BTCFi: Інноваційна подорож Біткойна з ринковою капіталізацією в трильйон

Резюме

• Передумови виникнення BTCFi: наративи Ethereum та інших публічних блокчейнів послаблюються, інфраструктура наближається до насичення, в індустрії не вистачає нових концепцій, екосистема BTC ще не сформувала монополію.

• Основні рішення для розширення BTC включають канали стану, бічні ланцюги та Rollup, UTXO + перевірка клієнта, великі блоки тощо, кожне з яких стикається з технічними труднощами.

• Ключові умови розвитку BTCFi: міжланцюгова взаємодія, розширення Layer2, функції смарт-контрактів, інструменти розробки та інфраструктура

• Основні виклики, з якими стикається BTCFi: обмеження протоколу Біткойн, проблеми ліквідності, безпека кросчейн-мостів, проблеми з оракулами, пошук унікальних шляхів розвитку

Один. Огляд BTCFi

1.1 BTCFi визначення

BTCFi має на меті створення децентралізованого фінансового ринку в екосистемі Біткойн, що дозволяє власникам BTC безпосередньо використовувати фінансові інструменти, такі як стейкінг, кредитування, маркет-мейкінг тощо, для отримання прибутку та активізації більшої фінансової вартості BTC.

1.2 Розвиток фону

2023 року екосистема Біткойн зазнала важливого розвитку, токени BRC20 та інші викликали ефект багатства. В цілому в індустрії не вистачає нових концепцій, екосистема Біткойн копіює маршрут ефіріуму, стикаючись із проблемою, як розширити без порушення первісного консенсусу.

Станом на 1 жовтня, екосистема Біткойна активно залучала фінансування, відкрито проведено 14 раундів фінансування на загальну суму понад 7110 мільйонів доларів. BTCFi все ще сповнене можливостей для користувачів та інвесторів, ще не склалася монополія на ресурси. Також з'явилися численні протокольні активи, такі як BRC20, ORC20, ARC20 та інші.

1.3 ринкова капіталізація: індексні активи протокол

Індексні активи в основному поділяються на активи BRC20, які не пов'язані з UTXO, та активи ARC20, які пов'язані з UTXO. Інші протоколи включають ORC20, SRC20, CAT20 тощо, кожен з яких має свої особливості та сценарії застосування.

Два, розширення BTCFi

Розвиток BTCFi залежить від DeFi, а розширення DeFi, в свою чергу, залежить від масштабування блокчейну. На сьогоднішній день шляхи масштабування не мають єдиного поділу, існують суперечки щодо їх доцільності, децентралізації та безпеки, і всі вони повинні відповідати "ортодоксальній" перевірці Біткойна.

Дані показують, що на сьогодні серед проектів з боковими ланцюгами найвищу частку TVL займають CORE, Bitlayer, BSquared, Rootsock, що в сумі становить 76,56%. BTCFi та ETHFi демонструють подібні характеристики, такі як модель доходу на основі монет.

2.1 стан каналу

Дозволяє користувачам багаторазово торгувати поза основною мережею, тільки під час відкриття каналу надсилається на основну мережу. У Біткойні реалізації такі як мережа Lightning і Ark.

2.2 Бічний ланцюг та Rollup

Бічні ланки та Rollup більше підходять для розвитку екосистеми Біткойн, що дозволяє здійснювати швидкі транзакції, бути тюрінгово-повними та забезпечувати взаємодію. Rollup переносить складні операції на Layer2, а основна мережа лише перевіряє підтвердження. Бічні ланки потребують додаткових способів верифікації для забезпечення безпеки активів.

2.3 UTXO+ клієнтська валідація

На основі UTXO-особливостей Біткойна, рішення поза ланцюгом підвищує ефективність транзакцій та конфіденційність. Протокол RGB є конкретною реалізацією, яка використовує UTXO як "печатку" для прив'язки змін стану поза ланцюгом активів. Існують проблеми з ізоляцією даних, які все ще потребують покращення.

2.4 Великий блок план

Зміна існуючого консенсусу стикається з багатьма проблемами. BCH є представницьким випадком, який збільшив розмір блоку до 8M, але це викликало суперечки.

Три, випуск ліквідності BTCFi

3.1 Передумови розвитку

1. Кросчейнна взаємодія: розробка довіреного кросчейн-мосту, що дозволяє BTC брати участь у DeFi на інших ланцюгах.

2. Рішення Layer2: балансування трикутної проблеми, врахування компенсації ефекту багатства для недостатності децентралізації

3. Функція смарт-контракту: надання підтримки смарт-контрактів для BTC через Layer2 або бічний ланцюг

4. Інструменти розробки та інфраструктура: вдосконалені, але уникайте дублювання будівництва

3.2 Основні виклики

1. Обмеження протоколу Біткойн: подолання обмежень дизайну BTC, реалізація функцій DeFi

2. Проблема ліквідності: підвищення ліквідності BTC в DeFi

3. Безпека кросчейн-мостів: забезпечення безпеки та надійності кросчейн-операцій

4. Проблема оракула: подолання обмежень архітектури BTC для досягнення точної синхронізації цін

5. Унікальний шлях розвитку: зосередженість на фінансових продуктах, пов'язаних з платежами та зберіганням вартості, розвиток концепції PayFi