2024 Bitcoin Pazar Analizi: Arz Talep Dengesizliği Fiyatların Artışını Tetikliyor

2024 yılında dijital kripto pazarları olağanüstü aktif bir performans sergiliyor, özellikle Bitcoin'in performansı dikkate değer. Sadece son bir ayda, Bitcoin fiyatı %50'den fazla arttı. Bu çılgın yükselişin arkasındaki nedenleri ve gelecekteki eğilimleri derinlemesine inceleyelim.

Herhangi bir varlık fiyatının artışı, arzın azalması ve talebin artmasından kaynaklanır. Arz ve talep olmak üzere iki açıdan detaylı bir analiz yapacağız.

Arz tarafı analizi

Bitcoin yarılanmasının fiyat üzerindeki etkisi giderek azalsa da, potansiyel satış baskısına dikkat etmemiz gerekiyor:

1. Yeni Bitcoin miktarı sınırlıdır ve yeni bir yarılanma sürecine girmek üzeredir, bu da yeni arzı daha da azaltacaktır.
2. Madencilerin elinde bulundurduğu coin sayısı uzun süre 1.8 milyonun üzerinde kalmış olup, istikrarlı bir şekilde tutma eğilimini göstermektedir.
3. Uzun vadeli yatırımcıların Bitcoin miktarı sürekli artıyor, şu anda yaklaşık 14.9 milyon adet.

Bu faktörler, piyasada yüksek likiditeye sahip Bitcoin miktarının son derece sınırlı olmasına yol açıyor; piyasa değeri 350 milyar dolardan az. Bu da, günlük 500 milyon dolarlık sürekli alımın Bitcoin fiyatında büyük bir artışa neden olabileceğini açıklıyor.

Talep tarafı analizi

Talep artışı esasen aşağıdaki birkaç açıdan gelmektedir:

1. ETF'nin sağladığı ek likidite
2. Zengin kesimin sahip olduğu varlık değerinin artışı
3. Finansal işleme kısa vadeli yatırımlara göre daha çekici.
4. Fon yöneticileri Bitcoin yatırım fırsatını kaçırmak istemiyor.
5. Bitcoin, kripto para piyasasının merkezinde

ETF: Bitcoin'un benzersiz kıtlık itici gücü

Bitcoin ETF, düzenleyici onay aldı ve bu, geleneksel finans piyasalarına girmesi için kapıları açtı. Uyumlu fonlar nihayet Bitcoin pazarına girebilirken, kripto dünyasında bu geleneksel finans fonları yalnızca Bitcoin'e yönlendirilebilir.

Bitcoin'in deflasyonist özellikleri, fiyat artışlarının olumlu bir döngü oluşturmasını kolaylaştırır. Fonlar sürekli alım yaptıkça, Bitcoin fiyatı yükselecek, Bitcoin tutan fonların performansı mükemmel olacak ve bu da daha fazla sermaye girişi çekerek olumlu geri bildirim oluşturacaktır.

Geçtiğimiz ay, her ticaret gününde ortalama 500 milyon dolarlık net alım, %50'den fazla bir piyasa artışına yol açtı. Bu, geleneksel finans piyasalarında son derece nadirdir.

ETF, Bitcoin'in likidite değerini de artırdı. Geleneksel finansın büyük ölçeği, Bitcoin'e daha yüksek bir değerleme için likidite desteği sağladı. Dikkate değer olan, bu uyumlu likiditenin yalnızca Bitcoin'e gidebilmesidir, diğer kripto varlıklara değil.

Zenginlerin Tercihleri ve Matta Etkisi

Pazar araştırmaları, kripto para alanındaki milyarderlerin boğa piyasasında büyük oranda Bitcoin bulundurduğunu, orta sınıf ve altındaki grupların ise Bitcoin sahiplik oranının genellikle %25'i geçmediğini gösteriyor. Bu, Bitcoin'in esas olarak zenginler ve kurumların elinde toplandığı anlamına geliyor.

Bu fenomen, Matta etkisini yansıtır: Zenginlerin sahip olduğu varlıklar genellikle değer kazanırken, sıradan insanların sahip olduğu varlıklar değer kaybedebilir. Zenginler ve kurumlar, sıradan yatırımcılardan kar elde etmenin aracı olarak alternatif coinleri tercih ederken, likiditesi yüksek ana tokenleri (örneğin Bitcoin) değer saklama aracı olarak kullanma eğilimindedir.

Finansal kurumların stratejik değerlendirmeleri

Küresel geleneksel finans kurumları Bitcoin ETF pazar payı için mücadele ediyor. Bu kurumlar için Bitcoin'e sahip olmak, yalnızca kısa vadeli kazançlarla ilgili değil, aynı zamanda uzun vadeli piyasa fiyatlandırma gücü ve finansal söylem gücü ile de ilgilidir. Bu nedenle, küresel finansal sermayenin birleşik bir satım durumu oluşturması pek olası görünmüyor; aksine, sürekli olarak alım yapma sürecinde fiyatları artırma olasılığı daha yüksek.

Bitcoin: Wall Street'in "Yazıtı"

Geleneksel finans piyasası için, Bitcoin'in mevcut değerleme ölçeği nispeten küçük, ancak varlık portföyü getirilerini önemli ölçüde artırma potansiyeline sahip. Aynı zamanda, Bitcoin'in ana akım varlıklarla olan korelasyonu düşük, bu da portföy için çeşitlendirme seçenekleri sunuyor.

Fon yöneticileri için, makul bir şekilde Bitcoin tahsis etmek hem aşırı getiri sağlayabilir hem de tamamen boşta kalma riskini azaltabilir. Bitcoin kötü performans gösterse bile, tahsis oranı sınırlı olduğundan, genel performans üzerinde büyük bir etki yaratmayacaktır.

Bitcoin ekosisteminin kendini güçlendirmesi

Bitcoin ekosistemi eşi benzeri görülmemiş bir genişleme yaşıyor. Çok sayıda Layer2 çözümü ve yazıt projesi, Bitcoin'in etkisini kullanarak dikkat çekmeye çalışıyor ve bu da Bitcoin'in değerini ve etkisini daha da artırıyor. Bu olumlu döngü, Bitcoin'in daha geniş bir uygulama ve benimseme sağlamasını umuyor.

Sonuç

Talep ve arz faktörlerinin kapsamlı analizi, 2024 yılında Bitcoin pazarının arzın daraldığı ve talebin patladığı bir durumu sergilediğini göstermektedir. ETF'nin piyasaya sürülmesi, kurumsal yatırımcıların katılımı, zenginlerin tercihleri ve ekosistemin genişlemesi gibi çok sayıda faktör, Bitcoin fiyatının artışını birlikte desteklemiştir. Böyle bir piyasa ortamında, Bitcoin muhtemelen 2024'te en yüksek yatırım potansiyeline sahip varlıklardan biri haline gelecektir.