DLMM: Merkezi Olmayan Finans ekosistemini değiştiren Likidite yeni trendleri

Son günlerde Singapur'da düzenlenen bir blockchain konferansına katıldıktan sonra, yazar DeFi camiasında "Likidite" konusuna dair yeni bir bakış açısının derinlemesine hissedildiğini fark etti. Özellikle belirli bir kamu blockchain ekosisteminde, birçok proje likidite yönetimine büyük miktarda enerji harcamaktadır ve dinamik likidite yönetimi (DLMM) teknolojisi özellikle dikkat çekmektedir.

Son altı ayda, bu kamu zincirindeki Merkezi Olmayan Finans aktivitesi önemli ölçüde arttı, zincir üzerindeki Meme coin'ler birbirini izleyerek ortaya çıktı, toplam kilitli değer (TVL) de sürekli bir yükseliş gösterdi ve genel performans etkileyici oldu. Ancak, bu refahın arkasında yeni sorunlar da ortaya çıktı: Proje sayısının artmasıyla birlikte, likidite aşırı bir şekilde dağıldı ve bu da birçok işlem çiftinin derinliğinin yetersiz olmasına, kayma oranlarının yüksek olmasına neden oldu ve bu durum kullanıcı deneyimini etkiledi. Aynı zamanda likidite sağlayıcılarının (LP) kazançları daha sert bir rekabetle karşı karşıya kaldı.

Böyle bir piyasa ortamı, DLMM gibi yenilikçi teknolojiler için mükemmel uygulama senaryoları sunmaktadır.

Dinamik Likidite: Merkezi Olmayan Finans'ın Devrimci Aracı

DLMM (Dinamik Likidite Pazar Oluşturma), belirli bir DEX'in merkezi likidite modelinin daha da optimize edilmiş bir versiyonu olarak görülebilir. Geleneksel modelde LP'lerin likidite aralığını manuel olarak ayarlamaları gerekirken, DLMM akıllı dinamik otomatik ayarlama ile piyasa koşullarına göre fonları esnek bir şekilde dağıtarak LP'lerin kolaylığını ve verimliliğini büyük ölçüde artırmaktadır.

DLMM'nin avantajları esasen aşağıdaki birkaç noktada ortaya çıkmaktadır:

1. Piyasa dalgalanmalarına otomatik olarak yanıt verir, şiddetli fiyat dalgalanmalarının etkilerini etkili bir şekilde azaltır.
2. Fon kullanım verimliliğini artırmak ve fonların maksimum düzeyde kullanılmasını sağlamak
3. İşlem kaymasını azaltmak, kullanıcı işlem deneyimini optimize etmek

Blockchain konferansı alanında, DLMM birçok proje ekibi tarafından tartışılan bir konu haline geldi, hatta bazıları şaka yollu: "Gelecekte bu kamu zincirinde DeFi projeleri yayımlamak istiyorsanız, DLMM fonksiyonunu entegre etmeden insanlara göstermekten utanırsınız."

Neden bu halka açık blok zinciri ekosisteminin bu güncellemeye acilen ihtiyacı var?

Kısacası, bu kamu zincirindeki kullanıcı büyüme hızı, mevcut fonların büyüme hızını aşıyor.

Zincir üstü TVL'nin artmasına rağmen, proje sayısındaki patlayıcı büyüme likiditenin ciddi şekilde dağılmasına neden oldu. Yeni başlayan projeler, genellikle yetersiz likidite nedeniyle kullanıcıların "yüksek kayma, düşük derinlik" şikayetleriyle karşılaşıyor. Zaten kurulmuş olan Merkezi Olmayan Finans projeleri için, fon verimliliğinin artırılması da yeni kullanıcıları çekmenin anahtar faktörü haline geldi.

Bu durumda, DLMM'nin dinamik ayarlama mekanizması, likidite piyasası için bir "akıllı sürüş sistemi" gibi çalışır. Fonların otomatik olarak "en iyi konumu" bulmasını sağlar, her zaman piyasanın en aktif bölgelerine odaklanır, fon israfını ve atıl kalmayı önler, böylece tüm Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin verimliliğini artırır.

DLMM nasıl ticaret deneyimini optimize eder?

Bu kamu blockchain'inde tanınmış bir proje örneği olarak, yakın zamanda uyguladıkları DLMM mekanizması dikkate değer sonuçlar elde etti:

• Kullanıcıların işlem yaparken karşılaştığı kayma belirgin şekilde azaldı, özellikle bazı popüler Meme coin ticaret çiftlerinde, deneyim daha akıcı hale geldi.
• LP'nin getirisi artmış, bu esasen fon kullanım oranındaki belirgin artışa atfedilmektedir.
• Likidite yoğunluğunun artması, yeni projelerin piyasaya sürüldükten sonra hızlı bir şekilde yeterli işlem derinliği elde etmesini sağlıyor.

Proje ekibi ayrıca DLMM modelini daha fazla projeye açmayı ve "Likidite即服务" (LaaS) sunmayı planlıyor, bu da ekosistemdeki likidite dağılımı sorununu çözmeyi amaçlıyor.

Daha makro bir açıdan bakıldığında, bu aslında bir DeFi altyapısının yükseltme planıdır ve DLMM bu planın temel itici gücüdür.

Merkezi Olmayan Finans'ın bir sonraki fırsatı "Likidite" üzerine odaklanabilir

Analiz edilen konferans trendleri, zincir üzerindeki veriler ve gerçek kullanıcı geri bildirimleri sayesinde, DeFi pazarında bir sonraki büyüme turunun ana itici güçleri olarak aşağıdaki birkaç yönün öne çıktığını görebiliyoruz:

• Dinamik Likidite Yönetimi
• Likidite Hizmeti (LaaS)
• Fon verimliliğinin artırılması

Bu faktörler, Merkezi Olmayan Finans pazarının yapısını sessizce değiştiriyor.

Geleceğe baktığımızda, DLMM muhtemelen bazı DEX'lerin yenilikçi mekanizmaları gibi, Merkezi Olmayan Finans projelerinin standart yapı taşı haline gelecektir. Bu yeni teknolojiyi ilk benimseyip tam olarak kullanabilen, gelecek piyasa toparlanma döneminde avantaj elde etme şansına sahip olacaktır.