Uniswap V4: Dört Yenilikçi Mekanizma Merkezi Olmayan Finans Gelişimini Öncülüyor

13 Haziran'da, bir DEX yeni sürüm kod taslağını yayımladı ve bu durum sektörde büyük bir sarsıntıya yol açarak son günlerin en çok konuşulan haberlerinden biri haline geldi. Şu anda en büyük merkezi olmayan ticaret platformu olarak, bu DEX uzun süredir zincir üstü ticaretin %50'sinden fazlasını elinde bulundurmakta ve işlem hacmi ikinci büyük rakibinin 3 katından fazla. Yeni sürümün piyasaya sürülmesi, onu Merkezi Olmayan Finans alanındaki en büyük DEX olarak konumunu daha da pekiştirecektir.

Yayınlanan vizyon ve beyaz kitapta, AMM özelleştirmelerine olanak tanıyan Hooks, hesap çerçevesini ve sipariş mantığını değiştiren Singleton ile Gas maliyetlerini büyük ölçüde azaltan Flash accounting ve Native ETH gibi yenilikçi özellikler ayrıntılı olarak açıklanmaktadır. Bu yenilikçi özellikler, DEX'e daha fazla özgürlük, daha iyi likidite, daha düşük işlem ücretleri ve daha fazla seçenek getirecektir. Aynı zamanda, DEX'in DEX ve CEX rekabetinde uzun vadede zayıf kalmasına bir katalizör enjekte ederek, DEX'in CEX'i yakalama sürecini hızlandıracaktır; bu da DeFi'nin gelecekteki gelişimi üzerinde derin bir etki yaratacaktır.

Yenilikle Tüm Merkezi Olmayan Finans Sektörünün Gelişimini Önceliklendirmek

Yeni sürüm güncellemesinin birçok kurumun dikkatini çekmesinin nedeni, bir yandan Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) dünyanın en büyük CEX'ine karşı açtığı dava dalgası, sektördeki kurumların CEX'in gelecekteki gelişimi konusunda endişe duymaya başlamasına yol açarken, diğer yandan merkeziyetsiz ve sansüre dayanıklı DEX'in kesinlikle daha fazla ilgi görmesidir. Ayrıca, en önemli nokta, bu DEX'in sektördeki lider konumu nedeniyle, piyasaya sürdüğü her sürümün DEX'in gelişim yönünü belirlemesi, takipçileri tarafından kıskanılarak taklit edilmesi ve tüm Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) gelişimini teşvik etmesidir.

Bu DEX'in V1 versiyonu Kasım 2018'de piyasaya sürüldü. ERC-20 tokenları ve ETH arasında işlem yapma imkanı sunmakta ve ilk kez otomatik piyasa yapıcı modeli tanıtılarak token fiyatları ve likiditesi otomatik olarak ayarlanmaktadır. Bu sayede token işlemleri daha hızlı, basit ve düşük maliyetli hale gelmektedir. Bu yaklaşım, birçok sonraki merkezi olmayan borsa için ilham kaynağı olmuş ve tüm Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin gelişimine zemin hazırlamıştır.

V2 versiyonu Mayıs 2020'de piyasaya sürüldü, ERC-20 tokenleri arasında ticaret desteğini daha da artırdı ve likidite madenciliği mekanizmasını tanıttı, likidite sağlayıcılarını ödüllendirerek işlem çiftlerinin likiditesini artırdı.

V3 versiyonu Mayıs 2021'de piyasaya sürüldü ve merkezi likidite ile fiyat sınırlı emir (PLC) işlevlerini tanıttı. Merkezi likidite, piyasa yapıcıların fonları daha verimli bir şekilde yönetmelerine olanak tanır ve böylece kâr ve verimliliklerini artırır. PLC, kullanıcıların ihtiyaçlarına göre işlem fiyatlarının üst ve alt sınırlarını belirlemelerine olanak tanır, böylece işlemleri daha hassas bir şekilde kontrol edebilirler.

V4, yakında piyasaya sürülecek yeni bir versiyondur. Kesin çıkış tarihi henüz açıklanmamış olsa da, proje ekibinin paylaştığı bilgilere göre, bu yeni versiyon önceki sürümlerden farklı olacak; artık 0'dan 1'e teknik yenilik değil, DeFi altyapısı üzerinden kapsamlı bir devrim gerçekleştirilecektir. Örneğin, V4, kendi kendine oluşturulabilen ve yönetilebilen token havuzları sunacak, "bağlama" ile yeni işlevler eklenebilen AMM'ler sağlayacak ve önceki Factory/Havuz modelinin yerini büyük sözleşme çerçevesinin alacağı gibi yenilikler içerecektir. Bu yenilikler, merkeziyetsiz bir ticaret platformu olarak özelliklerini daha da güçlendirecek ve tüm DeFi ekosistemine yeni dönüşümler ve fırsatlar getirecektir.

