Aave: Децентрализованные финансы и в блокчейне экономика основополагающие столпы
Взаимные займы в блокчейне являются одним из самых важных рынков в криптоиндустрии, и Aave, будучи лидером в этой области, обладает сильными конкурентными барьерами и высокой приверженностью пользователей. Стоимость Aave может быть серьезно недооценена, у нее есть огромный потенциал для роста, который рынок еще не полностью осознал.
В январе 2020 года Aave запустился в основной сети Ethereum, и с тех пор прошло уже 5 лет. Сегодня Aave является крупнейшим кредитным протоколом, общий объем активных кредитов составляет 7,5 миллиардов долларов, что в 5 раз больше, чем у второго места.
Показатели соглашения продолжают расти, превышая предыдущий пик периода
Aave является одним из немногих DeFi-протоколов, которые превзошли уровни бычьего рынка 2021 года. Его квартальный доход превысил пик бычьего рынка четвёртого квартала 2021 года. Стоит отметить, что даже в период рыночной консолидации с ноября 2022 года по октябрь 2023 года доход Aave продолжал ускоренно расти. С восстановлением рынка в первом и втором кварталах 2024 года Aave сохраняет динамику, достигнув роста на 50-60% в сравнении с предыдущим периодом.
С начала года, благодаря увеличению депозитов и росту цен на базовые активы, такие как WBTC и ETH, TVL (общая стоимость заблокированных средств) Aave почти удвоилась, восстановившись до 51% от пикового значения цикла 2021 года. Это указывает на то, что Aave более устойчива по сравнению с другими ведущими Децентрализованными финансами.
Сильные финансовые результаты отражают высокую степень соответствия продукта и рынка
Доход Aave достиг пика в прошлый период, совпав с тем, что несколько платформ смарт-контрактов массово раздавали токены в качестве стимулов для привлечения пользователей и ликвидности. Это привело к несостоятельному спекулятивному капиталу и уровням кредитного плеча, что увеличило доход большинства протоколов.
В настоящее время стимулы токенов основной цепи исчерпаны, а стимулы токенов Aave снизились до незначительного уровня. Это свидетельствует о том, что рост показателей за последние несколько месяцев был органическим и устойчивым, а ключевым фактором стало восстановление рыночной спекулятивной активности, что привело к росту активных кредитов и ставок заимствования.
Даже в периоды ослабления спекулятивной активности Aave демонстрировала способность стимулировать рост основных показателей. На фоне глобального падения рынка рискованных активов доходы Aave остаются устойчивыми благодаря успешному сбору средств от ликвидаций в процессе погашения займов. Это доказывает, что Aave обладает способностью противостоять рыночным колебаниям в условиях различных залогов и многосетевой среды.
Хотя фундаментальные показатели сильно восстанавливаются, коэффициент продаж Aave все еще на самом низком уровне за три года.
Несмотря на сильное восстановление индикаторов за последние несколько месяцев, коэффициент продаж Aave составляет всего 17 раз, что является самым низким уровнем за последние 3 года и значительно ниже медианного уровня в 62 раза за тот же период.
Aave надеется укрепить свою господствующую позицию в области Децентрализованные финансы
Конкурентные преимущества Aave в основном проявляются в четырех пунктах:
Запись о безопасности протокола хорошая: Aave никогда не имел серьезных инцидентов безопасности на уровне смарт-контрактов. Хорошая запись безопасности, обеспеченная мощными возможностями управления рисками, является основным критерием выбора платформы для заимствования для пользователей Децентрализованных финансов.
Двусторонние сетевые эффекты: кредитование DeFi — это типичный двусторонний рынок. Вкладчики и заемщики составляют стороны спроса и предложения, и рост с одной стороны ведет к росту с другой. Чем ликвиднее платформа в целом, тем привлекательнее она будет для пользователей с большими суммами денег.
Эффективное управление DAO: Aave полностью внедрила модель управления на основе DAO. Сообщество DAO объединяет ряд профессиональных организаций с высоким уровнем управления, что приносит платформе активное участие в управлении.
Позиционирование многосетевой экосистемы: Aave уже развернут на почти всех основных EVM L1/L2 и сохраняет лидерство на большинстве развернутых цепей. Скоро выйдет версия Aave V4, которая обеспечит кросс-цепную ликвидность и进一步 подчеркнет его преимущества кросс-цепной ликвидности.
