Розкриття логіки, що стоїть за VCмонетою

Нещодавно на ринку криптовалют проекти, що їх очолюють великі венчурні капітали, привернули широку увагу. Ці проекти в основному зосереджені на Staking та CeDeFi, особливо на проектах, що виходять на топові торгові платформи. Аналізуючи представницькі проекти, такі як Ethena, IO та MSN, ми можемо чітко побачити процес підйому та падіння проектів під управлінням VC.

Ethena, як типовий проект VC, показав відмінні результати на ранніх етапах завдяки високій оцінці та суворій механіці білого списку. Однак, з часом, ціна його монети значно впала, і багато інвесторів опинилися в пастці. Проект IO викликав жваве обговорення на ринку після оголошення про фінансування у 30 мільйонів доларів, але недосконала технологія та вразливості безпеки призвели до атаки хакерів на проект. Проект MSN привернув інвестиції через широке рекламування та підтримку від лідерів думок, але після виходу на ринок швидко втратив динаміку, а вартість монети майже досягла нуля.

У порівнянні, такі проекти, як EtherFi, Bouncebit та Eigenlayer, хоча й відносно успішні, мають високий рівень гомогенності. Ці проекти зазвичай з самого початку визначають торгову платформу, команду виконання та план виходу, а потім шукають венчурні інвестиції, готові "підтримати" їх. Насправді багато технічних частин проектів є аутсорсинговими, а якість зазвичай є низькою.

Цей раунд фінансування призвів до появи бульбашки на ринку. Велика кількість коштів вливається, але бракує відповідних технологічних інновацій. Через обмежені партнерські інвестори мають часові вимоги до коштів, венчурні капітальні установи змушені в короткі терміни вкладати кошти на ринку, що призводить до того, що деяким проектам присвоюють оцінки, що значно перевищують їх фактичну вартість. Така бульбашкова оцінка змушує ринок мати очікування щодо цих проектів, які значно перевищують їх фактичний рівень.

У Північній Америці деякі проекти сподіваються на ідеалізм і прагнуть змінити світ завдяки своїм зусиллям. Ці підприємці, як правило, є молодими людьми, які вперше беруться за бізнес, і глибоко підпадають під вплив культури Силіконової долини. Однак такі проекти часто стикаються з труднощами в забезпеченні сталого розвитку. Інша категорія - це "маріонеткові" засновники, які виходять на передній план, їхні проекти більше залежать від ретельно спланованої реклами та потужної системи підтримки.

На ринку також існують деякі видатні проекти, сформовані з провідних вчених та технічних команд, такі як Zama та Fhenix, які зосереджені на дослідженнях повної гомоморфної криптографії. Члени цих команд переважно є справжніми вченими, схожими на дослідників з фонду Ethereum, які зосереджуються на академічних дослідженнях і розвитку індустрії блокчейн.

Фонди Північної Америки та Азії мають суттєві відмінності в інвестиційній психології. Фонди Північної Америки зазвичай більш схильні підтримувати проекти технологічних інновацій на тривалий термін, тоді як азійські фонди більше зосереджені на короткострокових ринкових показниках та ліквідності. Ця відмінність відображає різні інвестиційні логіки та культурні фони.

Для роздрібних інвесторів важливо змінити підхід до інвестування. У минулому логіка полягала в тому, щоб отримати прибуток від наступних учасників, інвестуючи на ранніх етапах, а зараз більше потрібно дивитися з точки зору проєкту та заробляти разом з ними на VC. Завдяки такій корекції підходу, навіть беручи участь у деяких не зовсім ідеальних проєктах, все ще є можливість отримати непогані прибутки.

У виборі проектів слід бути обережними з проектами з високою оцінкою та низькою ліквідністю, адже такі проекти часто стикаються з величезним інфляційним тиском. Інвестори можуть перевірити розподіл адрес утримувачів монет за допомогою блокчейн-браузера; якщо більшість монет зосереджена в реальному обігу, це зазвичай є позитивним знаком.

Врешті-решт, Ефіріум як технологічно точний та безпечний проект вважається ідеальним вибором у сфері криптовалют. Проте слід зазначити, що технічні переваги проекту не мають прямого зв'язку з ціною монети. Інвестори, приймаючи рішення, повинні враховувати багато факторів.