dYdX, merkeziyetsizlik vadeli işlemler alanında liderliğini koruyor

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler pazarı rekabeti giderek artarken, dYdX hala bu alandaki lider konumunu koruyor, son zamanlarda işlem hacmi ise oldukça önde.

Veriler, 24 Ocak 2024 itibarıyla, yalnızca Starkware ikinci katman (dYdX v3) verilerini hesaba kattığınızda, dYdX'in işlem hacminin diğer türev protokollerini çok aştığını göstermektedir. Dikkate değer olan, şu anda dYdX v4'ün işlem hacminin v3 ile eşitlenmiş olması ve bir dizi teşvik önleminin etkisiyle, gelecekteki gelişim potansiyelinin daha büyük olabileceğidir.

dYdX v4, yani dYdX Zinciri, 26 Ekim 2023'te resmi olarak piyasaya sürüldü. Bu sürüm, sipariş defteri ve eşleştirme motoru da dahil olmak üzere tamamen Merkeziyetsizlik sağlarken, DYDX token'ı staking yapanlara işlem ücretlerini dağıtmaya başladı.

dYdX Zinciri'nin tam Merkeziyetsizlik

dYdX, 2017 yılında Antonio Juliano tarafından kurulan önde gelen bir Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler borsa platformudur. dYdX'i kurmadan önce, Antonio Juliano tanınmış bir kripto para borsa platformunda çalışmış ve tam zamanlı bir Merkeziyetsizlik arama motoru geliştirmiştir.

dYdX'in ilk ürünü, kullanıcıların borç alarak kripto para birimlerinde kaldıraçlı işlem yapmalarına olanak tanıyan bir teminat ticaret protokolüdür (v1 ve v2). Ancak, bu ürün verimliliği düşük olup, Ethereum'un yüksek Gas ücretlerinden etkilenmektedir.

v3 ile birlikte, dYdX, emir defteri tabanlı bir ticaret sistemi kurdu. Starkware kullanarak Ethereum ikinci katman ürünleri inşa ettikten ve DYDX token'ını çıkardıktan sonra, dYdX'in işlem hacmi patlama yaşadı ve 14 Temmuz 2023 itibarıyla toplam işlem hacmi 1 trilyon doları aştı.

Şu anda, dYdX'in resmi olarak sunduğu dYdX Chain, bağımsız bir blok zinciridir. Cosmos SDK ve Tendermint PoS konsensüs protokolünü kullanarak 26 Ekim 2023'te faaliyete geçmiştir ve saniyede 2000 işlem desteklemektedir.

v3'e kıyasla, dYdX Chain gerçekten tam bir Merkeziyetsizlik sağladı. v3'te, bir şirket işlem emir defterini işletir ve işlem ücreti alır; listeye alınan coinler de geliştirme ekibi tarafından belirlenir. v4'te ise, dYdX'in ön yüzü dYdX Operations SubDAO tarafından işletiliyor, emir defteri ve eşleştirme motoru dünya genelindeki merkeziyetsiz aktif doğrulayıcılar tarafından yönetiliyor ve listeye alınan coinler de zincir üzerindeki yönetişimle belirleniyor.

Ücret Dağıtım Mekanizması

dYdX Zinciri'nde oluşan tüm ücretler şu anda doğrulayıcılara ve staking yapanlara dağıtılmaktadır. Bu ücretler iki bölümden oluşmaktadır: esas olarak USDC cinsinden olan işlem ücretleri ve DYDX veya USDC cinsinden olan Gas ücretleri.

Ücretler bloklar halinde yavaş yavaş birikir, ortalama her 1.08 saniyede bir blok üretilir ve kullanıcıların manuel olarak alması gerekir. Ödüller esas olarak USDC'den geldiği için, zamanında alınmasa bile piyasa dalgalanmalarından etkilenmez.

Verilere göre, son 30 günde toplam 2,51 milyon USDC ve 126 DYDX ödül dağıtıldı. Doğrulayıcılar %5-%100 arasında komisyon alacak, kullanıcılar DYDX'lerini aktif doğrulayıcılara stake ederek ödül kazanabilir. Şu anda 60 aktif doğrulayıcı bulunmaktadır.