Dört Yenilikçi Mekanizma ile Merkezi Olmayan Finansın Gerçek Altyapısını Oluşturma

Merkezi Olmayan Finans endüstrisinin önemli bir katılımcısı ve lideri olarak, endüstrinin ilerlemesi ve iyileştirilmesinde kritik bir rol oynamaktadır. Bu yeni versiyon, Hooks, Singleton ve Flash accounting gibi yenilikçi mekanizmaları tanıtarak, Merkezi Olmayan Finans için gerçekten verimli, esnek ve düşük maliyetli bir altyapı oluşturarak kullanıcılara daha iyi bir ticaret deneyimi ve daha fazla fırsat sunmaktadır.

Kancalar

Yeni sürümün temel yeniliklerinden biri, "hooks" un tanıtılmasıdır. Hooks ayrıca "bağlantılar" olarak da çevrildi ve özü, geliştiriciler tarafından oluşturulan ve tanımlanan ticaret mantığını içeren dış bir akittir. Hooks sayesinde, geliştiriciler likidite havuzunun yaşam döngüsündeki (örneğin ekleme, ayarlama, silme, değiştirme vb.) belirli noktalarda dış akitleri çağırarak belirli işlemleri gerçekleştirebilirler. Örneğin, işlemlerden önce limit emirleri oluşturmak veya likidite havuzu pozisyonu değiştikten sonra ticaret ücret düzeylerini ayarlamak gibi.

Hooks aracılığıyla eklenti fonksiyonunun eklenmesiyle, yeni versiyon özelleştirilebilir bir likidite havuzu platformuna dönüştü. Bu özelleştirilebilirlik özelliği, merkeziyetsiz borsa için erişilemez. Geliştiriciler serbestçe tasarım yapabilir ve bu temele dayanarak çeşitli yeni işlevler geliştirebilirler, böylece farklı ticaret senaryolarını karşılayarak likiditeyi projelerin kendi gelişimi ile daha derin bir şekilde bağlayabilirler. Ayrıca, bu özelleştirilebilirlik özelliği, geliştiricilerin ve topluluğun hayal gücünü ve yaratıcılığını tetikleyebilir, yeni versiyonun ağ etkisini artırabilir ve onu tüm Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin altyapısı haline getirebilir.

Şu anda aşağıdaki birkaç örnek kanca gösterilmektedir:

• Zaman Ağırlıklı Ortalama Piyasa Yapıcı (TWAMM)
• Dinamik Ücret
• Zincir Üstü Limit Emri
• Kullanılmayan likiditenin borçlanması
• Özelleştirilmiş zincir üstü oracle
• İçerileştirilmiş MEV kâr dağılımı LP'ye

Singleton

Singleton, yeni bir versiyonun yeni bir sözleşme mimarisidir. Önceki versiyonlarda, her likidite havuzu bir sözleşmeye karşılık geliyordu ve yeni bir likidite havuzu eklenirken yeni bir sözleşme dağıtılması gerekiyordu. Bu, geliştiricilerin dağıtım maliyetlerini artırmanın yanı sıra, işlemlerin birden fazla sözleşme arasında geçiş yapmasını gerektirerek Gas ücretlerini ve işlem sürelerini artırıyordu. Ancak Singleton mimarisinde, tüm likidite havuzları tek bir sözleşmede saklanmaktadır. Bu tasarım, likidite havuzları oluşturma maliyetini ve Gas ücretlerini önemli ölçüde azaltmakta ve işlem verimliliğini artırmaktadır.

Singleton mimarisi avantajları başlıca şu noktaları içerir:

• Maliyetleri düşürmek: Tüm likidite havuzları aynı sözleşmede saklandığı için geliştiricilerin her bir likidite havuzu için ayrı bir sözleşme dağıtmasına gerek kalmaz, bu da geliştirme ve bakım maliyetlerini düşürür.
• Verimliliği Artırma: Singleton mimarisi çoklu atlamalı işlemleri gerçekleştirerek, kullanıcıların tüm takasları tamamlamak için yalnızca bir kez sözleşmeyi çağırmasını sağlar; bu, işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır ve Gas ücretlerini düşürür.
• Ölçeklenebilirlik: Singleton mimarisi, yeni işlevlerin ve özelliklerin kolayca eklenmesini sağlar, gelecekteki yenilikler için daha fazla olasılık bırakır ve böylece yeni sürümlerin daha yüksek ölçeklenebilirlik ve esneklik kazanmasını sağlar.
• Likidite pozisyon yönetimini basitleştirme: Singleton mimarisinde, likidite pozisyonları artık tokenleştirilmiş yöntemle kapsanmak yerine adres kullanılarak yönetilmektedir, bu sayede likidite pozisyonu verilerini daha basit ve verimli bir şekilde yönetmek mümkündür.

