Piyasa Gözlemi: Fon sıcaklığı düşüyor, yüksek seviyelerde dalgalanma riski yükseliyor

Son zamanlarda piyasa, büyüme sinyalleri ile fon akışının bir arada bulunduğu bir durum sergiliyor, ancak aynı zamanda yapısal riskler de barındırıyor. Piyasa, yüksek seviyelerde dalgalanma aşamasına girebilir.

Makro ve Piyasa Ortamı

Trump'un ticaret söylemlerini yumuşatması ve enflasyonun düşmesi piyasa duygusunu destekledi, ancak ticaret dalgalanmaları ve CPI verileri kısa vadeli piyasa karışıklığına neden oldu. Kurumsal tahvil patlaması hisse senedi piyasasını destekledi, ancak ABD tahvil krizini artırdı. Tüketiciler ve işletmelerin yüksek kaldıraçları ile Fed politikalarının kısıtlamaları, sistemik likidite risklerinin ortaya çıkmaya başladığını gösteriyor.

Fon Akış Analizi

Stabilcoin bu hafta 877 milyon artırıldı, günlük ortalama artırma 112 milyon, düşük seviyelerde. Bir kripto para ETF'sine bu hafta 609 milyon girdi, akış miktarı sürekli düşüyor. Piyasa dışı prim sürekli düşüşte, dış kaynak akışının zayıfladığını gösteriyor.

Ana Akım Kriptopara Piyasa Yapısı

Bazı önde gelen kripto para birimleri dalgalanma içinde yukarı yönlü bir aralıkta, 100.000 doların üzerindeki chipler güçleniyor. İkinci en büyük kripto para birimi, önde gelen coin türlerine göre daha zayıf bir trend gösteriyor, fonlar sürekli olarak önde gelen coin türlerine geri akıyor. Aktif adresleri yükselişte, bu durum aşamalı bir dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Zincir Üstü Veri Analizi

1. Stabil kripto paraların toplam miktarı 2112.56 milyar ile hafif bir artış gösterdi, ancak yeni arz miktarı büyük ölçüde geriledi, bu da fon akışının belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, piyasanın bekleme veya düzeltme aşamasına girmesine neden olabilir.

2. Bazı önde gelen kripto para ETF'sinin üç hafta boyunca girişleri yavaşladı, bu hafta yalnızca net girişi 609 milyon. Fiyat hala yükseliş kanalında olmasına rağmen, temel fon akışlarından sapma gösterdi ve yükselişin zayıflaması ile düzeltme riski bulunmaktadır.

3. Piyasa dışı primlerin sürekli olarak düşmesi ve fiyatlarla çelişmesi, piyasa dışı fon akışının zayıfladığını ve piyasanın yeni enerji kaynağının zayıf olduğunu göstermektedir.

4. Zincir üzerindeki veriler, 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki token oranının %1.72 yükseldiğini gösteriyor, bu da güçlü bir destek oluşturuyor, ancak kısa vadeli bir direnç alanı da olabilir.

5. Coin adres yapısındaki değişiklikler, fon savaşının belirgin olduğunu gösteriyor: büyük adresler yüksek seviyelerde pozisyon azaltıyor, orta boy adresler yüksek işlem hacmine sahip, küçük adresler ise sürekli olarak alım yapıyor.

Pazar Görünümü

Kapsamlı bir değerlendirmeye göre, piyasa mevcut varlıkların rekabet aşamasında ve yeni bir itici güçten yoksun. Kısa vadede, politika veya makro faktörler tarafından bir katalizör sağlanmadıkça, piyasanın daha çok dalgalanma göstermesi veya daha fazla ayarlama riski ile karşılaşması olası. Yatırımcılar temkinli olmalı, önde gelen kripto paraların destek seviyelerini ve diğer kripto paraların geri çekilme ritimlerini takip etmeli ve yüksek riskli varlık pozisyonlarını uygun şekilde kontrol etmelidir.