Stake Pazarındaki Değişim: Yeni Nesil Ethereum Stake Çözümleri

2020'den bu yana, Stake piyasası büyük değişimler yaşadı. Kurumsal Stake talebi sürekli artarken, aynı zamanda düzenleyici ve uyum gereksinimleri de daha sıkı hale geldi. Birçok kurum mevcut kanallar aracılığıyla Stake yapsa da, bazı kurumlar hala iç kısıtlamalarla karşı karşıya.

Ethereum ve onun geniş protokol ekosistemi, ölçeklenebilirlik ve Stake merkezileşme sorunlarını çözmek için çaba sarf etmektedir. Aynı zamanda, gelişmiş kullanıcılar ödül yapısı konusunda daha fazla özelleştirilmiş çözümler aramaktadır.

Bu zorluklarla başa çıkmak için yeni bir Stake çözümü ortaya çıktı - Stake Sigorta Kasaları (stVaults). Bu, sektördeki en öncü olan özel, özelleştirilebilir ve modüler Ethereum Stake yeni çözümleri sunmaktadır.

Yeni Nesil Stake Altyapısı

Yeni nesil stake altyapısı, Ethereum üzerindeki mevcut stake protokollerinin işlevselliğini genişletmektedir. Stake yönlendiricisinden ve modüllerinden oluşur ve çeşitli kullanım senaryolarına özel çözümler sunmak amacıyla stake sigorta havuzlarını (stVaults) tanıtmaktadır.

stVaults, kullanıcıların çeşitli stake edenlerin ihtiyaçlarını karşılamak için doğrulama, ücret yapısı, risk-getiri profili ve diğer parametreleri ayarlamalarına olanak tanıyarak stETH likiditesine erişim sağlamak için kişiselleştirilmiş ayarları destekler.

Ana avantajlar şunlardır:

• Kurumsal dostu: Kurumsal Stake sahipleri stETH likiditesini kullanabilir ve fonları yönetsiz sözleşmelerde tutabilir, bu da düzenleyici ve risk yönetimi gerekliliklerine uymalarına yardımcı olur.

• Düğüm esnekliği: Düğümlerin, yüksek TVL müşterileri için daha yüksek gelir ve daha fazla TVL elde etmek amacıyla küratör olarak özel çözümler sunmasına izin verir.

• Gelir Artışı: Varlık yöneticileri, stETH'nin evrensel teminat özelliklerini kullanarak yenilikçi stratejiler geliştirmek, sermaye verimliliğini optimize etmek ve yeni ortaya çıkan DeFi fırsatları ile birleştirmek için piyasa dinamiklerine hızla uyum sağlayabilir.

Sonunda, bu tasarım her tarafa uzun vadeli bir teşvik mekanizması sunarak Ethereum ekosisteminde öngörülebilir, geleceğe yönelik ve değer temelli ödül kaynakları oluşturur.

stVaults teknik temeli

stVault, tek bir düğüm operatörü aracılığıyla yönetimsiz delege likit stake işlemi gerçekleştiren kritik bir akıllı sözleşmedir ve bu sayede stETH'yi temsil eden bu cüzdanı mintlemek için altyapıya bağlanır.

stVault'un ana hedefleri şunlardır:

1. Kullanıcılara akışkan Stake risk ve getiri yapılandırmasını özelleştirme izni verilirken, mevcut stETH token'larının istikrarı ve değiştirilebilirliği etkilenmeyecektir.

2. Kurum stake edenler ve düğüm işletmecileri birbirlerini belirlesin.

3. stETH'nin daha iyi entegrasyonunu teşvik etmek.

Gerçek uygulamada, kurumsal stake edenler, yönetimsiz bir şekilde stake işlemi gerçekleştirebilir ve belirli bir oranda stETH elde edebilirler. stETH basıldığında, ilgili miktar kilitlenir ve kasadan çekim yapılır. Kilitlenen miktar stETH payı ile belirtilir ve pay bakiyesi stETH yeniden rebase ile günlük olarak artar. ETH çekimini serbest bırakmak için, kasa gerekli miktarda stETH'yi yok etmelidir.

stETH sahiplerinin özel stake ayarlarını koruma riskini üstlenmek için, stETH'nin minting oranı geleneksel yöntemlerden farklıdır ve bazı rezerv teminat (rezerv oranı veya RR olarak adlandırılır) ile belirlenir, bu da risk parametreleri ve kısıtlamalar tarafından belirlenir. Bu, stVaults aracılığıyla minting edilen stETH'nin makul bir aşırı teminatı korumasını ve ekonomik güvenliğini artırmasını sağlar.