Hızlı Muhasebe

Flash Accounting, "Hızlı Muhasebe" olarak adlandırılan, tekil sözleşme mimarisi üzerine entegre edilmiş yeni bir muhasebe yöntemidir. Önceki versiyonlarda, her işlemde tüm ilgili pozisyonların bakiyelerinin hesaplanması gerekiyordu, bu da yüksek miktarda Gas tüketimine neden olarak işlem maliyetlerini artırıyordu. Flash Accounting sistemi, yalnızca net bakiye (yani bakiye değişim miktarı) esas alınarak işlem ücretlerini hesaplayabilir, böylece Gas tüketimini azaltır.

Özellikle, FlashAccounting sistemi yeni versiyondaki tüm likidite havuzlarının tek bir sözleşme tarafından yönetilmesinin avantajını kullanmaktadır. Kullanıcılar işlem yaptığında, Flash Accounting sistemi mevcut havuzun net bakiyesini (yani alım ve satım miktarlarının farkını) sorgular ve ardından işlemin kullanıcıya ait net bakiyeye göre işlem ücretini hesaplar. Sadece net bakiye hesaplandığı için, Flash Accounting sistemi tüm ilgili pozisyonların bakiyelerini hesaplamaktan kaçınarak hesaplama için gereken Gas miktarını azaltabilir.

Gas tüketimini azaltmanın yanı sıra, FlashAccounting sistemi havuzlar arası yönlendirme verimliliğini artırabilir ve çoklu havuzlardan geçişin işlem maliyetlerini daha da azaltabilir. Bu özellik, bağlantılı sözleşmelerle birleştiğinde son derece yararlı hale gelir, daha karmaşık entegrasyonlar ve yenilikleri destekler, havuz sayısını önemli ölçüde artırabilir.

Yerel ETH

Yeni sürümdeki Native ETH, işlem sürecinde Ethereum'un yerel tokeni (ETH) ile diğer tokenler arasında doğrudan ticareti ifade eder. Önceki sürümlerde, ETH ile diğer tokenler arasında işlem yapmak istendiğinde, önce ETH'nin WETH tokenine dönüştürülmesi gerekiyordu; bu işlem, birden fazla işlem ve Gas ücreti gerektiriyor, bu da işlem maliyetlerini yüksek ve verimliliği düşük hale getiriyordu.

Yeni sürümde, Native ETH kavramı tanıtıldı. Bu, ETH ile diğer tokenler arasında doğrudan işlem yapılmasını sağlar, WETH'e dönüştürmeye gerek kalmadan. Bu, işlem maliyetlerini ve süresini önemli ölçüde azaltabilir. Aynı zamanda, Native ETH likiditeyi artırabilir ve daha fazla likidite sağlayıcısını yeni sürüm ekosistemine çekebilir, böylece işlemcilere daha iyi likidite ve fiyat sunabilir.

Yeni versiyon, çekirdek akıllı sözleşmede bir ETH havuzu ekleyerek uygulanmıştır. Bu havuz yalnızca ETH ile diğer tokenler arasında doğrudan işlem yapmak için kullanılır. Kullanıcılar ETH ile diğer tokenler arasında işlem yaptığında, sistem otomatik olarak işlem hacmini havuzdaki ETH miktarı ile karşılaştırır ve ardından oranlara göre işlem hacmine karşılık gelen diğer token miktarını hesaplar. Böylece, kullanıcılar yeni versiyonda ETH ile diğer tokenler arasında işlem yapabilirler, karmaşık bir dönüşüm sürecine gerek kalmadan. Bu şekilde, Native ETH'nin eklenmesi yeni versiyonu daha kullanışlı ve verimli hale getirir, kullanıcılara daha iyi bir işlem deneyimi sunar ve platformun likiditesini ve rekabetçiliğini daha da güçlendirir.

