Що таке стабільна монета?

(Джерело:@stabbleorg)

У світі децентралізованих фінансів (DeFi) DEX вже не є новизною, але з появою Stabble він безсумнівно переосмислює можливості DEX. Як рідна децентралізована торговельна платформа на основі Solana, Stabble не просто реплікує механізм AMM Uniswap, але надає революційні нові рішення основних проблем існуючих DEX.

Основні проблеми, з якими стикаються традиційні DEX

У поточній екосистемі DeFi ми бачимо кілька проблем, які постійно виникають:

• Лише 3% коштів фактично використовуються, а решта, що перебуває у простої, призводить до низької ефективності капіталу та низького APY.
• Постачальники ліквідності (LP) не займаються арбітражем, а стають банкоматом для арбітражників, несучи так званий тимчасовий збиток.
• ЛП потребує ручного налаштування позицій та перерозподілу коштів, що є надзвичайно часовим та складним у керуванні.
• Торгові боти, які випереджають та атакують на вимогу, призводять до недобросовісних угод.
• Високий ковзання та різниця в ціні впливають на досвід користувача.

Ці дефекти дизайну перешкоджають існуючим DEX-ам ефективно розширювати користувацьку базу та обсяг угод.

Stabble: DEX, який народився, щоб вирішувати проблеми

Stabble - це не просто проста платформа AMM, а перепроектування досвіду DeFi з точки зору дизайну. Вона має наступні основні інноваційні характеристики:

• Вища капітальна ефективність
  Дизайн пулу Stabble може зекономити до 97% попиту на ліквідність, зберігаючи торговий об'єм. Це означає, що LP можуть підтримувати той самий обсяг торгівлі з меншим капіталом, що призводить до вищого APY.

• Управління ліквідністю на основі протоколу
  На відміну від традиційних LP, які потребують ручного управління позиціями, Stabble впроваджує механізм управління ліквідністю протоколу для інтелектуального розподілу коштів, зменшення непостійних втрат, досягнення автоматичного арбітражу, автоматичного перебалансування та максимізації доходу від LP.

• Підтримка внутрішньої та міжбіржової арбітражної торгівлі
  Stabble не тільки дозволяє арбітражникам брати участь, але також розробляє різновиди арбітражних пулів та внутрішніх механізмів арбітражу, які дозволяють прибутки від арбітражу повертатися до LP, а не бути збирані зовнішніми інституційними арбітражниками, як у інших DEX.

• Віртуальна ліквідність маржі
  Stabble вводить ліквідність застави в світ AMM. Цей дизайн дозволяє учасникам з різними уподобаннями до ризику вступати в DeFi, де ризиконейтральні учасники можуть надавати позики, а ризиковані учасники можуть займатися маржовим копанням ліквідності.

• Розумна маршрутизація ліквідності (SLR)
  Система SLR Stabble може автоматично впроваджувати одиночні активи в найбільш перспективний пул ліквідності та постійно коригувати конфігурацію. Цей автоматизований та децентралізований механізм значно зменшує непостійний збиток та операційні витрати, дозволяючи звичайним користувачам брати участь.

Економіка токенів Stabble

Місцевий токен STB Stabble є основою всієї роботи протоколу, з загальною фіксованою кількістю 500 мільйонів. Він призначений для забезпечення балансу між декількома цілями, такими як стимулювання спільноти, фонди довгострокового розвитку, підтримка ліквідності та управління протоколом. Нижче наведено конкретний зміст кожної категорії розподілу:

• Для підтримки раннього розвитку та направлення коштів у проект, 4% виділено для попередніх інвесторів, а 7,6% надається для інвесторів-початківців. Ці ранні кошти допомагають протоколу завершити початковий розвиток та підтвердження. Обидва раунди інвесторів мають період відстрочки 6 місяців, за яким слідує лінійне розблокування протягом 8 місяців, при цьому лише 5% розблоковується при початковому TGE.
• Приватні раунди становлять найбільшу частку, якій виділено 13,6%. TGE розблоковує 10%, і після періоду в 2 місяці, решта 6 місяців буде поступово випущена. Крім того, є невелика частина приватного раунду 2 (0,7%), з коротким графіком розблокування, яка розблокує 10% на TGE, а решта поступово випускається протягом 6 місяців.
• Для розширення впливу на ринок та залучення ключових лідерів думок (KOLs) до розширення спільноти, Stabble виділяє 3,8% токенів для KOLs. Ця частина не має періоду обвалу і може бути розблокована на 15% під час TGE, залишок випускається рівномірно протягом 9 місяців.
• На загальнодоступну продажу призначено 2,5% для залучення користувачів та роздрібних інвесторів, з використанням швидкого методу релізу: 15% розблокується на момент TGE, а решта випускається лінійно протягом 4 місяців.
• Команда та консультанти складають 16%, щоб забезпечити довгостроковий стабільний розвиток протоколу. Існує період "каньйону" до 9 місяців, а токени будуть поступово випускатися протягом наступних 24 місяців, повністю відображаючи зобов'язання до довгострокової цінності проєкту.
• Щодо маркетингової просування та стимулювання спільноти, Stabble резервує 5% на маркетингові та аїрдроп-активності, з 10% розблокованих на TGE, а решта вивільняється лінійно протягом 9 місяців; ще 2% використовується для стейкінгу та стимулювання надання ліквідності, з 25% розблокованих на TGE та також вивільнених протягом 9 місяців.
• Фонд довгострокових резервів протоколу становить найбільшу частку, а саме 34,8%, що відповідає приблизно 174 мільйонам токенів STB, з надзвичайно довгим періодом "утіку" в 60 місяців. Після цього буде лінійне звільнення протягом 60 місяців, що відображає довгостроковий потенціал і гнучкість протоколу в рамках угоди.
• 10% токенів виділяються на будівництво ліквідності на ранній стадії протоколу для забезпечення досвіду торгівлі та стабільності, 50% випускаються на етапі TGE, а решта частини випускається протягом 3 місяців.

(Джерело: stabble.org)

Цей дизайн економіки токенів дозволяє Stabble одночасно вирішувати три основні потреби початкового стартового капіталу, довгострокової стабільності управління протоколом та управління ринковою ліквідністю, ефективно уникати цінових шоків, спричинених раннім розподілом токенів через жорсткий механізм розблокування, забезпечуючи добрий ринковий порядок.

Роль та функція токенів STB

STB є внутрішнім токеном протоколу Stabble, основні використання включають:

• Голосування за управління: Оновлення протоколу, налаштування параметрів, розподіл прибутку від арбітражу та інше, все буде вирішуватися власниками STB.
• Налаштування арбітражу: поріг та відсоток розподілу прибутку внутрішнього арбітражу визначаються голосуванням STB.
• Механізм стимулювання: стейкінг STB може отримати додаткові винагороди або розділити комісію.
• Майнінг ліквідності: Надання коштів на ліквідність фонду може заробити стимули STB.

Через дизайн STB Stabble забезпечує, що дії учасників відповідають довгостроковому зростанню протоколу, створюючи позитивний механізм літакового гвинта.

Торгівля між STB розпочнеться 22 травня 2025 року о 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Опис

Stabble використовує свою інноваційну модель, щоб переосмислити стандарти децентралізованих бірж, від ефективності капіталу, участі в арбітражі, справедливих механізмів до управління ризиками. Цей проект з екосистеми Solana створює по-справжньому безтрендовий досвід торгівлі для DeFi. Для тих, хто втомився від несправедливих та неефективних традиційних DEX, Stabble - це проект, на який варто звернути увагу.