Web3 alanındaki AMM ( teknolojik gelişimi

Web3 sektöründe, DeFi ile ilgili ürünler hakim konumdadır. Bu bağlamda, otomatik piyasa yapıcı )AMM( kritik bir unsur olarak, Web3 finansal yeniliğini teşvik eden önemli bir güçtür. Bu makalede, Solana ekosistemindeki bazı önemli AMM uygulamaları tanıtılacaktır; böylece likidite sağlayıcıları için )LP( yatırım stratejisi seçiminde referans sağlanması amaçlanmaktadır.

![Solana ekosistemi AMM araştırması: Yüksek likiditenin arkasındaki temel kod])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-888d982f15ce3c27c6334c37dfa8fdd9.webp(

Sabit Çarpan Piyasa Yapıcı ) CPMM (

CPMM, en temel AMM uygulamasıdır ve birçok üründe kullanılmaktadır. Örneğin, bir ticaret platformunun sunduğu sabit çarpanlı AMM örneğinde, havuzdaki iki tokenin arz miktarı sabit bir çarpan olarak belirlenmiştir: X * Y = k.

Kullanıcı havuza likidite eklediğinde, CPMM otomatik olarak kullanıcının cüzdanı için ilişkili bir hesap oluşturur ve havuzun payını temsil etmek için LP Token dağıtır. Likidite çekildiğinde ilgili Token yok edilir.

CPMM'nin zincir üzerindeki programı Anchor ile geliştirilmiştir. Swap işlemi sırasında, havuz adresi, token adresi gibi geçerli bilgiler ile ilgili Token Hesabı'nın durumunu değiştirerek token takası gerçekleştirilir.

![Solana ekosistemi AMM araştırması: Yüksek likiditenin arkasındaki alt kod])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cd2b8ac94f0c770688a696d01aa3a14.webp(

Belirli bir miktarda hedef tokenin ne kadar değiştirilebileceği, sabit çarpan formülü ile hesaplanır:

TokenX ve TokenY'nin toplam miktarları değiştikten sonra, çarpımları sabit kalmalıdır. Matematiksel dönüşüm ile token değişim miktarının hesaplama formülü elde edilebilir. Burada, hesaplamanın işlem ücretini içermediği, işlem ücretinin önceden belirlenen mantıkta düşüldüğü dikkate alınmalıdır.

![Solana ekosistemi AMM araştırması: Yüksek likiditenin arkasındaki temel kod])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ec2653a014a540b670682d2caf3a00d.webp(

Merkezi Likidite Yapıcı ) CLMM (

CLMM, belirli bir DEX'in V3 versiyonuna benzer, her token çifti için birden fazla ücret katmanı vardır ve bu katmanlara karşılık gelen havuzlar ayrı ayrı oluşturulabilir. Tick, çoklu ücret katmanları, merkezi likidite gibi kavramları miras alır.

CLMM, LP'lerin fonları enjekte ederken belirli bir fiyat aralığı seçmesine olanak tanır, fonlar yalnızca seçilen aralık içinde dağıtılır. LP'ler, geleneksel finansal piyasalardaki limit emirlerine benzer şekilde tek taraflı likidite sağlayabilir, ancak daha fazla risk noktasını dikkate almalıdır.

![Solana ekosistem AMM araştırması: Yüksek likiditenin arkasındaki alt kod])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e37158b5b9adf9a88d817e837dcc7456.webp(

Fiyat dalgalanması az olan havuzlar için, LP daha küçük bir aralık seçme eğilimindedir; dalgalanmanın çok olduğu havuzlar için ise daha büyük bir aralık seçme eğilimindedir. Bu, mevcut fiyatın seçilen aralıktan uzaklaşmasını ve aşırı kayıpların oluşmasını önlemek içindir.

Merkezi likidite, LP fonlarının kullanım oranını artırabilir, ancak aynı zamanda LP'nin finansal farkındalığına daha yüksek talepler getirir. LP, likiditeyi aktif bir şekilde yönetmelidir, aksi takdirde sık dalgalanmalar ciddi kalıcı kayıplara yol açabilir.

![Solana ekosistem AMM araştırması: Yüksek likiditenin arkasındaki alt yapı kodu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d7712d72d2c0895cbb3a5bc896a9781.webp(

Dinamik Likidite AMM ) DLMM (

DLMM, belirli bir platform tarafından sunulan bir AMM ürünüdür ve V3'ün bir varyantıdır. Bin kavramını tanıtmaktadır, havuz temel fiyat üzerinden başlar ve her bir Bin, kısa bir Bin adımı aralığı ile var olur. Aynı Bin içindeki işlemler sıfır kayma avantajına sahiptir, bu da işlem hacmini ve başarı oranını önemli ölçüde artırabilir.

![Solana ekosistemi AMM araştırması: Yüksek likiditenin arkasındaki temel kod])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fef4e9886047f31e3328b34af69187d5.webp(

DLMM'de, mevcut etkin Bin'de iki tür token bulunmaktadır, diğer Bin'ler ise yanlarda dağılmıştır ve yalnızca tek bir token barındırmaktadır. Fiyat değişiklikleri, etkin Bin'in değiştirilmesiyle sağlanır.

DLMM üç likidite stratejisi sunar:

1. Spot: Çoğu havuz için uygundur, en basit stratejidir.

2. Curve: Fiyat dalgalanmalarının çok az olduğu havuzlar için uygundur, örneğin stabil coin çiftleri.

3. Teklif Sor: Fiyat dalgalanmalarının büyük olduğu havuzlar için uygundur, LP'lerin pozisyonları sık sık ayarlaması gerekir.

![Solana ekosistem AMM araştırması: Yüksek likiditenin arkasındaki alt kod])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bb11b6aeaa5618925c982930d7ba7895.webp(

Genel olarak, AMM Web3 finansının önemli bir bileşeni olarak, benzersiz mekanizmalar aracılığıyla merkeziyetsiz finansın gelişimini teşvik etmektedir. Teknolojik ilerleme ve ekosistem gelişimi ile birlikte, AMM'nin gelecekte daha büyük bir rol oynaması ve geleneksel finans yapısını daha da değiştirmesi beklenmektedir.

![Solana ekosistemi AMM araştırması: Yüksek likiditenin arkasındaki alt kod])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e993d4d3b41f519e823ea34dc4d04263.webp(