DEX sorunlarını çözmenin fırsatı haline gelebilir

Dijital varlık ticaret piyasasında, CEX ve DEX iki ana borsa modelidir. DEX, uzun süre boyunca likidite eksikliği, kötü kullanıcı deneyimi, yüksek işlem ücretleri ve maliyetler gibi sorunlarla boğuştuğu için, uzun zamandır CEX dijital varlık ticaret piyasasında büyük bir paya sahip olmuştur. DeFi'nin hızlı gelişimi ile birlikte, DEX'in gelişim zorlukları da giderek daha fazla dikkat çekmektedir; bu durumda, yeni versiyonun yayınlanması DEX'in sorunlarını çözme fırsatı olabilir. Yenilikçi çözümlerle, yeni versiyon DEX'in durumunu dört açıdan iyileştirmeyi planlamakta ve eğer başarılı olursa, daha fazla kurumun katılımını sağlayarak DEX sorunlarının tamamen çözülmesine katkıda bulunacaktır.

Likiditeyi Geliştirmek: Likidite, DEX'in en önemli sorunlarından biridir. Yeni sürüm, Hook işlevinin ve içselleştirilmiş MEV kâr dağıtımının LP'ye geri döndürülmesi gibi kancaları bir araya getirerek DEX'in özelleştirilebilirliğini ve likiditesini artırmıştır. Hook işlevi, herkesin özelleştirilmiş sözleşmeler kullanarak likidite havuzları dağıtmasına olanak tanır ve böylece likidite daha uyumlu ve ölçeklenebilir hale gelirken, içselleştirilmiş MEV kâr dağıtımının LP'ye geri döndürülmesi daha fazla LP'nin likidite sağlamaya katılmasını teşvik edebilir ve böylece likiditeyi artırır.

Kullanıcı deneyimini geliştirme: Yeni sürüm, fiyat keşfi verimliliğini ve kullanıcıların işlem deneyimini artıran TWAMM algoritması ve limitli işlem fonksiyonunu tanıttı. TWAMM algoritması, fiyatı zaman ağırlıklı ortalama değerine göre hesaplayarak daha doğru piyasa fiyatlarını yansıtır; limitli işlem fonksiyonu, kullanıcıların işlem riskini daha iyi yönetmeleri için fiyatların üst ve alt sınırlarını ayarlamalarına olanak tanır. Bu fonksiyonlar, kullanıcı deneyimini iyileştirerek daha fazla kullanıcının DEX işlemlerine katılmasını sağlar. Ayrıca, kullanıcıların farklı ihtiyaçlarını karşılamak için Hook özel sözleşmesi ile likidite havuzlarının dağıtılması, kullanıcı deneyimini büyük ölçüde artırmıştır.

İşlem ücretlerini düşürmek: İşlem ücretleri, kullanıcıların borsa seçerken en önemli referans göstergelerinden biridir. Yeni versiyon, içselleştirilmiş MEV kâr dağıtımı gibi mekanizmalarla LP'ye geri dönüşü ve hızlı muhasebe gibi yöntemleri birleştirerek işlem ücretlerini düşürmüştür. İçselleştirilmiş MEV kâr dağıtımı, LP'lerin gelirini artırarak kullanıcıların işlem ücretlerini azaltmalarına yardımcı olurken, hızlı muhasebe sık işlem yapan kullanıcılar için maliyetleri düşürerek daha düşük işlem maliyetleri ve daha yüksek verimlilik sunmaktadır.

Maliyet verimliliğini artırma: Yeni sürümdeki Singleton mimarisi, tüm LP sözleşmelerini tek bir sözleşme olarak ayarlayabilir. Bu, LP ve çoklu atlama ticareti (havuzlar arası yönlendirme ticareti) oluşturma için Gaz ücretlerini azaltmanın yanı sıra, sözleşmelerin dağıtım verimliliğini de büyük ölçüde artırır. Sık ticaretin maliyetini düşürmek için hızlı muhasebe ile birlikte, yeni sürüm kullanıcıların en az maliyetle maksimum fayda veya değer elde etmelerine yardımcı olurken, DEX'in sürdürülebilir gelişimi için de daha iyi bir temel sağlar.

Özet

Bu DEX, DeFi sektöründeki önemli öncülerden biridir ve sürekli olarak sektörün gelişimini desteklemek için yeni yenilikçi mekanizmalar getirmektedir. Yeni versiyon, bunların arasında bir derleyici olarak, DeFi sektöründe ve hatta tüm kripto endüstrisinde büyük bir yenilik olmuştur. Yeni versiyon, kullanıcılara daha fazla özgürlük, daha yüksek likidite, daha düşük ücretler ve daha mükemmel ve kolay hizmetler sunarak, onu daha rekabetçi bir ticaret platformu haline getirmekte ve aynı zamanda tüm DEX sektörünün ilerlemesini ve gelişimini teşvik etmektedir.