Сфера стейблкоїнів: наступна точка зростання ринкової капіталізації в трильйони

Блокчейн по суті є розширенням платіжних сценаріїв. Стейблкоїни займають важливе місце не лише на ринку криптовалют, але й стають дедалі важливішими в глобальних платежах та міжнародних розрахунках. В даний час централізовані стейблкоїни все ще займають понад 90% ринкової частки, з яких USDT має абсолютну домінуючу позицію. Незважаючи на те, що обсяг випуску стейблкоїнів перевищив 150 мільярдів доларів, у порівнянні з 20 трильйонами доларів M1, згідно з звітом Федеральної резервної системи на 2024 рік, ринкова капіталізація стейблкоїнів становить лише 0,75%. Перспективи застосування стейблкоїнів у платіжній сфері є широкими. Випуск протоколу Taproot Assets сигналізує про те, що стейблкоїни можуть стати широко використовуваними в сценаріях високочастотних малих платежів, ставши звичайним засобом платежу.

1. стейблкоїн: майбутня трильйонна арена

Ринок стейблкоїнів стрімко розвивається і має шанси стати трильйонним ринком у фінансовій сфері в майбутньому. Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 160 мільярдів доларів, а добовий обсяг торгівлі перевищує 100 мільярдів доларів. Країни активно впроваджують відповідні політики та регуляції, багато організацій прогнозують, що стейблкоїни отримають новий трильйонний ринок, основним джерелом зростання якого стануть глобальні платіжні застосунки.

стейблкоїн можна поділити на централізовані та децентралізовані дві великі категорії. Наразі централізовані стейблкоїни займають домінуючу позицію на ринку, USDT та USDC випустили відповідно 1144.6 мільярда та 341.5 мільярда доларів США. Кілька великих інститутів також займаються ринком стейблкоїнів.

Хоча стейблкоїни відіграють важливу роль в криптообмінах і DeFi, дослідження їх інтеграції з реальним бізнесом все ще перебуває на ранніх стадіях. У довгостроковій перспективі найбільш перспективним застосуванням стейблкоїнів є сфера платежів, особливо трансакцій між країнами. З поступовим регулюванням, роль стейблкоїнів у глобальних платежах стане ще важливішою. У майбутньому стейблкоїни можуть інтегруватися з DeFi, стимулюючи PayFi, що забезпечить взаємодію, програмованість і комбінацію платіжних сценаріїв, формуючи нову фінансову парадигму та досвід продукту.

2. Протокол Taproot Assets + Мережа Lightning: Інфраструктура глобальної платіжної мережі

Наразі стейблкоїни в основному обертаються в мережах ETH та TRON, але витрати на транзакції та час підтвердження все ще потребують оптимізації. У порівнянні з цим, мережа Lightning має переваги у швидкості, низьких витратах та високій масштабованості.

2.1 Вступ до мережі Lightning

Мережева мережа є першим зрілим другорядним рішенням для масштабування біткоїна, яке було незалежно розроблено кількома командами. Її основа полягає у створенні двосторонніх каналів, що забезпечують офлайн-транзакції, які взаємодіють з блокчейном лише під час остаточного розрахунку.

2.2 Мережа Lightning стає кращою інфраструктурою для глобальних платежів стейблкоїнів

Теоретично, масштабованість блискавичної мережі не має обмежень. Вона працює вже 9 років, базуючись на мережі біткойнів, має понад 57000 вузлів та механізм консенсусу PoW, що забезпечує високу безпеку. На сьогоднішній день ємність блискавичної мережі перевищує 5000 біткойнів, у світі налічується більше 18000 вузлів та понад 50000 каналів. Завдяки створенню двосторонніх платіжних каналів реалізовано миттєві низьковартісні транзакції, які широко використовуються світовими платіжними постачальниками та торговцями.

2.3 Taproot Assets протокол вдосконалення мережі Lightning

Впровадження протоколу Taproot Assets вирішує обмеження мережі Lightning, що підтримує лише платежі в біткоїнах. Цей протокол дозволяє випускати активи в мережі біткоїн, включаючи стейблкоїни, що відповідають фіатним валютам, і повністю сумісний з мережею Lightning. Це означає, що в майбутньому значна кількість нових активів, випущених на основі мережі біткоїн, особливо стейблкоїнів, буде обертатися в мережі Lightning, що ще більше посилить їх глобальний вплив на платежі.

3. Детальний опис протоколу Taproot Assets

3.1 Порівняння моделі UTXO та моделі рахунку

Модель UTXO подібна до системи чеків, природно уникаючи проблеми подвійного витрачання, забезпечуючи вищий рівень безпеки. Протокол Taproot Assets використовує концепцію одноразового зберігання, що гарантує переміщення активів разом з UTXO, підвищуючи безпеку транзакцій.

3.2 Оновлення Taproot реалізує більш складні функції

У 2021 році оновлення протоколу Taproot приніс до мережі біткоїн прості функції смарт-контрактів, такі як мультипідпис, що зміцнило безпеку та захист приватності, забезпечивши надійну основу для інституційних та B2B угод.

3.3 Технологічні принципи Taproot Assets

Протокол Taproot Assets використовує більш ефективний підхід, маркуючи активи на UTXO, зберігаючи в ланцюгу лише кореневий хеш дерева скриптів, тоді як скрипти зберігаються поза ланцюгом. Цей підхід зменшує проблему збільшення обсягу блоку та накопичення недійсних даних.

3.4 Taproot Assets та зв'язок з мережою Lightning

Протокол Taproot Assets дозволяє активам безперешкодно входити в мережу Lightning через канали TA. Це дозволяє активам, випущеним на основній ланцюзі Bitcoin, зокрема стейблкоїнам, циркулювати в мережі Lightning.

3.5 Витрати користувачів та проблеми централізованого зберігання

Незважаючи на те, що протокол Taproot Assets підвищує ефективність, користувачам все ще потрібно зберігати дані про активи локально, що ускладнює їх використання. Наразі більшість гаманців на мережі Lightning є рішеннями з управління, в майбутньому необхідно знайти більш децентралізовані способи управління великими активами.

4. Рішення для самостійного зберігання

На ринку з'явилися децентралізовані рішення для обігу активів TA в мережі Lightning. Наприклад, хмарне рішення, запропоноване LnFi, та децентралізований плагін-гаманець, розроблений командою BitTap, забезпечують користувачам більш безпечні та децентралізовані способи управління активами.

5. Підсумок

Стейблкоїни переходять з торгівлі криптовалютами у світовий платіжний простір. Lightning Network — ідеальна платіжна інфраструктура з низькими комісіями та швидкими транзакціями, а протокол Taproot Assets ще більше розширює її можливості. Нове рішення децентралізованого гаманця вирішує проблему централізації та покращує світову платіжну систему.

У порівнянні з традиційними платіжними системами, платіжна інфраструктура, що складається з TA-протоколу та мережі Lightning, є порівнянною за швидкістю, забезпечуючи автономію активів користувачів через децентралізований дизайн та самостійні рішення, підтримуючи безумовні вільні перекази, що значно підвищує свободу платежів.