Tianfu İletişim'in İlk Çeyrek Raporu Parlak: Gelirde Büyük Yükseliş, Kapasite Genişlemesi İstikrarlı Bir Şekilde İlerliyor

Bir şirket, yakın zamanda 2024 yılının ilk çeyreğine ait mali raporunu yayınladı ve performansı dikkat çekici oldu. Rapor, şirketin 2024 Q1'de 7.3 milyar yuan gelir elde ettiğini ve bunun %155 büyüme gösterdiğini ortaya koyuyor; ana şirketin hissedarlarına ait net kar 2.8 milyar yuan'a ulaştı ve bu da %203 büyüme anlamına geliyor; olağan dışı gelir ve giderler düşüldükten sonra ana şirkete ait hissedar net karı 2.7 milyar yuan olarak gerçekleşti ve bu da %215 büyüme gösterdi.

2023 yılı dördüncü çeyreği ile karşılaştırıldığında, şirketin 2024 yılı birinci çeyrek performansı temel olarak sabit kalmıştır. Bu, esas olarak, Çin Yeni Yılı dönemi sırasında pasif bileşenlerin üretim kapasitesinin sıkışık olması ve hisse senedi teşvik maliyetlerinin etkisidir. Şirketin pasif bileşen işleri, nitelikli işçilere belirli bir bağımlılık göstermektedir; Çin Yeni Yılı öncesi ve sonrası üretim personelinde yüksek bir hareketlilik söz konusu olup, yeni işe alınan çalışanların yeterlilik ve verimliliği kademeli olarak artırılmak zorundadır, bu da dönemsel bir kapasite sıkıntısına yol açmaktadır. Şu anda, bu sorun belirgin şekilde hafifletilmiştir. Yeni işe alınan işçilerin becerilerinin artmasıyla birlikte, şirketin pasif bileşenlerdeki kapasite sıkıntısının daha da iyileşmesi beklenmektedir.

Ayrıca, şirketin 2023 yılında başlattığı sınırlı hisse senedi teşvik programı 2024 yılında maliyet olarak kaydedilecektir. Yıl boyunca kaydedilmesi beklenen hisse senedi teşvik maliyetinin yaklaşık 82.4 milyon TL olması beklenmektedir, bu da her çeyrekteki net kâr üzerinde bir etki yaratacaktır.

Dikkate değer olan, şirketin iş hacmindeki yükselişle birlikte, aynı zamanda işletme kalitesini artırmaya da önem vermesidir. Birinci çeyrek sonu itibarıyla, şirketin stokları 2.3 milyar yuan olup, bir önceki yılın sonundaki 2.6 milyar yuan'a göre azalmıştır. Bu, şirketin envanter yönetimindeki çabalarını göstermekte ve operasyon döngüsü yeteneğini etkili bir şekilde artırmaktadır.

Üretim kapasitesi inşası konusunda, şirket yurtdışı yatırımlarını aktif olarak ilerletmektedir. Kamuya açık bilgilere göre, şirketin Tayland'da inşa ettiği birinci aşama üretim tesisi bu yıl Mayıs ayında deneme üretimine başlaması beklenmektedir. Şu anda birçok çalışan, yerinde ön altyapı ve dekorasyon işlerinden sorumlu olmaktadır. Tesisin üretime girmesinin ardından, şirket yurtiçindeki üretim tesisinden bazı çalışanları görevlendirmeyi ve Tayland'da yerel çalışanlar almayı planlamaktadır. Kapasitenin aşamalı olarak genişlemesi ve AI gelişiminin getirdiği yüksek hızlı optik cihazlara olan talep artışı ile, şirketin genel gelir hacminin sürekli olarak genişlemesi beklenmektedir; özellikle yüksek hızlı optik cihazlar gibi ürünlerin Tayland tesisinde üretime geçmesiyle birlikte sevkiyat hızlanabilir.

AI'nin ışık iletişim sektörüne sağladığı yüksek canlılık göz önüne alındığında, analistler şirketin 2024-2026 yıllarında sırasıyla 3.8 milyar yuan, 5.8 milyar yuan ve 7.4 milyar yuan ciro elde etmesini, ana şirket hissedarlarına ait net karın ise sırasıyla 1.4 milyar yuan, 2 milyar yuan ve 2.6 milyar yuan olmasını bekliyor. Ancak, yatırımcılar AICG gelişiminin beklentilerin altında kalması, hesaplama gücü talebinin beklentilerin altında kalması ve piyasa rekabetinin artması gibi potansiyel risklere de dikkat etmelidir.