Arthur Hayes: Kripto Varlıklar piyasası içgörüleri ve tahminleri

Bitcoin Fiyat Beklentisi

Arthur Hayes, Bitcoin'un fiyat beklentileri konusunda hala iyimser. Bu yılın sonunda Bitcoin fiyatının 250.000 dolara ulaşabileceğini düşünüyor. Bu tahminin, önümüzdeki yıllarda dünya genelindeki ana ekonomilerin yaklaşık 90 trilyon dolar para basabileceği temelinde yattığını açıkladı. Örneğin, ABD hükümeti ipotek kuruluşlarını desteklemeyi planlıyor ve 5 trilyon dolar basması bekleniyor. Ayrıca, ek kaldıraç muafiyet politikası nedeniyle, bankacılık sistemi 1 trilyon dolara kadar varlık satın alabilir.

Hayes, banka sisteminin bu nedenle daha esnek hale geleceğini ve gerçek ekonomiye daha fazla kredi sağlayabileceğini düşünüyor. Bu, imalat sektörü gibi alanların daha fazla kredi desteği almasına yol açacak ve bu krediler nihayetinde Kripto Varlıklar pazarına da akacaktır.

Diğer varlıklarla kıyaslandığında, Hayes, Bitcoin'in para değerinin düşmesi ve likidite bolluğuna karşı benzersiz bir avantaja sahip olduğunu düşünüyor; bu da esasen sabit arzı ve göreceli olarak küçük piyasa değeri nedeniyle. Büyük miktarda para, nispeten dar bir piyasaya girdiğinde, fiyat hızla yükselir. Bu da Bitcoin'in son 15 yılda en iyi performans gösteren finansal varlık olmasının nedenidir.

Bireysel Yatırımcıların Bitcoin'e İlgi Duyma

Birçok kişi Bitcoin'in kurumsal bir yatırım aracı olarak görüldüğünü düşünse de, Hayes, perakende yatırımcıların Bitcoin'e olan ilgisinin hala büyük olduğunu savunuyor. Bitcoin'in performansının son derece iyi olduğunu ve tüm kripto varlıklar arasında en kolay anlaşılan olduğunu belirtiyor.

Altcoin Pazarının Geleceği

Hayes, çoğu altcoin için iyimser değil. Bu yıl çoğu altcoin'in tekrar yükselemeyeceğini düşünüyor çünkü "ürün-pazar uyumu" eksiklikleri var; yani ürünleri pazarın talebini karşılayamıyor. Ayrıca, bu projelerin genellikle token sahiplerine geri dönecek bir gelirleri yok.

Ancak, Hayes bazı mükemmel projeleri de vurguladı, bunlar gerçekten ürün pazar uyumunu sağladı ve kullanıcılar hizmet veya ürünleri için ödeme yapmaya istekli. Bununla birlikte, bunu başarabilen projelerin iyi performans göstereceğini düşünüyor, örneğin Pendle ve Ethfi.

Nasıl Altcoin Seçilir

Shitcoin seçerken, Hayes esas olarak "anlatı"ya odaklanıyor, yani bir projenin arkasındaki hikaye ve yatırımcıları çekme mantığı. Ayrıca nakit akışının önemini ve yatırımcıların projenin token'ını tutarak gerçek bir getiri elde edip edemeyeceklerini de vurguladı.

Hayes, mantıklı kalmayı ve körü körüne peşinden gitmekten kaçınmayı öneriyor. Eğer doğru fiyatla alım yaparsanız, bu sorun olmaz. Ancak piyasa trendlerini takip ederken yüksek fiyattan alım yapıp her popüler projeye katılmaya çalışırsanız, sonuç genellikle zarar olur.

Kripto Varlıklar Sürekli Sözleşmelerinin Kökeni

Hayes, sürekli sözleşmelerin yaratılma amacını paylaştı. Bu fikrin, erken dönem işletmelerindeki müşteri geri bildirimlerinden kaynaklandığını açıkladı. Birçok kullanıcı, geleneksel vadeli işlem sözleşmelerini anlamakta zorluk çekiyordu ve genellikle vadeli işlem fiyatlarının neden spot fiyatlardan farklı olduğunu ve vadeli işlemlerin neden sonlanma tarihine sahip olduğunu anlamakta kafa karışıklığı yaşıyordu.

Bu sorunları çözmek için, Hayes ve ekibi, hem vade tarihi olmayan hem de yüksek kaldıraç sunan bir ticaret ürünü tasarladı: süresiz sözleşmeler. Bu ürün, Mayıs 2016'da resmi olarak piyasaya sürüldü ve zamanla daha fazla insan tarafından kullanılmaya başlandı.

ABD'nin Finansal Düzenlemeleri ve Para Basımı

Hayes, Amerika'nın sermaye kontrolünü kademeli olarak uygulayabileceğini, ancak bunun sert piyasa dalgalanmalarına yol açmayacağını düşünüyor. Hükümetin ani politika değişikliklerinin istenmeyen sonuçlar doğurabileceğinin farkında olduğunu açıkladı. Eğer sermaye kontrolleri kademeli olarak uygulanırsa, hükümet fon açığını kapatmak için başka yollarla, örneğin, Fed, Hazine, banka sistemi veya düşük maliyetle kredi yaratmasına izin verilen özel kuruluşlar aracılığıyla, varlıklarını satmak zorunda kalan yabancı yatırımcıların yerini alacak.

Borsa ve bankalar arasındaki rekabet

Hayes, kripto varlıklar borsası pazarının tamamen rekabetçi bir duruma girdiğini düşünüyor. Her borsanın ürünlerinde çok fazla yenilik yok, ücretler de temelde aynı. Bu nedenle, rekabetin özü pazarlama, özellikle de ABD'de.

Geleneksel bankaların benzer aracılık hizmetleri sunmaya başlamasıyla, merkezi borsa için hayatta kalmak daha zor hale geldi. Hayes, JP Morgan gibi bankalar müşterilerinin Bitcoin satın almasını yasaklarsa, Coinbase ve Kraken gibi borsaların kâr marjını sürdürmesinin zor olacağını belirtiyor.

Yeni Nesil Yatırım Anlayışı

Hayes, eski neslin varlıklarını genç nesle satarak emeklilik yaşamlarını finanse etmek istediklerini, ancak genç neslin bu varlıkları satın alma ve biriktirme konusunda hevesli olmadığını belirtti. Bunun, nesiller arasında birçok çatışmanın patlak vermesine neden olabileceğini düşünüyor.

Sonucun nihai olarak ne olacağını tahmin etmek mümkün olmasa da, Hayes hükümetin bu sorunu çözmek için büyük miktarda para basmayı seçeceğini düşünüyor. Hükümet için bu en basit ve doğrudan çözüm.

Arthur Hayes'in Fon Dağılımı

Hayes, fonu Maelstrom'un esas olarak Bitcoin ve Ethereum'a yatırım yaptığını, aynı zamanda bazı proje ile ilgili yatırımlara da katıldığını açıkladı. Hedefleri, Bitcoin'in getirisini aşmak, ancak genel işlem sıklığının yüksek olmadığını belirtti.

Hayes ayrıca, belirli kripto varlık şirketlerini satın almak için yatırımcı fonları toplamayı planladıkları bir satın alma işine başladıklarını belirtti. Gelecekte, ABD'de SPAC yöntemiyle halka açılmayı da planlıyorlar.