Pazar Gözlem Haftalık Raporu [6.16 - 6.20]: Jeopolitik etkiler artıyor, Ana Akım Token'lar dalgalanma ve ayarlama yapıyor, piyasa yüksek seviyelerde enerji topluyor.

Jeopolitik gerilimler piyasalarda dalgalanmalara neden oldu, kripto para piyasası genel olarak dalgalı bir düzeltme süreci sergiliyor

Makro ortam değişkenleri artıyor, piyasa duygusu temkinli hale geliyor:

Orta Doğu'daki durumun ısınması, kısa vadeli koruma talebinin artmasına neden olurken, aynı zamanda ABD Merkez Bankası'nın faiz indirme beklentileri de yükseldi ve yatırımcıların tutumu temkinli olmaya yöneldi.

Fon akış gücü zayıflıyor:

Kripto para ETF'lerinin net giriş büyüklüğü 10.2 milyar dolara ulaştı, ancak büyüme hızı yavaşlıyor. Stabilcoin'lerin arzı artış hızı geriliyor, piyasa fonlarına giriş konusunda temkinli bir tutum var.

Ana Akım Token piyasa hareketleri farklılık gösteriyor:

Bitcoin yükseldikten sonra geri çekildi, Ethereum kısa süreli bir yükselişin ardından momentumunu kaybetti. Uzun vadeli yatırımcılar alımlarına devam ediyor, piyasa yapısı hala nötrden güçlü tarafa eğilim gösteriyor.

Küçük piyasa değerine sahip coinlerin likidite artışı sınırlıdır:

TOTAL2 endeksi geri çekilme ile karşılaştı, OTHERS piyasa değeri oranı düşüşü durdurdu ve dalgalanıyor, zincir üzerindeki işlem aktivitesi henüz zayıflıktan çıkmış değil.

Piyasa şu anda düzenleme aşamasının sonuna gelmiş durumda, kısa vadede fonların geçişine dikkat etmek ve sabırlı bir şekilde küçük piyasa değerine sahip tokenlerin yapısının güçlenmesi ile ana akım tokenlerin fon geri akışını gözlemlemek gerekiyor.

Bir, Makro ve Pazar Ortamı

• Fed toplantısı genel olarak nötr bir tutum sergiliyor, yıl içinde 2 kez faiz indirimi beklentisini koruyor, ancak gümrük tarifleri, enflasyonun yukarı yönlü revizyonu ve ekonomik aşağı yönlü revizyon gibi faktörler nedeniyle faiz indirim yolu daha temkinli.
• Üçüncü çeyrekte petrol fiyatları, tarife uygulamaları ve düşük baz etkisi nedeniyle, ABD Merkez Bankası'nın hemen faiz indirimine gitmesi zor. Ağustos ortasından sonra tarifelerin etkisi ve petrol fiyatlarının seyrinin daha fazla doğrulanması bekleniyor, Eylül ayı muhtemel ilk faiz indiriminin zamanı olabilir, yıl sonunda temel enflasyon %3,0'a yükselebilir.

İki, Fon Akışı Analizi & Ana Akım Token Pazar Yapısı

Dış Fon Akışı

• ETF Fonları: Bu hafta 2.8 milyar dolar girişi oldu, giriş miktarı önemli ölçüde arttı.
• Stablecoin: Bu hafta 2.3 milyar dolar ihraç edildi, günlük ortalama ihraç 321 milyon dolar, yüksek bir seviyede.

Piyasa Duygu Göstergesi

• Piyasa Dışı Prim: Stabil coin primleri sürekli olarak hafif yükseliyor

Bitcoin (BTC)

• **Teknik Yüzey: **Piyasa dalgalanma yukarı yönlü bir aralıkta.
• Blok zinciri üzerindeki dağılım: 10.3 bin dolar üzerindeki birikim güçleniyor

Ethereum (ETH)

• BTC'ye göre performansı zayıf, ETH/BTC oranı dalgalı kalıyor, fonlar sürekli olarak BTC'ye geri dönüyor.
• On-chain göstergeler: Aktif adres sayısındaki artış, aşamalı taban oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Zincir Üzerindeki Veri Analizi

1. Stabil Coin Fon Akışı Durumu

Bu hafta stabil coinlerin toplam arzı 836 milyon USD oldu ve önceki aya göre %27 azaldı, günlük ortalama arz 119 milyon USD'ye düştü. Arzın zirve noktası haftanın başındaki iki güne odaklandı, ardından günlük arz miktarı yavaş yavaş düştü. Genel arz miktarı orta seviyenin altında kalıyor ve Bitcoin'in yüksek seviyelerdeki dalgalanma trendine karşılık geliyor.

2. ETF fon akış durumu

Bu hafta Bitcoin ETF'sine net akış 1.341 milyar dolar, bir önceki haftaya göre 320 milyon dolar artış gösterdi ve bu durum kurumsal yatırımcıların duygularının iyi olduğunu yansıtıyor. Haftanın başında tek gün net akışında belirgin bir artış yaşandı, ancak 17'sinde haftanın ortasında bir dip görüldü; bu, Bitcoin'in 108900 dolar civarındaki zirve noktasına karşılık geliyor ve kurumsal yatırımcıların yüksek fiyatlardan alım ilgisinin azaldığını gösteriyor.

3. Piyasa Dışı Prim ve İskonto

USDT ve USDC'nin piyasa dışı prim oranları hafta boyunca dalgalı bir seyir izledi, ancak genel eğilim hâlâ düşüş yönünde. Boğa piyasası aşamasında beklenen hafif prim henüz ortaya çıkmadı, piyasanın genel duygusu hâlâ temkinli ve beklemede.

4. MicroStrategy Satın Alma

16 Haziran'da MicroStrategy, 10100 adet Bitcoin satın aldı, ortalama maliyet 104080 dolar, bu son dönemdeki büyük ölçekli alımlardan biri olup, 102000-104000 dolar aralığındaki desteği güçlendirdi.

5. Kısa ve Uzun Vadeli Yatırımcıların Tutma Miktarı

Uzun vadeli sahiplerin arzı sürekli yeni zirvelere ulaşarak yaklaşık 14.678.000 BTC'ye ulaştı. Kısa vadeli sahiplerin arzı, Haziran ayının başında yeniden yükselmeye başladıktan sonra tekrar düştü. Şu anda ana satış baskısı kısa vadeli sahiplerden gelirken, ana alım gücü uzun vadeli sahiplerden gelmektedir. Bu durum, kısa vadeli bir konsolidasyonu yansıtırken, uzun vadede yükseliş trendini göstermektedir.

6. Coin tutma adresinin coin tutma oranı ve URPD

100-1000 adet ve 10000-100000 adet adreslerin token tutma oranı hafif bir artış gösterdi, 1000-10000 adet adreslerin token tutma oranı ise düştü. URPD, 93000-98000 dolar ve 103000-106000 dolar aralığının destek oluşturduğunu gösteriyor.