Özelleştirilebilir cüzdan, çeşitli ihtiyaçları karşılar

stVaults, farklı yapılandırıcıların staking ayarlarını özelleştirmesine, ödülleri optimize etmesine ve özel ürün serileri geliştirmesine olanak tanıyan esnek yapılandırma seçeneklerine sahiptir. Aynı zamanda stETH'in güvenliğinden ve likiditesinden faydalanırlar.

Ana uygulama senaryoları şunları içerir:

• Kurumsal Stake: Kurumsal kullanıcıların belirli düğüm operatörlerine bağlanan özel stVaults oluşturmasına, entegrasyon yapılandırmasına ve yatırımları ile çekim erişimini yönetmesine izin verir.

• Kaldıraçlı Stake: İleri düzey stake edenler için kaldıraçlı stake stratejilerini uygulamak üzere araçlar sağlar, manuel ve otomatik akıllı sözleşmeleri destekler.

• Yeniden Stake Etme Risk Kontrolü: Katılımcıların daha geniş ekosistem üzerinde sosyal risk oluşturmadan yeniden stake etme işlemlerine katılmalarını ve özelleştirilmiş stratejiler keşfetmelerini sağlamak için paylaşılan güvenliğin seçmeli katılım yöntemini tanıtır.

• Geleceğe yönelik altyapı: Geliştiriciler ve inşaatçılar için modüler bir temel sağlamak, ekosisteme uyumlu stake ürünleri ve araçları oluşturmayı desteklemek.

Ethereum'in merkezsizleşmesini teşvik et

Yeni nesil stake çözümü, Ethereum'un merkeziyetsizliğini aşağıdaki yollarla güçlendirmiştir:

1. Açık koordinasyon ve rekabet eden yeni pazarlar: Her biri bağımsız bir operatöre sahip olan modüler, özelleştirilebilir stake çerçeveleri sunarak ETH düğümlerinin Matthew etkisini azaltır.

2. Likidite, performans ve güvenliği dengelemek: Sermaye verimliliği, doğrulayıcı performansı ve stake yoğunluğunu dengeleyen mekanizmalar.

3. Gönüllü yükseltme ve özerklik: Stake edenlerin yükseltme işlevini benimseyip benimsemeyeceklerine ve ne zaman benimseyeceklerine karar verme özgürlüğü tanıyarak özerkliği korumak ve Ethereum'un açıklığını ve merkeziyetsizliğini saygı duymak.

Gelişim Haritası

Yeni nesil stake çözümü tanıtım planı üç aşamaya ayrılmıştır:

1. Erken benimseyenler mevcut teknoloji yığını kullanarak yeniden stake edilmiş bir cüzdan oluşturabilir ve stVault'un ön ödemesi ve erken erişim programını başlatabilir.

2. stVaults'un test ağını dağıtmaya başlayın, ortaklarla sıkı testler ve entegrasyon geliştirmeleri yapın.

3. stVaults ana ağı başlatıldı, özelleştirilmiş kurumsal ayarlar, kaldıraçlı Stake ve paylaşılan güvenlik yapılandırmaları dahil olmak üzere önemli kullanım durumları etkinleştirildi.

Özet

Yeni nesil stake çözümü, kurumsal stake edenlere büyük esneklik sağlayan modüler yenilik stVaults'ı tanıttı. Stake edenler, ihtiyaçlarını karşılamak için özelleştirilmiş Ethereum stake stratejileri aracılığıyla ödülleri önceliklere göre optimize edebilir ve stETH'nin likidite, güvenlik ve entegrasyon avantajlarını en iyi şekilde kullanabilir.

Daha esnek bir düzenleyici ortamda, kurumların Ethereum stake etme ilgisi daha da artacaktır. Bu yükseltme, özellikle kurumsal stake yapanlar, düğüm operatörleri ve varlık yöneticileri için daha fazla özelleştirilmiş ve esneklik seçenekleri sunmaktadır.

Ayrıca, yeni çözüm Ethereum'un merkeziyetsizliğini, likiditesini ve güvenliğini de önceliklendirmektedir. Tasarımı, doğrulayıcılar arasında olumlu bir rekabeti teşvik ederken, yönetişim ve slashing risklerini de azaltmaktadır. Performans, likidite ve risk dengesini sağlayarak, yeni nesil stake çözümü, hem Ethereum topluluğuna hem de uzun vadeli vizyonuna hizmet eden bir çözüm sunmaktadır.