Aave Chan Initiative (ACI) инициировала предложение, направленное на реформирование экономики токена AAVE, введя механизм распределения доходов для повышения полезности токена.
Основные изменения включают:
Устранение риска уменьшения AAVE при активации модуля безопасности.
Введение токена Anti-GHO для повышения согласованности интересов между стейкхолдерами AAVE и заемщиками GHO.
Реализация плана уничтожения и распределения, позволяющего перераспределять чистый избыточный доход от соглашения среди держателей токенов.
Эти реформы откроют масштабную программу обратного выкупа, которая будет расти вместе с увеличением объема соглашения.
Aave ожидает значительного роста
У Aave есть несколько факторов роста:
Aave v4： Создаст единый слой ликвидности, упростит процессы кредитования между цепями и расширит охват на большее количество цепей и классов активов.
С положительной корреляцией с ростом BTC и ETH: Запуск ETF на биткойн и эфир ожидается, что привлечет значительные капиталы на рынок цифровых активов, что косвенно будет способствовать росту Aave.
Привязка к поставкам стейблкоинов: Глобальные центральные банки могут войти в цикл снижения процентных ставок, что может стимулировать капитал перетекать из традиционных финансовых инструментов доходности в стейблкоин farming в области Децентрализованных финансов.
Резюме
Aave, будучи лидером в области децентрализованных финансов, имеет оптимистичные перспективы. Благодаря мощному сетевому эффекту, а также выдающейся ликвидности токенов и их совместимости, Aave продолжит укреплять и расширять свою рыночную доминирующую позицию. Предстоящее обновление токеномики дополнительно повысит безопасность протокола и усилит его способность к захвату ценности.
В последние годы рынок рассматривает все протоколы DeFi как единое целое, что приводит к несоответствию между оценками и фундаментальными показателями. Мы верим, что эта ситуация не продлится долго. AAVE в настоящее время предлагает отличные инвестиционные возможности с учетом риска в криптоиндустрии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropFatigue
· 07-21 17:06
Ты все еще ждешь, когда проснется мечта о богатстве?
Aave лидирует в Децентрализованных финансах, рыночная капитализация на рекордно низком уровне, будущее с огромным ростом потенциала.
Aave: Децентрализованные финансы и в блокчейне экономика основополагающие столпы
Взаимные займы в блокчейне являются одним из самых важных рынков в криптоиндустрии, и Aave, будучи лидером в этой области, обладает сильными конкурентными барьерами и высокой приверженностью пользователей. Стоимость Aave может быть серьезно недооценена, у нее есть огромный потенциал для роста, который рынок еще не полностью осознал.
В январе 2020 года Aave запустился в основной сети Ethereum, и с тех пор прошло уже 5 лет. Сегодня Aave является крупнейшим кредитным протоколом, общий объем активных кредитов составляет 7,5 миллиардов долларов, что в 5 раз больше, чем у второго места.
Показатели соглашения продолжают расти, превышая предыдущий пик периода
Aave является одним из немногих DeFi-протоколов, которые превзошли уровни бычьего рынка 2021 года. Его квартальный доход превысил пик бычьего рынка четвёртого квартала 2021 года. Стоит отметить, что даже в период рыночной консолидации с ноября 2022 года по октябрь 2023 года доход Aave продолжал ускоренно расти. С восстановлением рынка в первом и втором кварталах 2024 года Aave сохраняет динамику, достигнув роста на 50-60% в сравнении с предыдущим периодом.
С начала года, благодаря увеличению депозитов и росту цен на базовые активы, такие как WBTC и ETH, TVL (общая стоимость заблокированных средств) Aave почти удвоилась, восстановившись до 51% от пикового значения цикла 2021 года. Это указывает на то, что Aave более устойчива по сравнению с другими ведущими Децентрализованными финансами.
Сильные финансовые результаты отражают высокую степень соответствия продукта и рынка
Доход Aave достиг пика в прошлый период, совпав с тем, что несколько платформ смарт-контрактов массово раздавали токены в качестве стимулов для привлечения пользователей и ликвидности. Это привело к несостоятельному спекулятивному капиталу и уровням кредитного плеча, что увеличило доход большинства протоколов.
