Величезні борги засновника Curve Finance викликали занепокоєння в галузі

У червні 2024 року засновник Curve Finance став об'єктом уваги через боргову проблему в розмірі приблизно 100 мільйонів доларів. Масштабна торгівля з важелем цього засновника виявила прогалини у ризик-менеджменті платформи, що призвело до величезного ризику втрат для пулу ліквідності. Багато інвесторів висловили занепокоєння щодо перспектив Curve Finance, що також вплинуло на інші проекти в її екосистемі.

Деяка децентралізована фінансова платформа зосереджена на наданні безпечних та ефективних рішень для крос-ланцюгового кредитування. Однією з її основних функцій є ізоляція кредитування, що дозволяє користувачам ізолювати активи в конкретних пулів активів, зменшуючи ризики та підвищуючи гнучкість управління активами. Користувачі можуть вибирати різні пули активів для кредитування відповідно до своїх потреб, одночасно зберігаючи безпеку та ліквідність активів. Платформа має на меті забезпечити глобальних користувачів безпечним, низьковитратним торговим середовищем, сприяючи інноваціям у розвитку децентралізованих фінансів.

У цій події засновник Curve заставив велику кількість CRV у кількох кредитних протоколах для отримання позик у стейблкоїнах. Його позики складають понад 90% ринкової частки деяких протоколів, що призводить до високої концентрації фінансових ризиків. Стикаючись зі зниженням ціни CRV та ризиком ліквідації, засновник залишався спокійним, навіть жартуючи на соціальних платформах, що викликало у ринку сумніви щодо того, чи може він використовувати кредитні платформи для продажу CRV та отримання готівки.

Деяка платформа кредитування вказала, що кілька місяців тому вже попереджала про те, що кредитні позиції засновника можуть підлягати ризику ліквідації, що викликало підозри у спільноти щодо його дій з виведення коштів. Варто зазначити, що засновник протягом тривалого часу стикається з кредитними ризиками, раніше також з'являлися подібні попередження про ліквідацію, але не були вжиті активні заходи.

Ця ризикова подія не лише виявила проблеми з особистою фінансовою стабільністю засновника, але й поставила під загрозу ціну протоколу Curve та токена CRV. Незважаючи на те, що засновник вже вживав заходів для зменшення тиску, наприклад, продавши частину токенів, ринок все ще залишається обережним, турбуючись про можливі ризики ліквідації в майбутньому та їхній довгостроковий вплив на Curve.

В індустрії на цю подію реакція різна, але основна увага зосереджена на кількох питаннях:

1. Управління ризиками та стратегії кредитування: Подія виявила вразливості DeFi платформ у сфері управління коштами та стратегій кредитування, особливо в контексті недостатньої здатності реагувати на ринкові коливання та виведення коштів. Це спонукало галузь переосмислити рамки управління ризиками та стратегії розподілу активів, підкреслюючи важливість надійних операційних моделей і заходів контролю ризиків.

2. Прозорість платформи та комунікаційна стратегія: деякі думки підкреслюють ключову роль прозорості платформи та комунікаційної стратегії в кризових подіях. Успішне управління кризою залежить не лише від технічних та фінансових заходів, але й від своєчасного та прозорого розкриття інформації для підтримки довіри користувачів та інвесторів.

3. Стабільність екосистеми DeFi: події підкреслили структурні виклики та ринкові ризики, з якими стикається екосистема DeFi під час швидкого розвитку. Галузь закликає посилити регуляторну відповідність, технологічні інновації та прозорість ринку, щоб сприяти довгостроковому здоровому розвитку DeFi та захисту активів користувачів.

Ця подія вплинула на певну платформу, що призвело до сумнівів щодо безпеки її основного фонду, викликавши занепокоєння серед інвесторів та користувачів. Цій платформі довелося швидко скоригувати стратегію управління ризиками та розподіл активів, включаючи посилення внутрішнього аудиту та механізмів моніторингу, щоб забезпечити своєчасне виявлення та реагування на потенційні ризики. Одночасно ця платформа може посилити співпрацю з іншими DeFi платформами, щоб розподілити ліквідність та джерела фонду, зменшуючи ризики єдиної платформи.

Незважаючи на те, що ця платформа впровадила суворі заходи в дизайні та управлінні ризиками, як кросчейн платформа, її тісний зв'язок з іншими DeFi проектами ускладнює повне усунення негативних наслідків, які можуть виникнути внаслідок цього інциденту. Проте команда платформи та спільнота активно реагують і вживають ефективних заходів для стабільного відновлення роботи. Завдяки посиленню контролю за ризиками, підвищенню прозорості та зміцненню співпраці та комунікації з іншими DeFi платформами, підтримується репутація галузі та довіра користувачів. Така активна реакція не лише демонструє професійну спроможність команди, але й зміцнює її позицію та вплив у DeFi екосистемі.