USUAL protokolünün komplosu ve tuzakları: bir devlet tahvili getirisi kılıfına bürünmüş Ponzi Şeması

USUAL protokolü yüzeyde ABD Hazine tahvili getirisi sağlayan bir DeFi projesi olarak görünmektedir, aslında ise özenle tasarlanmış bir Ponzi Şemasıdır. Bu protokol toplamda 5 tür token çıkarmıştır, bunlar arasında yönetişim tokeni USUAL, stabil coin USD0, 4 yıllık Hazine tahvili tokeni USD0++, staking versiyonu USUALX ve ekip ile yatırımcılara özel USUAL* bulunmaktadır.

Protokol, kullanıcıları katılmaya teşvik etmek için %70 yüksek getiri taahhüdü ile, geleneksel %4 devlet tahvili getirilerinin çok üzerinde bir oran sunuyor. Kullanıcılar 1:1 fiyatla USD0++ basabilir ve ödül olarak USUAL token alabilirler. Kullanıcıların endişelerini gidermek için, protokol ayrıca USD0++'ı 1:1 geri alma imkanı sunmakta ve borç verme platformunda USD0++ fiyatını 1 dolar olarak kilitlemektedir.

Ancak, bu görünüşte güzel mekanizma aslında büyük riskler barındırıyor. Bazı kullanıcılar kaldıraç kullanarak kazançlarını artırıyor, ancak aynı zamanda potansiyel kayıpları da büyütüyor. Protokolün aniden 1:1 geri ödeme kanalını kapatması ve USD0++ geri ödeme fiyatını 0.87 dolara düşürmesiyle birçok yatırımcı ağır darbe aldı.

Bu hareket, protokolün yaklaşık 2.6 milyon doları nakde çevirmesini sağladı ve toplam kilitli değerinin 2 milyar dolara yakın olduğunu gösteriyor. Proje ekibi, bu fonların USUAL staker'larına dağıtılacağını iddia ediyor, ancak gerçekte çoğu fayda, ekibin elindeki USUAL* token'lerine akıyor. USUAL* sadece USUALX'in tüm haklarına sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda ek olarak madencilik vergisi hakları ve %50'lik bir ücret dağılımı elde eder.

Proje ekibinin bu aşırı önlemi alma nedeni, Ponzi Şeması'nın devamlılığını sağlamaktır. USUAL fiyatı sürekli düştükçe, protokol çökme riskiyle karşı karşıya kalıyor. Kullanıcı fonlarından bir kısmını "vergi" olarak çekerek, proje ekibi USUAL fiyatını stabilize etmeye ve yüksek APY'yi korumaya çalışıyor, böylece yeni fonların girişi sağlanıyor.

Bu uygulama esasen tüm katılımcıların menfaatlerinin feda edilmesidir. İster USD0++ sahipleri, ister kaldıraçlı işlem yapanlar, isterse likidite sağlayıcıları olsun, hepsi bu eyewash'ın mağdurları olmuştur. Gerçek faydalananlar ise sadece proje ekibidir.

USUAL ile henüz tanışmamış yatırımcıların bu projeden uzak durmaları şiddetle önerilir. Zaten katılan kullanıcılar ise ya zararı durdurma ile çıkış yapma ya da risk almaya devam etme arasında zor bir seçimle karşı karşıya. Ancak etkili bir düzenlemenin olmadığı kripto para piyasasında, benzer kötü niyetli projeler peş peşe ortaya çıkmakta, bu nedenle yatırımcıların dikkatli olmaları ve temkinli hareket etmeleri gerekmektedir.