В настоящее время стимулы токенов основной цепи исчерпаны, а стимулы токенов Aave снизились до незначительного уровня. Это свидетельствует о том, что рост показателей за последние несколько месяцев был органическим и устойчивым, а ключевым фактором стало восстановление рыночной спекулятивной активности, что привело к росту активных кредитов и ставок заимствования.
Даже в периоды ослабления спекулятивной активности Aave демонстрировала способность стимулировать рост основных показателей. На фоне глобального падения рынка рискованных активов доходы Aave остаются устойчивыми благодаря успешному сбору средств от ликвидаций в процессе погашения займов. Это доказывает, что Aave обладает способностью противостоять рыночным колебаниям в условиях различных залогов и многосетевой среды.
Хотя фундаментальные показатели сильно восстанавливаются, коэффициент продаж Aave все еще на самом низком уровне за три года.
Несмотря на сильное восстановление индикаторов за последние несколько месяцев, коэффициент продаж Aave составляет всего 17 раз, что является самым низким уровнем за последние 3 года и значительно ниже медианного уровня в 62 раза за тот же период.
Aave надеется укрепить свою господствующую позицию в области Децентрализованные финансы
Конкурентные преимущества Aave в основном проявляются в четырех пунктах:
Запись о безопасности протокола хорошая: Aave никогда не имел серьезных инцидентов безопасности на уровне смарт-контрактов. Хорошая запись безопасности, обеспеченная мощными возможностями управления рисками, является основным критерием выбора платформы для заимствования для пользователей Децентрализованных финансов.
Двусторонние сетевые эффекты: кредитование DeFi — это типичный двусторонний рынок. Вкладчики и заемщики составляют стороны спроса и предложения, и рост с одной стороны ведет к росту с другой. Чем ликвиднее платформа в целом, тем привлекательнее она будет для пользователей с большими суммами денег.
Эффективное управление DAO: Aave полностью внедрила модель управления на основе DAO. Сообщество DAO объединяет ряд профессиональных организаций с высоким уровнем управления, что приносит платформе активное участие в управлении.
Позиционирование многосетевой экосистемы: Aave уже развернут на почти всех основных EVM L1/L2 и сохраняет лидерство на большинстве развернутых цепей. Скоро выйдет версия Aave V4, которая обеспечит кросс-цепную ликвидность и进一步 подчеркнет его преимущества кросс-цепной ликвидности.
Реформа токеномики, содействие накоплению ценности, устранение рисков снижения
Aave Chan Initiative (ACI) инициировала предложение, направленное на реформирование экономики токена AAVE, введя механизм распределения доходов для повышения полезности токена.
Основные изменения включают:
Эти реформы откроют масштабную программу обратного выкупа, которая будет расти вместе с увеличением объема соглашения.
Aave ожидает значительного роста
У Aave есть несколько факторов роста:
Aave v4： Создаст единый слой ликвидности, упростит процессы кредитования между цепями и расширит охват на большее количество цепей и классов активов.
С положительной корреляцией с ростом BTC и ETH: Запуск ETF на биткойн и эфир ожидается, что привлечет значительные капиталы на рынок цифровых активов, что косвенно будет способствовать росту Aave.
Привязка к поставкам стейблкоинов: Глобальные центральные банки могут войти в цикл снижения процентных ставок, что может стимулировать капитал перетекать из традиционных финансовых инструментов доходности в стейблкоин farming в области Децентрализованных финансов.
Резюме
Aave, будучи лидером в области децентрализованных финансов, имеет оптимистичные перспективы. Благодаря мощному сетевому эффекту, а также выдающейся ликвидности токенов и их совместимости, Aave продолжит укреплять и расширять свою рыночную доминирующую позицию. Предстоящее обновление токеномики дополнительно повысит безопасность протокола и усилит его способность к захвату ценности.
В последние годы рынок рассматривает все протоколы DeFi как единое целое, что приводит к несоответствию между оценками и фундаментальными показателями. Мы верим, что эта ситуация не продлится долго. AAVE в настоящее время предлагает отличные инвестиционные возможности с учетом риска в криптоиндустрии.