Kripto Piyasası Analizi ve Beklentileri

Bu hafta sonu, piyasayla ilgili bazı görüşleri derinlemesine düşünmek ve paylaşmak için zamanım var.

Kripto para piyasasının genel trendinin Eylül'den sonra netleşmesini bekliyorum. Makroekonomik engeller, yaz aylarındaki likidite eksikliği ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa yönelimi muhtemelen Ağustos tatilinin sona ermesi ve piyasa katılımcılarının geri dönmesiyle ortaya çıkacaktır. Son zamanlardaki piyasa faaliyetleri, çoğu küçük altcoin'in yükselişinin esasen kısa pozisyon sıkışması tarafından yönlendirildiğini göstermektedir. Trader'lar önceki sıçramadan etkilenip alım yaparken, uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksun kaldılar. Beklendiği gibi, çoğu fırlayan token daha sonra benzer ölçüde bir geri çekilme yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir sıçrama yaşadı ve daha önce en fazla zarar gören yapay zeka ile ilgili tokenler gibi sektörler bu sıçramayı yönlendirdi. Buna karşılık, gerçek kullanıma sahip, güçlü temel verilere veya geri alım mekanizmalarına sahip tokenler direnç gösterdi, düşüş sürecinde daha sağlam ve daha hızlı toparlandılar. Syrup, Hype ve AAVE bunun iyi örnekleridir. SPX token kategorisine ait olmasına rağmen tamamen farklı bir yapıya sahiptir. Bu fenomenlerden aşağıdaki çıkarımlar yapılabilir:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcı

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla pazara yavaş yavaş girmektedir.

Şu anda Bitcoin destekleyen sermaye yapısı geçmişten tamamen farklı. Bu da, büyük ölçekli Bitcoin tasfiyelerinin çok olası olmamasının nedenidir; ancak makro olaylar tetiklenirse.

2. Küçük coinlerin içindeki farklılaşma artıyor

Fonlar nihayet küçük kripto para birimlerine geri dönecek, ancak bu kapsamlı bir yayılma olmayacak. Sadece belirli bir amacı ve pratik uygulama senaryoları olan tokenlar bu fonları çekme potansiyeline sahip. Bu, Ethereum'un diğer halka açık blok zincirlerinden daha iyi performans göstereceğini düşündüğüm neden. Düzenleyici netlik, merkeziyetsiz finans kullanım oranlarının artması, deflasyon yapısı ve staking talebi, güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Üstelik Ethereum uzun süre beklentileri karşılamadı, piyasa dışı hala girmeyi bekleyen potansiyel alıcılar var.

3. Girişim sermayesi destekli tokenler yapısal riskler taşımaktadır

Token kilidi açma, fiyat hareketi üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likidite yetersiz olduğunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların sürekli satış baskısı yükseliş alanını kısıtlıyor. Bu nedenle, merkezi borsa listelerinde yüksek değerlemeye sahip tokenlerin gelecekte iyi bir seçim olmadığını düşünüyorum. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya, çünkü doğrulayıcı ödül yapıları bu duruma yol açıyor.

4. Grin Coin yapısal avantajlara sahiptir.

Görsel para, yapısal avantajlara sahiptir, risk sermayesi kilit açma baskısı yoktur, dağıtım adildir ve tamamen ilgiye dayalıdır. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır ve erken dönemlerde oldukça etkilidir.

Ama bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum.

Bazı token oluşturma olayları ve belirli şaka coin'lerinin piyasaya sürülmesi, şaka coin'lerine olan ilginin zirveye ulaştığını işaret etti. Sonrasında, şaka coin'lerine olan ilgi azalmaya başladı. Nisan'daki toparlanmada bile, bazı halka açık blok zincirlerinin performansı Ethereum'dan daha kötüydü - herkesin zaten sahip olduğu bir durumda, şaka coin'lerinin ivmesi azaldığında, marjinal alıcı kim olacak?

Bazı meme coin'ler hala iyi performans gösterebilir, özellikle kripto piyasasının dışında, etkili kişilerin desteğiyle popüler hale gelen coin'ler. Bunlar hala asimetrik zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan coin'leri" için alpha dönemi sona erdi. Gerçek spekülatif değere sahip olan coin'ler, yalnızca güçlü bir hikaye ve piyasa algısına sahip, insanların topluca inanabileceği coin'lerdir.

Ironik olarak, risk sermayesi destekli tokenlere yönelik yorgunluk ve şüphe, adil dağıtım yapan Web2/3 projelerinin kapılarını açtı; bu projeler, bir sonraki zenginlik yaratma fırsatı olacak.

Bazı projeler gerçekten iyi örneklerdir. Ancak bu fırsatları yakalamak için zincir üzerinde aktif olmalısınız. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Bir kez herkes tarafından bilindiğinde, fırsat artık mevcut değildir.

İşte bu yüzden zincir üstü pazara daha fazla odaklanıyorum. Bazı projelerin başarısı, "bir sonraki patlama" arayışını tetikledi ve sermaye benzer adil dağıtım küçük madeni paralara yönelmeye başladı. Tıpkı birinin şaka madeni paralarla büyük servet kazanması gibi - ilgi, sermayenin yönünü belirliyor.

5. Gelecek piyasa trendi

Peki, eğer meme parası artık fırsat değilse... peki sonraki ne olacak?

Görüşüm: Yapay zeka ile şifreleme birleşimi.

Eğer benim güncellemelerime dikkat ettiyseniz, bu döngüdeki çoğu işleminin - bazı erken dönem kamu blok zincirleri ve risk sermayesinin desteklediği tokenlerden sonra - meme coinler ve AI üzerine yoğunlaştığını bileceksiniz.

DeFi yazı gibi, çoğu erken dönem AI projesi spekülasyon sonrası başarısız oldu. Ancak gerçekten kullanılabilirliğe dayalı projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bunların bazılarını zincir üzerinde görmeye başladık.

Meme coin kazançlarının tükenmesiyle birlikte, dikkat doğal olarak yeni anlatıma kayacaktır. AI, belirgin pratikliği ile bir sonraki odak noktası olma konusunda çok uygundur.

Pek çok AI x şifreleme projesi adil bir dağıtım benimseyerek yukarıda bahsedilen başarılı örneklerin anlatımını yansıtıyor.

Bu yüzden sakin geçen birkaç hafta boyunca bu alanda araştırma yaptım ve önceden pozisyon aldım. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturma gereği yok, ama eğer piyasa yeniden güçlü bir şekilde yükselirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracak.