Краткий обзор крипторынка: ухудшение макроэкономической ликвидности, BTC пробивает ключевую поддержку

Обзор рынка

Недавняя динамика крипторынка слабая, что в значительной степени связано с ухудшением макроэкономической ликвидности. Индекс доллара близок к годовому максимуму, что создает значительное давление на рискованные активы. Сила доллара обусловлена не только устойчивостью инфляции в США и отсрочкой ожиданий по снижению процентных ставок, но и переоценкой геополитических рисков на рынке. Хотя в этом году акции США демонстрируют отличные результаты, крипторынок в сравнении кажется более уязвимым.

На этой неделе Bitcoin пробил важный технический уровень поддержки, на нескольких торговых платформах наблюдается значительное давление на продажу. Ethereum укрепляется относительно BTC, а альткойны первыми начинают восстанавливаться. Основная линия рыночного восстановления сосредоточена вокруг экосистемы Ethereum. В частности, BLAST, представленная как решение Layer 2 для Ethereum от NFT-платформы BLUR, привлекла внимание, но нарратив Layer 2 постепенно отбрасывается рынком.

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (24.06-6.30): Blink создает новые способы игры в социальных сетях, Ванек представляет Solana ETF

Анализ рынка BTC

Данные на блокчейне показывают, что рынок вошел в стадию истощения. С июня цена BTC упала ниже трехмесячной средней стоимости удержания, и инвесторы в основном застряли в убытках. Исторический опыт показывает, что если такая ситуация продолжится, это приведет к ухудшению доверия инвесторов, что может сделать корректировку более глубокой и продолжительной. Подобные крупные корректировки в бычьем рынке возникают в среднем пять раз.

Темп роста объема поставок стабильных монет замедляется, что указывает на отсутствие новых притоков капитала на рынок. Институциональные средства уже два месяца подряд чисто выводятся, но притоки в альткойны увеличились. Долгосрочный индикатор MVRV-ZScore упал до 1,8, войдя в среднюю зону, что показывает, что рынок в целом находится в состоянии убытка.

На фьючерсном рынке ставка финансирования немного снизилась, но все еще показывает, что плечо длинных позиций довольно велико. Объем открытых позиций по фьючерсам на BTC продолжает снижаться, а соотношение длинных и коротких позиций составляет 2.4, что отражает высокие настроения розничных инвесторов на покупку на дне, рынок, возможно, все еще не достиг дна.

На спотовом рынке Биткойн с марта, когда он достиг исторического максимума в 73 000 долларов, находится в боковом движении. Объем торгов на централизованных биржах снизился до уровня конца прошлого года, но объем торгов на децентрализованных биржах остается стабильным. Курс Эфириума к Биткойну продолжает укрепляться, и в будущем основные инвестиционные возможности могут быть сосредоточены вокруг экосистемы Эфириума.

Публичные блокчейны и данные DeFi

Общий объем заблокированных средств на этой неделе (TVL) составил 95,3 миллиарда долларов, что на 5,6 миллиарда долларов меньше, чем на прошлой неделе, падение составило 5,6%. Общий объем заблокированных средств основных публичных блокчейнов в основном упал, при этом Ethereum упал на 8%, Arbitrum на 9%, а BLAST упал на 27%. Примечательно, что TVL сети TON в этом месяце вырос на 107%.

Основные протоколы в различных публичных цепочках также демонстрируют тенденцию к снижению объема заблокированных средств. На Ethereum протоколы, такие как Lido и MakerDAO, показывают различную степень снижения. Дефи-протоколы на Layer 2 сетях, таких как BSC, Polygon и Arbitrum, также сталкиваются с давлением оттока средств.

Производительность NFT-рынка

Рынок NFT продолжает падение, цены на полы голубых фишек в основном значительно упали. CryptoPunks упали на 13%, Bored Ape Yacht Club упали на 17%, Azuki упали на 23%. Только Milady противостоит тренду, увеличившись на 4%.

Что касается объема торгов, рынок NFT в целом немного снизился, объем торгов голубых фишек в основном упал примерно на 20%. Количество новых покупателей и повторных покупателей также постепенно уменьшается. В целом, ситуация на рынке NFT по-прежнему крайне неблагоприятна, активность торгов и оценка находятся на низком уровне.

Таким образом, в настоящее время крипторынок проходит через глубокую коррекцию, и различные активы испытывают давление. Инвесторам следует внимательно следить за изменениями макроэкономической ликвидности и движением институциональных средств, действовать осторожно и контролировать риски.