Solana sıvı kazıklama pazarı Derinlik analizi: Dört ana katılımcının stratejileri ve performansı

Kripto para piyasasının canlanmasıyla birlikte, Solana (SOL) piyasa değeri açısından altıncı en büyük kripto varlık haline geldi ve stake edilen varlık büyüklüğü, tüm Hisse Kanıtı (PoS) blok zincirleri arasında yalnızca Ethereum'un ardında. Ancak, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının toplam kilitlenmiş değeri (TVL) tarihi zirvelerin yalnızca %11.3'ü kadar, yaklaşık 11.37 milyar dolar.

Solana'nın DeFi ekosisteminde, sıvı kazıklama projeleri önemli bir rol oynamaktadır ve TVL'nin artışında kritik bir faktördür. Marinade ve Jito, en yüksek TVL ile önemli bir konumda yer almakta ve sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makalede, Solana sıvı kazıklama alanındaki ana katılımcılar derinlemesine incelenecek ve stratejileri ile piyasa performansları karşılaştırmalı olarak analiz edilecektir.

Solana Stake Pazar Durumu

12 Aralık itibarıyla, SOL'un piyasa değeri 30.53 milyar dolar, Stake piyasa değeri 27.62 milyar dolar, Stake oranı %69.18, Stake miktarı 391 milyon SOL, enflasyon oranı %6.75, ödül oranı %6.87. SOL'un Stake piyasa değeri, tüm PoS kamu zincirleri arasında ikinci sırada yer almakta, sadece ETH'nin gerisindedir; piyasa değeri yüksek olan PoS kamu zincirleri arasında da Stake oranı oldukça yüksektir.

Solana ağında toplam 1986 doğrulayıcı bulunmaktadır, önde gelen doğrulayıcıların sağladığı yıllık getiri oranı (APY) %8'e yakındır ve komisyon ücreti yoktur. SOL sahiplerini teşvik etmek ve ağın güvenliğini artırmak amacıyla, Solana Foundation "Stake Havuzu Programı"nı başlatmıştır. Veriler, stake havuzunda toplam 1682 milyon SOL'un kilitlendiğini, bu miktarın toplam stake miktarının %4.3'üne denk geldiğini ve ortalama APY'nin %6.68 olduğunu göstermektedir.

Dört Büyük Sıvı Kazıklama Projesi Analizi

1. Marinade Finance

Solana ekosistemindeki en eski sıvı kazıklama protokolü olan Marinade Finance, Ağustos 2021'de ana ağda faaliyete geçti. Kullanıcılar Marinade'de SOL yatırarak mSOL elde edebilir, stake gelirleri doğrudan mSOL'e birikir. Dikkate değer bir şekilde, Marinade ayrıca akıllı sözleşme kullanmadan stake getirisi elde etmeye olanak tanıyan yerel stake hizmeti de sunmaktadır.

• Stake Miktarı: 705.8 milyon SOL (sıvı kazıklama projeleri arasında en fazla)
• TVL: 7.77 milyon dolar (Solana ekosisteminin en yükseği)
• Stake getiri oranı: 6.543%
• 30 günlük Stake artışı: %31.22
• Yönetim Tokeni: MNDE (Dolaşım Piyasa Değeri 85.99 milyon USD, Toplam Piyasa Değeri 356 milyon USD)

2. Jito

Jito, 2022'nin sonlarında sıvı kazıklama platformunu başlattı, kullanıcılar SOL stake ederek JitoSOL alabilirler. Jito'nun benzersizliği, Solana ağı için maksimum çıkarılabilir değer (MEV) altyapısını geliştirmesinde yatmaktadır; buna Jito Solana istemcisi, Jito Paketleri, Jito Blok Motoru vb. dahildir. MEV kazancının bir kısmı JitoSOL'a dağıtıldığından, Jito kullanıcılarının stake kazançları nispeten daha yüksektir.

• Stake Miktarı: 6380000 SOL
• TVL: 4.55 milyon dolar
• Stake getirisi: 6.892%
• 30 günlük Stake artışı: %17.77
• Yönetim Tokeni: JTO (Dolaşım Piyasa Değeri 3.42 Milyar Dolar, Toplam Piyasa Değeri 29.73 Milyar Dolar)

3. BlazeStake

BlazeStake, Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü ve son zamanlarda Solana ekosisteminin genel performansı nedeniyle hızla gelişerek üçüncü büyük sıvı kazıklama projesi haline geldi. BlazeStake'te SOL stake ederek bSOL kazanabilirsiniz. Bu proje, Solana Labs'ın resmi stake havuzunun akıllı sözleşmesini kullanmakta olup, en büyük doğrulayıcı kümesine sahiptir ve kullanıcıların sıvı kazıklama yapmalarına olanak tanımaktadır.

• Stake miktarı: 1.52 milyon SOL
• TVL: 1.08 milyon dolar
• Stake getirisi: 6.232%
• 30 günlük Stake miktarı artışı: %177
• Yönetim Tokeni: BLZE (toplam piyasa değeri 38.84 milyon dolar)

4. Lido

Lido, Eylül 2021'de Solana'da sıvı kazıklama hizmeti sundu, kullanıcılar SOL'lerini stake ederek stSOL kazanabiliyor. Lido, Ethereum'daki sıvı kazıklamada hakim bir konumda olmasına rağmen, Solana'daki gelişimi pek iyi gitmedi. Proje, Ekim ayında Solana'da yeni stake'leri kabul etmeyi durdurduğunu açıkladı.

• Stake Miktarı: 88.7 bin SOL
• TVL: 6340 milyon dolar
• Stake getiri oranı: 6.717%
• 30 günlük stake miktarı değişimi: -41.43%
• Yönetim Tokeni: LDO (Dolaşım Değeri 20.95 Milyar Dolar, Toplam Değer 23.56 Milyar Dolar)

LST'nin DeFi'deki Uygulamaları

Her projenin likidite stake token'ları (LST), Solana'nın DeFi uygulamalarında geniş destek bulmuştur:

• Kredi Anlaşması: marginfi ve Solend, mSOL, JitoSOL, bSOL'u teminat olarak desteklemektedir.
• DEX: Orca'da, mSOL/SOL ve bSOL/SOL çiftlerinin her ikisi de on milyonlarca dolarlık likiditeye sahiptir.
• Teşvikler: Blaze en yüksek teşviki sunarken, Marinade ikinci sıradadır, Jito henüz JitoSOL'un DeFi'deki benimsenmesini teşvik etmemiştir, Lido ise token dağıtımı neredeyse tamamlandığı için piyasadan çıkmıştır.

Özet

Solana ekosistemindeki sıvı kazıklama projeleri her biri kendine özgü özelliklere sahip, ancak genel olarak stake edilen miktar hala nispeten az. Teşvik önlemleri, stake miktarının artışı ve LST'nin DeFi'deki uygulamaları açısından hala kritik öneme sahip görünüyor, bu da Blaze'in hızlı büyümesi ve Lido'nun çıkışında görülebilir. Gelecekte, Solana sıvı kazıklama pazarında marginfi'nin LST'si gibi daha fazla yenilikçi çözüm ortaya çıkabilir ve ekosistemin gelişimini daha da ileriye taşıyabilir.