Мемекоины: новый взгляд на инвестиции с высоким риском

На рынке криптовалют мемекоины как класс высокорискованных активов привлекли внимание инвесторов. В этой статье будет рассмотрено, почему некоторые мемекоины могут стать небольшой частью портфеля, а также как оценить и воспользоваться инвестиционными возможностями такого рода активов.

Бета-характеристики Memecoins

Мемейные монеты обычно имеют высокий бета-коэффициент по сравнению с активами своего блокчейна Layer 1 (L1). Это означает, что они могут предоставлять инвесторам эффект杠杆 для активов L1 без фактического применения杠杆. Например, цена BONK из экосистемы Solana часто колеблется более резко, чем SOL.

Когда 30-дневный скользящий бета-коэффициент BONK превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент, это обычно предвещает приход сильного тренда. В этом случае средняя 30-дневная и 60-дневная доходность BONK может составить 124% и 413% соответственно.

Стоит отметить, что взрывной рост BONK обычно происходит одновременно с ростом SOL более чем на 5% в течение недели. Однако сильные показатели SOL не могут полностью гарантировать выдающиеся результаты BONK, примерно в одной трети случаев BONK все равно может упасть.

Анализ данных в блокчейне

Помимо ценового поведения, анализ данных на блокчейне также является важным средством оценки качества мемекоиноф. Вот несколько ключевых показателей:

1. Увеличение числа держателей токенов: отражает недавнюю популярность и скорость распространения.
2. Медиана и средний объем владения: измерение силы убеждений держателей.
3. Доля крупных держателей: процент держателей свыше $1000 и свыше $100k.
4. Доля гигантских китов: процент кошельков, которые когда-либо имели более $100k и все еще удерживают более 50%.
5. Поведение крупных китов: чистый приток/отток крупных держателей на децентрализованных биржах.

Кроме того, ликвидность торговли и многократные значительные коррекции также являются важными факторами. Для мемкоинов, котирующихся на основных торговых платформах, объем открытых контрактов также является показателем, на который стоит обратить внимание.

Сообщество и факторы веры

Успех мемекоина во многом зависит от активности и сплоченности его сообщества. Качественные проекты мемекоина обычно обладают следующими характеристиками:

• Потенциальная мировая аудитория
• Привлекающее резонирующее повествование и слоганы
• Сильная вера и чувство принадлежности членов сообщества
• Эффективное руководство и координация сообщества
• Глубокая интеграция с поп-культурой
• Умеет эффективно использовать социальные сети для маркетинга и продвижения.

Оценка стоимости и время инвестиций

Оценка "справедливой стоимости" мемкоина может быть выполнена следующими способами:

1. MVRV коэффициент: отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости. Когда MVRV ниже 1, это может указывать на локальное дно.

2. Индикатор импульса:

   • RSI (индекс относительной силы): ниже 30 может указывать на перепроданность, выше 70 может указывать на перекупленность.
   • Скользящая средняя: Пробой ключевого уровня поддержки может быть возможностью для покупки.

3. Эмоции в социальных сетях: показатели, такие как Google Trends, могут отражать изменения в интересах общественности.

Следует подчеркнуть, что мемекоины являются активами с крайне высоким риском. Их производительность сильно зависит от условий ликвидности на целом рынке и склонности инвесторов к риску. Только в благоприятной макроэкономической среде умеренное распределение мемекоинов может привести к сверхприбылям.

Заключение

Инвестиции в мемкоины требуют комплексного учета нескольких факторов, включая их бета-отношение с L1 активами, показатели данных блокчейна, активность сообщества, индикаторы оценки стоимости и общую рыночную среду. Тем не менее, мемкоины все еще являются высокорискованной областью инвестиций, и инвесторы должны действовать осторожно, разумно контролируя свои рисковые позиции.