Sanctum Araştırma Raporu: Sıvı Kazıklama'nın Yeni Paradigması

Önceki araştırmalarımızda, sıvı kazıklamanın, hisse kanıtı ağlarındaki varlık yönetimini nasıl değiştirdiğini inceledik. Sıvı kazıklama teknolojisi, temsil eden stake miktarını ve biriken ödülleri içeren sıvı kazıklama token'larını (LSTs) olarak yayımlamaktadır. Dikkate değer bir nokta, Solana'nın stake oranının %70'i aşmasıdır; bu, Ethereum'un %27'sinin çok üzerindedir. Ancak, LST'ler yalnızca Solana stake arzının %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'tan fazladır. Bu durum, Sanctum için Solana ekosisteminde büyük bir pazar fırsatı sunmaktadır.

Bu makale, Sanctum'un son token ihraçlarına, Alpha Vault'un başarısına, token ekonomisine, önemli DeFi ortaklık entegrasyonlarına ve listelemelerine, LST'lerin büyümesine ve geleneksel finansal sisteme kabulüne odaklanacaktır.

Token Ekonomisi

Sanctum, ekosistemini desteklemek için çift token sistemi kullanmaktadır. Infinity Pool, havuzdaki tüm LST'ler arasında takas yapılmasına olanak tanıyan çoklu LST likidite havuzudur. Kullanıcılar, beyaz liste LST'lerini yatırarak likidite sağlayıcı olabilirler ve $INF token'ı kazanarak staking ödülleri biriktirebilir, işlem ücretlerinden faydalanabilir ve DeFi protokollerinde kullanabilirler.

Diğer yandan, yönetişim tokeni $CLOUD, ekosistem içindeki sermaye ve dikkati kontrol etmektedir. Ortakların, Sanctum Verified Partner (SVP) programına katılabilmek için $CLOUD'ı stake etmeleri gerekmektedir, ve $CLOUD sahipleri ortakların kabulünü oylayarak belirlemektedir.

$CLOUD token toplam arzı 1 milyar olup, dağılımı aşağıdaki gibidir:

• Likiditeyi başlat (20%):10% ilk airdrop için, %10 likiditeyi başlatmak için
• Topluluk rezervi (30%): Topluluk tarafından yönetilir, büyüme planları için kullanılır.
• Stratejik Rezerv (1%): Ekosistem büyümesi ve ortaklıklar için kullanılır.
• Takım (25%): Kuruculara ve temel katkıda bulunanlara tahsis edilmiştir.
• Yatırımcı(13%)
• Jupiter LFG(1%)

Token İhracı ve Airdrop

Sanctum airdrop'u 18 Temmuz'da gerçekleştirildi ve %10'luk CLOUD tokeni dağıtıldı, bunun %5'i sermaye kısmına, %5'i ise dürüstlük kısmına tahsis edildi. Toplamda 108,185 hesap airdrop için uygun.

Katılımcılar, zamanla daha büyük ödüller kazanmak için "uzun vadeli hizalama" yöntemini veya "Sanctum merakı" yöntemini seçerek hemen token alabilirler. Sermaye kısmının tam ödülünü almak için 14 gün beklemeleri, dürüstlük kısmı için ise 180 gün beklemeleri gerekmektedir.

Topluluğun airdrop'a tepkisi pek iç açıcı değil, bazı büyük $SOL sahipleri adaletsizlik hissediyor. Ekip, bazı hak eden kullanıcıları kaçırdıklarını kabul etti ve gelecekte daha dikkatli inceleyeceklerine söz verdi.

24 Temmuz itibarıyla, toplam dağıtım miktarının %24.24'üne denk gelen 12.44 milyon CLOUD token alınmıştır.

Aynı gün, Sanctum 10 milyar CLOUD tokeni çıkardı ve bunları takım ve topluluk soğuk cüzdanına 60/40 oranında dağıttı. 250 milyon token likidite için kullanıldı, bunların 100 milyonu Meteora DLMM başlatma havuzuyla piyasaya sürüldü. İlk yıl içinde kullanılabilir token miktarı 300 milyon olacak ve bunların en fazla 125 milyonu başlangıçta dolaşımda olacak.

Alpha Vault başarıyla

Alpha Vault, uzun vadeli destekçilere $CLOUD tokenlerini indirimli fiyatla satın alma imkanı tanır, ancak 6 aylık bir kilitlenme süresi vardır. Depo limiti 50 milyon CLOUD'dur ve maksimum satın alma miktarı 7.5 milyon USDC'dir. CLOUD'un başlangıç fiyatı, depodaki USDC miktarına bağlı olarak $0.001 ile $0.5 arasında değişmektedir.

Alpha Vault, Sanctum'a olan güçlü ilgi ve güveni göstererek %416 aşırı talep gördü.

Gelecek Görünümü

Borsa listesi ve DeFi entegrasyonu

$CLOUD, Kraken, Bybit ve Bitget gibi önde gelen borsalarda listelenerek likidite ve erişilebilirliği artırdı. Kamino, Drift, Texture ve Orca gibi DeFi platformları ile yapılan iş birlikleri, Sanctum'un ekosistemini daha da genişletti.

Sanctum Launchpad

Sanctum projesi, topluluk içindeki yeni projeleri ve yenilikçi ürünleri destekleyen bir Launchpad oluşturmayı hedefliyor. Bu, LST'leri kullanarak öncü projeleri finanse etmeyi ve kriptoya özgü çerçeveleri benimseyen işletmeleri desteklemeyi amaçlayacak.

Sanctum Profilleri V2

Yakında çıkacak olan Profiles V2, Sanctum içindeki kimlik kavramını yeniden tanımlamayı amaçlıyor. Kullanıcılar kendi LST'lerini oluşturabilecek, aktivitelerini para kazanabilir hale getirecek ve benzersiz içeriklerle takipçilerini ödüllendirebilecek.

Sanctum Pay

Sanctum, LST destekli ilk banka kartını geliştirmek için BasedApp ile işbirliği yapıyor. Bu, kullanıcıların SOL'u tasfiye etmeden satın alma yapmalarını ve doğrudan banka kartı üzerinden işlemleri yönetmelerini sağlayacak.

Özet

Sanctum, geleneksel Stake sorunlarına yenilikçi çözümler sunarak, Stake varlıklarının etkinliğini önemli ölçüde artırmıştır. TVL'nin 1 milyar dolara yaklaşmasıyla, Sanctum birçok platformla entegre olmuştur ve daha fazla kullanıcı çekmesi beklenmektedir.

Bu faktörleri göz önünde bulundurarak, Sanctum'un $CLOUD token'ı (piyasa değeri 53 milyon dolar, FDV 300 milyon doların altında) dikkate değer. Ancak, Solana DeFi alanında rekabet çok yoğun ve Sanctum'un liderliğini korumak için sürekli yenilik yapması gerekiyor.

Lütfen dikkat edin, bu araştırma raporu yalnızca referans amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.