Остання версія тарифної політики Трампа: три перспективи крипторинку.

Вступ

Зі змінами в макроекономічному середовищі, політичною нестабільністю та тривалим технічним тиском, Крипто ринок Увійшла в складну і викликаючу фазу. Ці взаємопов’язані фактори впливають на траєкторію криптовалютних активів. Останні звіти свідчать про те, що Представник з торгівлі США наразі розглядає можливість введення нижчих мит на певні країни. За даними осведомлених, якщо це буде реалізовано, ця пропозиція встановить митні ставки нижче 20% універсального плану мит. У цій статті проаналізовано потенційні напрямки криптовалютного ринку з трьох перспектив з метою допомогти інвесторам ідентифікувати можливості серед волатильності.

Основні економічні дані: стагфляційний тиск та економічна слабкість впливають на криптовалютний ринок

Поки Уолл-стріт продовжує вливати капітал на ринок криптовалют, вплив макроекономічної ситуації у США на ринок криптовалют стає все більш значущим.

Наразі зростаючий економічний розвиток США значно сповільнився, а ризик стагфляції поступово зростає, кидаючи тінь на криптовалютний ринок.

Згідно з останніми прогнозами, темп зростання ВВП за перший квартал 2025 року очікується лише на рівні 0,3%, найнижчому рівні з 2022 року. Модель GDPNow Атлантського ФРС навіть передбачила потенційне скорочення ВВП на 2,8%, тоді як Goldman Sachs збільшила ймовірність економічної рецесії протягом наступних 12 місяців з 20% до 35%. Тим часом виробнича діяльність продовжує послаблюватися, індекс виробництва Далласького ФРС впав до -16,3, що свідчить про погіршення тенденції в економічних фундаментах.

Інфляційний тиск так само хвилюючий. У лютому базовий індекс цін PCE зріс на 2,8% порівняно з попереднім роком, перевищивши очікування ринку та підкресливши інфляційний тиск, що виникає зі сторони подання. Індекс споживчої довіри впав до 57, найнижчого рівня з 2022 року, тоді як зростаючий рівень заощаджень вказує на зростаючу відмову від ризику. У такому економічному контексті привабливість ризикових активів значно знизилася, а крипторинок було негативно позначено. Bitcoin ціна впала з піка у $84,000 до $81,565, обсяг угод різко скоротився, що свідчить про зниження інтересу інвесторів до ризикованих активів.

Однак стагфляційне середовище також може надати підтримку криптовалютному ринку. Історично, коли традиційні фінансові ринки зазнають тиску, криптовалютні активи, такі як Bitcoin, часто розглядаються як «цифрове золото», яке служить як захист для інвесторів. При продовженні зниження економічних даних деякі фонди можуть звернутися до криптовалютних активів як засобу захисту від інфляції та економічної невизначеності. Майбутній траєкторія криптовалютного ринку буде залежати від подальших змін в економічних даних та оцінок інвесторів ризиків стагфляції.

Політика та ліквідність: Багатогранний вплив тарифної політики

Майбутня політика “реципрочних мит” адміністрації Трампа стала центром уваги ринку.

Ця політика може мати глибокі наслідки для глобальної торгової системи та економічного відновлення. Згідно з деталями, розкритими Білим домом, митні заходи можуть включати ставку податку у розмірі 25% на імпорт автомобілів, а також вищі ставки для галузей, таких як фармацевтика та деревина. Найбільш помітно, ці коригування мит можуть бути динамічними, з ринковими стурбованостями щодо їх потенційних коливань, подальше загострення невизначеності.

Прямим наслідком тарифної політики є інфляційний тиск з боку пропозиції, що може ще більше посилити ліквідність ринку. Сила індексу долара США стає критичною змінною в цьому середовищі. Якщо долар відновиться, це може компенсувати деякі інфляційні ефекти; Однак, якщо долар продовжить слабшати, інфляційний тиск посилюватиметься. Для крипторинку ця політична невизначеність може продовжувати послаблювати настрої інвесторів, одночасно зменшуючи приплив капіталу на ринок. Останнім часом загальна ринкова капіталізація криптовалют впала з піку в 3,9 трильйона доларів США до 2,9 трильйона доларів США, при цьому обсяг торгів скоротився приблизно на 70%, що значною мірою відображає підвищений попит на активи-притулки.

