BTCFi'yi Kapsamlı Olarak Anlamak: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun

Özet

Bitcoin'ın finansal piyasalardaki konumu giderek güçlendikçe, BTCFi alanı hızla kripto para yeniliklerinin ön cephesi haline gelmektedir. Bu rapor, stabil coinler, borç verme hizmetleri, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi gibi BTCFi'nin birçok ana alanını derinlemesine analiz etmektedir. Rapor, BTCFi pazarının ölçeğini ve büyüme potansiyelini tanıtmaktadır, çeşitli alanların çalışma mekanizmalarını, ana projelerini ve gelecekteki gelişim eğilimlerini araştırmaktadır. Farklı varlık sınıflarının güvenliği, getiri oranları ve ekosistem zenginliğini karşılaştırarak, BTCFi'nin diğer kripto finans alanlarına göre benzersiz avantajlarını ve potansiyel risklerini ortaya koymaktadır. BTCFi alanının sürekli gelişimi ile daha fazla yenilik ve sermaye akışı beklenmekte, bu da Bitcoin'in finans alanındaki liderliğini daha da pekiştirecektir.

Anahtar kelimeler: BTCFi, stabil coin, borç verme, teminat verme, yeniden teminat verme, CeDeFi, Bitcoin finans

BTCfi Yarışma Genel Durumu

BTCFi, Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal faaliyetleri kapsar; bunlar arasında Bitcoin kredisi, staking, ticaret, vadeli işlemler ve türev ürünler bulunmaktadır. 2023 yılında BTCFi pazar büyüklüğü yaklaşık 10 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. 2030 yılına kadar pazar büyüklüğünün 1.2 trilyon dolara ulaşması beklenmektedir. Kurumsal yatırımcıların katılımı, sadece büyük miktarda fon akışını getirmekle kalmadı, aynı zamanda pazarın olgunluğunu ve düzenliliğini de artırdı.

Bu makale, mevcut kripto para finans piyasasındaki birden fazla popüler alanı derinlemesine inceleyecek, bunlar arasında Bitcoin kredisi, stablecoin, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi olan CeDeFi bulunmaktadır.

BTCFi Yarış Alanı Segmentasyonu

1. Stablecoin stabil kripto paralar

Stablecoin, değerini istikrarlı tutmayı amaçlayan bir kripto para birimidir ve genellikle bir fiat para birimi veya diğer değerli varlıklarla ilişkilendirilir. Merkeziyetçilik derecesine göre merkezi stablecoin'ler (örneğin USDT, USDC) ve merkeziyetsiz stablecoin'ler (örneğin DAI, FRAX, USDe) olarak sınıflandırılabilir. Teminat türüne göre ise fiat/gerçek varlık teminatlı, kripto varlık teminatlı ve yetersiz teminatlı olarak ayrılabilir.

Merkeziyetsiz stablecoin mekanizması esas olarak iki tür içerir: CDP (aşırı teminat) ve sözleşme hedging (eşdeğer teminat).

Dikkate değer BTC ekosistem stabil coin projeleri şunlardır:

• Bitsmiley Protocol: BTC ekosisteminin ilk yerel stabil coin projesi, Fintegra çerçevesine dayanıyor.
• Bamk.fi (NUSD): Bitcoin L1 üzerindeki sentetik dolar.
• Yala Labs: Kendine ait modüler altyapı ile $YU stabilcoin'i yayımladı.
• Satoshi Protokolü: BTC ekosisteminin ilk CDP stabilcoin protokolü, BEVM ekosistemine dayanmaktadır.
• BTU: Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stabilcoin projesi, CDP modelini kullanmaktadır.

2. Lending yarışı

Bitcoin kredisi, Bitcoin'i teminat olarak kullanarak kredi almak veya Bitcoin'i ödünç vererek faiz kazanmak için finansal hizmetlerdir. Ana risk yönetimi önlemleri arasında teminat oranını ve kredi değer oranını kontrol etme, teminat ekleme ve ek teminat alma, zorunlu tasfiye mekanizmaları gibi önlemler bulunmaktadır.

Popüler projeler şunlardır:

• Liquidium: Bitcoin üzerinde çalışan P2P borç verme protokolü, yerel Ordinals ve Runes varlıklarını teminat olarak destekler.
• Shell Finance: BTC L1 tabanlı stabilcoin protokolü, çeşitli BTC ekosistem varlıklarını teminat olarak destekler.