24 Ocak itibarıyla, son 30 günün günlük ortalama staking getirisi %6.2 ile %29.06 arasında değişmekte olup, ortalama %14.97'dir. Şu anda staking yapılan DYDX'nin değeri 2.12 milyon dolar olup, son bir ay boyunca stabil kalmıştır.

Bir ünlü donanım cüzdanı Keplr ile entegre olmuştur. Bu donanım cüzdanını kullanan kullanıcılar, Keplr aracılığıyla Cosmos uygulamalarına bağlanarak stake gibi işlemler gerçekleştirebilirler.

Ayrıca, Cosmos ekosistemindeki önde gelen likit staking hizmet sağlayıcısı Stride, DYDX için likit staking hizmetini de başlattı. Stride üzerinden DYDX stake eden kullanıcılar stDYDX alacaklar, staking ödülleri otomatik olarak yeniden yatırılacak ve böylece geri çekim sırasında daha fazla DYDX elde edilecek.

dYdX Chain işlem hacmi artış teşvikleri

dYdX resmi verilerine göre, v4 bazı göstergelerde v3'ü aşmış durumda. Son 24 saatte, dYdX v4'ün işlem hacmi 688 milyon dolar, v3'ün ise 546 milyon dolar; v4'ün işlem adedi 635791, v3'ün ise 161337. Ancak açık pozisyon söz konusu olduğunda, v4 (3888 milyon dolar) hala v3'ün (251 milyon dolar) gerisinde.

dYdX, v4 ticaret hacmini artırmak için bir dizi önlem aldı. dYdX Chain'in lansmanından önce, v3'ten v4'e ticaret hacmini aşamalı olarak aktarmayı amaçlayan bir teşvik planı oluşturuldu ve aynı zamanda v3 üzerindeki mevcut teşviklerin aşamalı olarak durdurulması hedeflendi.

dYdX DAO, Chaos Labs'a dYdX Chain'in erken kullanıcılarına 20 milyon dolar değerinde DYDX token dağıtmak için 6 aylık bir başlangıç teşvik programı yürütme yetkisi verdi. Program, 4 aşamadan (Trading Season) oluşmaktadır; şu anda Season 2 devam ediyor ve 14 Şubat - 24 Şubat tarihleri arasında sürecek. Kullanıcılar dYdX'te işlem yaparak puan kazanabilirler ve her Season sonunda puanlara göre DYDX ödülleri dağıtılacaktır.

İşlem hacmini ve likiditeyi çekmek için, dYdX Chain ayrıca işlem ücretlerinde indirimler sunmaktadır. Genel işlem ücretleri, ana akım merkeziyetsiz borsa ücretlerinden biraz daha düşüktür. Maker için, ilk 120 günden sonra, maksimum işlem ücreti %0.01'dir; Taker için, maksimum işlem ücreti %0.05'tir.

Kullanıcılar hala çeşitli cüzdanlar aracılığıyla işlem yapabilir ve birden fazla ağ üzerinden para yatırabilirler. Tanınmış bir ödeme şirketi, Noble aracılığıyla yerel USDC'yi ihraç etti, gelecekte dYdX'e para yatırmak daha kolay hale gelecek. dYdX Chain ortamında, piyasa emri ile işlem yapmak eskisinden daha akıcı.

özet

Merkeziyetsizlik alanında lider olan dYdX Chain, lansmanından bu yana v3 sürümünden daha güçlü bir rekabet sergilemekte ve son zamanlarda v4'ün işlem hacmi v3'ü geçmiştir.

dYdX Zinciri, ön yüz ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere tam merkeziyetsizlik sağladı. Dikkate değer bir nokta, işlem ücretlerinin tamamının DYDX staking yapanlar ve doğrulayıcılara dağıtılmasıdır. Şu anda v4 işlem hacminin artmasını teşvik eden birçok önlem bulunmaktadır, bunlar arasında Maker iade, işlem ödülleri, performans ödülleri gibi unsurlar yer alıyor ve bu da dYdX Zinciri üzerindeki işlem hacmini ve açık pozisyon miktarını daha da artırabilir.