Тим не менш, тарифна політика може представляти і короткострокові можливості. Якщо деталі політики будуть остаточно узгоджені, а очікування ринку ослабнуть, крипторинок може пережити короткий відскік. Особливо, якщо тарифна політика в кінцевому підсумку прийме «більш м’який варіант», довіра ринку може поступово відновитися. Інвестори повинні стежити за реакцією ринку після реалізації політики та ходом переговорів між країнами, оскільки вони визначатимуть майбутню траєкторію крипторинку. Крім того, слід уважно спостерігати за змінами умов ліквідності, особливо в контексті подальших коригувань грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи, які можуть створити нові можливості для припливу капіталу на крипторинок.

Нещодавні звіти також свідчать про те, що Представник з торгівлі США розглядає можливість накладення низьких мит на певні країни. Внутрішні джерела розкривають, що у разі реалізації цього плану ставки мит можуть бути нижче універсальної ставки мит у 20%.

Технічний аналіз ринку: короткостроковий тиск та потенційний відскок

Технічний аналіз показує, що поточна тенденція Bitcoin залишається слабкою.

На щоденному графіку, рухомі середні MA30, MA60 та MA120 нахилені вниз, утворюючи ведмежу вирівнювання, що вказує на подальші ризики на зниження в короткостроковій перспективі. Ціна біткоїна в даний момент коливається навколо рівня $81 000, і технічні показники свідчать про те, що внизовий канал залишається недоторканим. В короткостроковій перспективі біткоїн може продовжити тестування регіону $79 500 на підтримку. У той же час, зменшення торгового обсягу та стримані настрої ринку поглиблюють внизовий тиск.

Однак є і потенціал для відскоку. Деякі технічні індикатори, такі як Acc, починають зеленіти, що свідчить про те, що ринок може наближатися до нижніх рівнів. У поєднанні з аналізом новин, біткойн може побачити короткостроковий відскок після впровадження тарифної політики 2 квітня. Технічний аналіз рекомендує моніторити зону підтримки в $81 200; Якщо ціни резонують на цьому рівні, це може послужити відправною точкою для відскоку. Крім того, структура ринку вказує на те, що поточна фаза може бути завершальною стадією переходу від бика до ведмедя. Інвестори повинні зберігати пильність щодо помилкових ралі та уникати надмірної гонитви за прибутком.

Крім того, історичні цикли показують, що Біткойн зазвичай проходить два основні вибухи під час своєї фази прискорення. Поточний цикл увійшов у свій 232-й день, наближаючись до завершення фази прискорення, яку бачили в попередніх циклах. Це свідчить про те, що ринок може пережити коротке вибухове відновлення, за яким слідуватиме швидка втрата імпульсу та фаза реверсу. Інвесторам варто приділити увагу ринковому настрою та ціновим порогам, шукаючи можливості продажу на високих рівнях або займаючись операціями відновленням тренду під час відновлення.

Узагальнюючи, очікується, що ринок залишиться в стані консолідації в короткостроковій перспективі, з обмеженим потенціалом відновлення. Однак для середньо- та довгострокового перегляду потрібен додатковий аналіз у контексті макроекономічного середовища. Комбінація технічних та новинних факторів буде вирішальною для визначення наступного кроку ринку.

Загалом, майбутнє криптовалютного ринку впливає на слабкі основні економічні дані, невизначеність політики щодо мит і технічна слабкість. На короткий термін ризики стагфляції та обмеження ліквідності можуть продовжувати стримувати ринок, але впровадження політики може принести можливості короткострокового відновлення. Інвесторам слід уважно відстежувати зміни на ринку, щоб виявити торгові можливості, ефективно управляючи ризиками для навігації у невизначеностях та потенційній волатильності ринку.