3. Staking yarışı

Stake etme genellikle güvenli, istikrarlı bir gelir sağlama özelliği ile tanınır. Bitcoin stake protokolleri, Babylon gibi, Bitcoin'in güvenliğini diğer PoS zincirlerine stake hizmeti sunmak için kullanarak, Bitcoin sahiplerine kazanç fırsatları yaratır.

Babylon, Bitcoin stake etme protokolüdür, temel bileşeni Cosmos IBC ile uyumlu bir POS halka açık blok zinciridir. Bu, Bitcoin ana ağında Bitcoin'i kilitleyerek diğer POS tüketim zincirlerine güvenlik sağlamayı ve aynı zamanda Babylon ana ağında veya POS tüketim zincirinde stake getirisi elde etmeyi mümkün kılar.

4. Restaking pisti

Yeniden staking, likit staking token varlıklarının diğer ağlarda ve blok zincirindeki doğrulayıcılara stake edilmesi, böylece daha fazla kazanç elde etme eylemidir. Popüler projeler arasında şunlar bulunmaktadır:

• Chakra: Modüler hesaplama altyapısı, sıfır bilgi kanıtı teknolojisini kullanır.
• Bedrock: Çoklu varlık likidite yeniden teminatlandırma protokolü.

5. Merkeziyetsiz Emanet

WBTC kontrolünün devriyle birlikte, piyasa Bitcoin'in paketlenmiş formunun güvenliği hakkında tartışmalar başladı. Yeni ortaya çıkan merkeziyetsiz saklama çözümleri arasında tBTC, FBTC ve dlcBTC bulunmaktadır.

6. Cedefi

CeDeFi, merkezi finans ve merkeziyetsiz finansın özelliklerini birleştirir. Ana projeler şunlardır:

• Solv Protocol: Birleşik Bitcoin likidite matris.
• Bouncebit: BTC Restaking ağı, CeDeFi ürün tasarımı ile.
• Lorenzo protokolü: Babylon tabanlı BTC likidite finans katmanı.

7. DEX AMM Takası

Bitcoin ekosistemindeki DEX gelişimi nispeten geri kalmış durumda, ancak yeni projeler teknolojik sınırlamaları aşmaya çalışıyor. Ana projeler şunlardır:

• Bitflow: Sürdürülebilir BTC getirilerine odaklanan DEX.
• Dotswap: Bitcoin ana ağında yerel AMM DEX.
• Unisat AMM Swap: Ordinals ve brc-20 cüzdan uygulamalarına odaklanır.

Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırması

güvenlik karşılaştırması

BTC ekosisteminin "güvenlik" konusundaki önemi diğer ekosistemlerden daha fazladır. ETH ve Solana gibi PoS blok zincirleri aşırı merkeziyetçilik ve "yarı saldırılar" gibi risklerle karşı karşıyadır. BTC, bir PoW sistemi olarak, prensipte bu sorunları barındırmamaktadır, ancak sistematik risklere karşı dikkatli olunması gerekmektedir.

Getiri Oranı Karşılaştırması

BTCFi, ETHFi ve SolFi'ye göre daha büyük bir potansiyele sahiptir çünkü hala gelişiminin erken aşamalarındadır. Büyük projelerin sunduğu getiri oranları ve gelir kaynakları farklılık göstermektedir, bunlar arasında staking getirisi, DeFi ürün getirileri ve protokolün kendisinden elde edilen gelir bulunmaktadır.

Ekosistem Zenginliği

ETH ekosistemi, Defi, NFT, RWA gibi birçok alanı içermektedir. Solana, DEX ve likidite çözümleri konusunda öne çıkmaktadır. BTCFi ekosistemi, Layer 2, kredi protokolleri, stablecoin protokolleri, staking protokolleri gibi birçok alanda projelerin sürekli olarak ortaya çıktığı patlama dönemindedir.

Sonuç

BTCFi hızla gelişiyor, piyasanın BTC likidite talebini karşılıyor ve BTC ağının etkinliğini artırıyor. Teknolojik ilerlemeler ve pazarın genişlemesiyle, BTCFi'nin geleneksel finans ile kripto para dünyası arasında bir köprü haline gelmesi ve küresel kullanıcılara daha zengin, güvenli ve verimli finansal hizmetler sunması bekleniyor.