Eylül şifreleme piyasası incelemesi: Yüzeydeki refahın arkasındaki veri düşüşü

Eylül ayında Bitcoin fiyatında bir yükseliş yaşanmasına rağmen, piyasanın iyi göründüğü izlenimini verse de, aslında çoğu önemli gösterge düşüş eğilimindedir. Bu makalede, çeşitli boyutlardaki veri analizi ile son bir ayda kripto piyasasının gerçek durumunu ortaya koyacağız.

Zincir üstü işlem faaliyetleri yavaşlıyor

Eylül ayında, Bitcoin ve Ethereum'un ayarlanmış zincir üstü toplam işlem hacmi genel olarak %13 azalarak 328 milyar dolara düştü. Bununla birlikte, Bitcoin'in ayarlanmış zincir üstü işlem hacmi %10,2 düşerken, Ethereum %17,8 düştü. Bu, fiyatların yükselmesine rağmen, gerçek zincir üstü etkinliklerin senkronize bir şekilde artmadığını göstermektedir.

Stablecoin piyasası da benzer bir trend sergiliyor. Eylül ayında ayarlanan stablecoin zincir üstü işlem hacmi %30,8 oranında büyük bir düşüşle yalnızca 832 milyar dolar oldu. Ancak, stablecoin'lerin ihraç arzı hafif bir artışla %1,3 oranında 150,4 milyar dolara ulaştı. Pazar payı açısından, USDT ve USDC hâlâ baskın konumda, sırasıyla %78,3 ve %17,6.

Madenci ve staking gelirleri ikisi de düştü

Eylül ayında Bitcoin madencilerinin gelirleri 815.3 milyon dolara gerileyerek %4.2 azaldı. Aynı zamanda, Ethereum staking gelirleri de %4 düşerek 209.4 milyon dolara indi. Bu, madencilerin ve stake edenlerin karşılaştığı kâr baskısının arttığını gösteriyor.

Dikkat çekici bir nokta, Eylül ayında Ethereum ağının toplamda 26,874 ETH'yi, yaklaşık 68.2 milyon dolar değerinde yok etmesidir. 2021 yılının Ağustos ayı başında EIP-1559'un uygulanmasından bu yana, Ethereum toplamda yaklaşık 4.39 milyon ETH yok etti ve toplam değeri 12.4 milyar dolara ulaştı.

NFT piyasası sürekli duraklama içinde

Eylül ayında Ethereum blockchain üzerindeki NFT piyasasında işlem hacmi tekrar büyük bir düşüş yaşadı ve %22 oranında azalarak yaklaşık 9610 milyon dolara düştü. Bu veri, NFT piyasa sıcaklığının devam eden bir soğuma sürecinde olduğunu ve yatırımcı ilgisinin belirgin bir şekilde azaldığını göstermektedir.

Borsa işlem hacmi düştü

Uyumlu merkezi borsa (CEX) spot işlem hacmi Eylül ayında Ağustos'taki büyüme trendini sürdüremeyerek %17.4 düşüşle 7246 milyar dolara geriledi. Bu veri, genel işlem aktivitesinin azaldığını yansıtmaktadır.

Ancak, Eylül ayında spot Bitcoin ETF'sine net girişler oldu ve bu miktar yaklaşık 1.13 milyar dolar, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan ilgisinin arttığını gösteriyor.

Vadeli İşlem Piyasası Farklı Performans Gösterdi

Kripto vadeli işlem alanında, Eylül ayında Bitcoin ve Ethereum vadeli işlem açık pozisyonları sırasıyla %16 ve %16,1 artış gösterdi. Ancak vadeli işlem hacmi düştü; Bitcoin vadeli işlem hacmi %16,1 azalarak 1,11 trilyon dolara geriledi, Ethereum vadeli işlem hacmi ise %20,8 düştü.

Özellikle, CME Bitcoin vadeli işlem açık pozisyonları %14,3 artarak 10,3 milyar dolara ulaştı, ancak günlük işlem hacmi %4,7 azalarak yaklaşık 4,8 milyar dolara düştü. Ethereum vadeli işlemlerinin aylık ortalama işlem hacmi 465,5 milyar dolara gerileyerek %20,8'lik bir düşüş yaşadı.

Opsiyon piyasası genel olarak düşüşte

Kripto para opsiyon piyasası Eylül ayında da düşüş gösterdi. Bitcoin opsiyonlarının açık pozisyonları %1,6 azaldı, Ethereum opsiyonlarının açık pozisyonları ise %8,4 düştü. İşlem hacmi bakımından, Bitcoin aylık opsiyon işlem hacmi 38,6 milyar dolar, %28,1 azaldı; Ethereum opsiyon işlem hacmi ise 9,7 milyar dolar, %37,5 büyük bir düşüş yaşadı.

Özetle, Eylül ayında Bitcoin fiyatı bir miktar yükselmiş olsa da, çeşitli boyutlardaki verilere göre, kripto piyasası genelinde aktivite seviyesi ve işlem hacmi farklı derecelerde bir düşüş göstermiştir. Bu, piyasanın hala bir düzeltme aşamasında olduğunu göstermektedir, yatırımcıların temkinli bir tutum sergilemeleri ve sonraki piyasa hareketlerini yakından takip etmeleri gerekmektedir.