Solana ekosistem varlık protokolü Metaplex: Hype içindeki görünmez kazanan

1. Giriş

Bu boğa piyasası döngüsünde, Solana kesinlikle en hızlı gelişen L1 kamu zinciridir. Aktif adres sayısı veya işlem ücreti geliri olsun, Solana'nın L1 pazarındaki payı patlayıcı bir büyüme göstermektedir:

• Aktif adres sayısının payı %3,48'den %56,83'e yükseldi, yıllık %1533 büyüme.
• İşlem ücreti gelir payı %0.62'den %28.92'ye yükseldi, yıllık %4564 artış.

Meme çılgınlığı, Solana'nın çeşitli göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesini sağlayan ana güçtür. Solana'nın kendisinin yanı sıra, Raydium gibi DEX'ler de Meme ticaretinin aktifliği sayesinde büyük gelirler elde etti ve token fiyatları son zamanlarda yeni zirvelere ulaştı.

Bu makale, Solana varlık ihracından faydalanan bir diğer projeye odaklanacaktır: Metaplex.

Aşağıdaki birkaç konuyu ana hatlarıyla inceleyeceğiz:

1. Metaplex'in iş konumu ve iş modeli nedir? Hangi rekabet avantajlarına sahiptir?
2. Metaplex'in iş verileri nasıl bir performans gösteriyor?
3. Metaplex ekibinin arka planı ve finansman durumu nedir?
4. Metaplex'in mevcut değerleme seviyesi nasıl? Yatırım fırsatları var mı?

2. Metaplex'in iş konumlandırması ve iş modeli

Metaplex, Solana üzerinde yer alan ve SVM'yi destekleyen bir blok zinciri üzerinde dijital varlık oluşturma, satma ve yönetme sistemidir. Geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar inşa etmek için araçlar ve standartlar sunar. Metaplex'in desteklediği varlık türleri arasında NFT, FT, RWA, oyun varlıkları, DePIN varlıkları vb. bulunmaktadır.

Metaplex yakın zamanda veri indeksleme ve veri kullanılabilirlik hizmetleri alanına da genişletti. Uzun vadede, Metaplex'in Solana ekosisteminin en önemli çok alanlı temel hizmet projelerinden biri olması bekleniyor.

2.1 Metaplex'in ürün matrisleri

Metaplex'in ana ürünleri şunlardır:

• Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" kullanarak, minting maliyetlerini önemli ölçüde düşürüyor.
• Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT( ve cNFT) oluşturmak ve yönetmek için kullanılan bir program
• Token Metadata: Solana üzerindeki varlıklara ek veri eklemek
• Candy Machine: NFT minting ve dağıtımı için sık kullanılan bir program
• MPL-Hybrid: Karışık NFT depolama ve yönetim çözümü
• Fusion:NFT birleştirme işlevi
• Hydra: Büyük ölçekli NFT mintleme çözümü
• Aura: Solana ve SVM için merkeziyetsiz indeksleme ve veri kullanılabilirliği ağı

2.2 Metaplex'in iş modeli

Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret talep etmektedir. Hizmet verdiği kişiler arasında Solana üzerindeki projeler, küçük projeler ve bireysel kullanıcılar bulunmaktadır.

Metaplex'in ücretleri görece düşüktür. Örneğin, kullanıcıların bir NFT Mint etmek için yalnızca 0.0015 SOL ödemesi gerekir; Meme proje yayıncıları Token Metadata için yalnızca 0.01 SOL öder.

2.3 Metaplex'in suru

Metaplex'in koruma duvarı esas olarak "yüksek dönüşüm maliyetleri" ve "standart belirleme" ile gelmektedir:

1. Kullanıcılar Metaplex'in araçlarına ve protokollerine derin bir şekilde bağımlı hale geldiklerinde, diğer protokollere geçiş yüksek maliyetlerle karşılaşacaktır.
2. Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminde geçerli bir standart haline geldi, yeni projeler daha uyumlu olan Metaplex'i öncelikli olarak seçecektir.

3. Metaplex iş verileri analizi

3.1 aylık aktif kullanıcı

30 Kasım 2024 itibarıyla Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844,966 ile tarihi bir zirveye ulaştı ve yıllık %253'lük bir artış gösterdi.

3.2 protokol oluşturma varlık sayısı

Kasım ayında toplam basım varlık türü 1.44 milyondan fazla oldu ve bu, tarihsel bir zirve. Bunların %94'ü homojen token, %6'sı ise NFT. Bu yılın Ocak ayında %18.6 NFT'ye karşı %81.4 FT oranına kıyasla, Metaplex'in ana işi homojen token varlık hizmetlerine yönelmiştir.

3.3 protokol geliri

Kasım ayında protokol geliri 3.3 milyon dolara ulaştı ve bu da tarihi bir zirve oldu. Metaplex'in gelir artışı organik olup, token sübvansiyonu yapılmamıştır.

4. Metaplex ekip arka planı

Metaplex, Stephen Hess tarafından kuruldu. Kendisi Stanford sembolik sistemleri bölümünden mezun olup, aynı zamanda Solana'nın erken dönem çalışanlarından biridir.

2022 yılının Ocak ayında, Metaplex Multicoin, Jump ve Alameda gibi kuruluşlardan 46 milyon dolar stratejik yatırım aldı ve değeri yaklaşık 450 milyon dolar olarak belirlendi.

Takımın boyutu yaklaşık 10 kişidir, sade ama verimlidir.

5. MPLX: Token Kullanımı ve Değerleme Seviyesi

5.1 Token Temel Bilgileri

• Token Adı:MPLX
• Toplam: 1 milyar
• Mevcut dolaşım oranı: %75.6

5.2 token kullanım

• Yönetim oylaması
• Protokol geliri %50 geri alım için kullanılır.
• Gelecekte Aura düğümünden staking varlığı haline gelebilir

5.3 protokol değerlemesi

Raydium ile aynı Solana ekosistemine ait olan Metaplex'in değeri biraz daha yüksek:

• Metaplex: Dolaşım değeri 260 milyon dolar, FDV 350 milyon dolar
• Raydium: Dolaşım değeri 360 milyon dolar, FDV 570 milyon dolar

5.4 Potansiyel itici faktörler ve riskler

Teşvik edici faktörler:

• Solana ekosisteminde yeni bir aktif alan ortaya çıktı
• Daha büyük ticaret platformlarında likidite primleri elde edin
• Hizmet ücretlerini artırmak

Potansiyel riskler:

• Solana Meme heyecanı azaldı
• Sürekli bir gelir kaynağının eksikliği

Özet

Metaplex, Solana ekosistemindeki tüm varlıkların temel protokolü olarak, Meme patlamasının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosisteminin gelişimine güvenen yatırımcılar için Metaplex, uzun vadeli ilgiye değer.