Varlık Tokenizasyonu: TradFi ve Web3'ün Buluşma Yolu

Son zamanlarda, "Finansal Kurumlar Web3 ile Bir Araya Geldiğinde" temalı bir diyalog, bir Web3 etkinliğinde geniş bir dikkat çekti. Bir ekosistem laboratuvarının yöneticisi ile bir sigorta varlık yönetim şirketinin Hong Kong şubesi CEO'su, blok zinciri teknolojisi, dijital varlıklar ve fiziksel varlıkların tokenizasyonu (RWA) üzerine derinlemesine bir tartışma gerçekleştirdi.

TradFi kuruluşlarının Web3'ü kucaklama motivasyonu

Blockchain teknolojisi pratik uygulamalara doğru ilerledikçe, özellikle geleneksel finans alanında, daha fazla kurum varlıkların zincir üzerinde tokenizasyonunu, şeffaflığını ve yüksek verimle dolaşımını dikkate almaya başladı. Bir sigorta varlık yönetimi şirketinin Hong Kong şubesi, tokenize edilmiş dolar para piyasası fonunu tanıttı ve bir kamu zincirini altyapı olarak seçerek, ilk gününde 1 milyon dolarlık bir satın alma gerçekleştirdi.

Web3'e neden odaklanıldığı ile ilgili olarak, şirketin CEO'su bunun doğal bir süreç olduğunu belirtti. Geleneksel varlık yöneticisi olarak, iki yıl önce ilgili lisansları aldıklarını ve kripto para fonu çıkardıklarını söyledi. Varlık tokenizasyonu alanına girmek, piyasa boşluğunu doldurmak ve Web3 ekosistemine gerçek temellere dayalı varlık ürünleri sunmak içindir; aynı zamanda geleneksel finans dünyasının Web3 hakkındaki bazı önyargılarını ve yanlış anlamalarını değiştirmeyi umuyorlar.

Geleneksel Kurumların Dönüşümünde Karşılaşılan Zorluklar

Geleneksel kurumların Web3'e girişi, "filin dönüşü" olarak benzetilmektedir ve birçok pratik engel bulunmaktadır. CEO, kripto para fonu hazırlarken, birçok benzer fonun iç kontrolünde belirgin eksiklikler olduğunu fark ettiklerini belirtti. Bu nedenle, geleneksel finansın biriktirdiği olgun deneyim ve standart süreçleri Web3 varlık yönetimine entegre etmeyi, özellikle güvenlik, risk yönetimi ve uyumluluk açısından hedeflemektedirler.

Ancak, mevcut Web3 altyapısı henüz olgunlaşmamıştır, özellikle varlık saklama, banka arayüzleri ve fon idare hizmetleri gibi alanlarda hâlâ keşif aşamasındadır. Şirket şu anda geleneksel fonların %70-80'lik standartlarına ulaşabiliyor ki bu sektör içinde oldukça yüksek bir seviyedir. Altyapının sürekli gelişmesiyle birlikte, gelecekte bu oranın daha da artırılabileceğine inanıyorlar.

Varlık Tokenizasyonunun Uygulama Yolu

Hangi varlıkların öncelikle tokenizasyon için en uygun olduğuna dair CEO, şu anda yalnızca finansal varlıkların tokenizasyonuna odaklandıklarını ve fiziksel varlıkları kapsamadıklarını belirtti. Bunun nedeni, token ile temel varlık arasındaki güçlü bağın sağlanmasının en temel ve en zorlu aşama olmasıdır. Fiziksel varlıklarla karşılaştırıldığında, finansal varlıklar (özellikle standartlaştırılmış fon payları) hukuki yapı açısından bu bağın korunmasını daha kolay sağlamakta ve denetim ile saklama açısından daha elverişli durumdadır.

O, varlık tokenizasyonunun temel değerinin şunlar olduğunu vurguladı: birincisi, engelleri azaltmak ve yatırımcı kitlesini genişletmek; ikincisi, verimliliği artırmak, bu da işlem kolaylığı ve maliyet düşüşü gibi unsurları içeriyor. Eğer tokenizasyon, likidite, verimlilik veya güvenlik açısından belirgin bir iyileşme sağlayamazsa, anlamını yitirir.

TradFi kurumlarına öneriler

Bu CEO, RWA'nın trend olan, yüksek derecede belirli bir alan olduğunu, geleneksel finans mantığına en yakın ve aynı zamanda Web3 yolunun ölçeklenebilir bir şekilde uygulanması en olası olan yol olduğunu düşünüyor. Geleneksel finans kurumlarına önerilerde bulundu:

1. Örgüt yapısında özel bir inovasyon grubu veya Web3 iş birimi kurulması
2. Hem finansı hem de zincir üstü mekanizmaları anlayan karmaşık yetenekler yetiştirmek
3. Teknik açıdan güvenilir, güvenli ve uyumlu bir işbirliği platformu seçin.

Daha fazla geleneksel kurumun katılmasını ve RWA ekosisteminin kurulması ve olgunlaşması için birlikte çalışmayı bekliyor.

Kuruluşların Web3'e girmesi, mevcut düzenleyici sistem içinde uygulanabilir yollar bulmayı gerektiriyor, yenilik ile sağlamlık arasında bir denge arayışında olmaları gerekiyor. Gelecekte, daha fazla geleneksel finansal varlığın blockchain aracılığıyla etkin bir şekilde dolaşımda olduğunu ve daha fazla kuruluşun gerçekten Web3'e girdiğini görmeyi umuyoruz; bu da sektörü keşif aşamasından olgunluğa yönlendirecektir.