций не полностью следуют за изменением цен Биткойна.

2. Реакция на сужение премии: премия компании постепенно уменьшается по сравнению с предыдущими значениями. Руководство акцентирует внимание на высокой волатильности акций компании, привлекая институциональных инвесторов, которые не могут напрямую приобретать Биткойн ETF.

3. Биткойн "агентские инвестиции": стать альтернативным выбором для некоторых ограниченных институциональных инвесторов в Биткойн.

4. Умный маркетинг руководства и "самосбывающееся пророчество": подчеркивается эффект левереджа акций компании, реклама того, что это безопаснее, чем прямое использование левереджа.

5. Уникальное преимущество: мощная финансовая способность и маркетинговая стратегия, превращающие компанию в "суперрычаговый инструмент", привлекающий глобальных спекулянтов.

Три. Видение лидеров в области шифрования токенов

Руководители компании через частые публичные выступления, интервью и лекции не только продвигали Биткойн, но и привлекли большое количество институциональных инвесторов на рынок. Он утверждает, что США должны стать мировым лидером в цифровой экономике, продвигая все активы на блокчейн и токенизацию, демонстрируя открытое отношение к широкому применению технологий шифрования.

Он даже предложил включить Биткойн в стратегические запасы страны, описав видение децентрализованной глобальной цепочной экономики. Эта дальновидная мысль получила большее признание в отрасли, но также создала новые вызовы для глобальных капиталовложений и регулирования.

Четыре, размышления о игровом капитале

Несмотря на то, что цена Биткойна сейчас снизилась с высоких уровней, стоимость активов компании все еще приносит прибыль. Даже если цена упадет ниже себестоимости, у компании есть различные методы реагирования:

1. Основатель обладает большой долей голосующих прав, что затрудняет принудительное ликвидирование.
2. Можно выбрать выпуск облигаций, дополнительную эмиссию акций или залог Биткойн для получения кредита.
3. Основные сроки погашения долгов более поздние, в краткосрочной перспективе нет давления на ликвидацию.
4. Глобальные организации рассматривают Биткойн как резервный актив, что благоприятно сказывается на долгосрочной перспективе.

Однако эта модель также вызывает некоторые вопросы, которые стоит обдумать:

• Сниженная волатильность Биткойна влияет на существующие стратегии?
• Как долго может продлиться модель финансирования покупки токенов?
• Лидеры идеалисты или арбитражники?

Пять, инвестиционные советы

Акции компании можно рассматривать как "ускоренную версию Биткойна", более чувствительную к изменениям цен на Биткойн. Ее уникальная модель капитальных операций приносит значительные доходы, но также существует риск:

• Рост основного бизнеса слабый, перспективы зависят от роста цены Биткойн.
• Путем выпуска конвертируемых облигаций и других способов продолжать финансирование, переносить риски на фондовый рынок.
• Шансы на быков и медведей на фондовом рынке в целом выше, чем на рынке шифрования.

Инвесторы должны взвесить высокую доходность и высокий риск, осторожно оценив целесообразность участия в инвестициях в акции.