Экосистема Arbitrum вступает в новую стадию, тенденция принятия со стороны институтов ускоряется

В последние годы Arbitrum не только продолжает расширяться, но и вступает в уникальную стадию экосистемных исследований, участвуя в уникальной игре. Эта эволюция переопределяет границы принятия криптографических технологий: от нативной стадии DeFi, к постепенному входу учреждений, и к появлению первых признаков финансовой системы.

Arbitrum вошел в стадию зрелости экосистемы и сформировал всестороннюю зрелую сегментацию рынка в области DeFi. В настоящее время он достиг нескольких ключевых вех:

• Спотовый DEX: уверенно занимает первое место по общему объему торгов на L2, достигнув 534,2 миллиарда долларов США.
• Бессрочные контракты: общий объем торгов достиг 8020 миллиардов долларов, что является историческим максимумом.
• Кредитные услуги: глубина ликвидности превышает 1,2 миллиарда долларов, повышение производительности с помощью кредитования.
• RWA-Fi: вырос до исторического максимума в 2,625 миллиарда долларов, охватывающего 20 активов

Самообеспечивающийся рост Arbitrum проявляется в трех аспектах: сильном росте пользователей, глубокой ликвидности и постоянной активности различных бизнес-направлений.

В третьем квартале 2021 года, на начальной стадии виртуального автоматического маркетмейкера (vAMM), Arbitrum построил базовую структуру для DEX с бессрочными контрактами. Сегодня рост пользователей вошел в стабильный и зрелый период, высокая степень удержания пользователей четко подтверждается в тенденции ежедневного объема торгов:

• С третьего квартала 2023 года объем ежедневных торгов увеличился примерно в 3 раза (с 1 миллиарда долларов до 4 миллиардов долларов)
• Совокупный объем торгов составил 802,5 миллиарда долларов США

С тех пор экосистема перманентного DEX претерпевает диверсификацию и эволюцию, профессиональные игроки постоянно появляются, такие как производные инструменты с процентной ставкой на нативные криптовалюты, сделки с очень высоким кредитным плечом и охват многообразных активов. Экосистема демонстрирует параллельное существование высокой привязанности пользователей и инноваций продуктов, подтверждая свою способность к самоподдержке и динамической эволюции.

По состоянию на третий квартал 2024 года, общий объем заблокированных средств (TVL) в сегменте RWA-Fi Arbitrum достиг исторического максимума в 262,7 миллиона долларов. Поддержка разнообразных и постоянно растущих глобальных участников фондов еще больше укрепила позицию Arbitrum в области токенизации DeFi корпоративного уровня. Примечательно, что выпущенный Spiko Finance токен $EUTBL стал лидером на рынке токенизации государственных облигаций ЕС, заняв около 32% рыночной доли, опередив несколько конкурентов. Это свидетельствует о том, что уровень принятия на уровне институциональных инвесторов больше не остается на теоретической стадии.

Растущее разнообразие в экосистеме Arbitrum заслуживает внимания, охватывая интеграцию RWA и нативные инновации DeFi. Это слияние создает богатую ситуацию, которая удовлетворяет различные потребности, включая институциональных инвесторов, ищущих активы для соблюдения нормативных требований, и крипто-нативных пользователей, стремящихся к безразрешительным кредитным плечам, структурированным продуктам или стратегиям долгосрочного дохода.

Orbit и Stylus от Arbitrum становятся основными движущими силами роста в различных областях, предоставляя возможности для создания специализированных цепей для вертикальных сценариев в различных отраслях. В настоящее время уровень принятия этой технологической структуры быстро растет:

• 83 официальных партнеров экосистемы
• 41 главная сеть запущена (увеличение на 32% с апреля 2024 года)
• 21 тестовая сеть + 21 в разработке
• Общая заблокированная стоимость (TVL) экосистемы Arbitrum (без ArbitrumOne) превышает 320 миллионов долларов.

Arbitrum все больше привлекает крупных институциональных инвесторов, что поддерживается двойной проверкой со стороны реальных потребностей в приложениях и инфраструктурного уровня. Множество известных фондов по всему миру создают ликвидность RWA-Fi, в то время как несколько инфраструктурных проектов связывают реальные капиталы с блокчейном. Конечная сеть выпуска традиционных финансов начинает проявляться, включая уровень расчетов для учреждений и соответствующую цепочку для банковской системы.

Увеличение явления MEV свидетельствует о том, что экосистема движется к следующей стадии зрелого развития. Механизм аукциона Timeboost от Arbitrum вводит эффективную и справедливую конкурентную модель, которая идеально отражает модель разделения предложителя и строителя (PBS) в основной сети. С момента запуска уровень использования был довольно высок, что принёс значительный доход для DAO.

Интересно, что быстрый проход Timeboost в настоящее время составляет около 5% от общего количества транзакций Arbitrum и с момента запуска стабильно растет. Более того, стоит обратить внимание на объем торгов: в настоящее время около 175 миллионов долларов США ежедневного объема торгов поступает от арбитража MEV, что составляет 21,8% от среднего дневного объема транзакций Arbitrum за последний месяц. Это указывает на то, что MEV стал основным двигателем значительного объема торгов.

В области приложения InfoFi Arbitrum привлекает внимание как ядро экосистемы. Недавняя интеграция с Kaito, представленная в виде рейтинга Yapper, является ярким примером этого. Формируется новая инновационная форма второго уровня InfoFi, такая как Yapyo, которая позиционирует себя как децентрализованный узел консенсуса, объединяющий социальное сотрудничество и дизайн стимулов.

В целом, Arbitrum преодолел критическую точку и вступает в новую стадию перехода от DeFi к более широким цепочным приложениям. Его зрелая глубина и динамика эволюции явно видны, что доказывает, что Arbitrum идет по уникальному пути развития.