Децентралізовані фінанси Ліквідність управління новими тенденціями: підйом динамічних механізмів коригування

Нещодавно на конференції в Сінгапурі одним із значних трендів, що привернув широку увагу, стало: управління ліквідністю в сфері Децентралізованих фінансів зазнає важливого технологічного оновлення. Особливо в екосистемі Solana багато проєктів вклали значні зусилля в управління ліквідністю, серед яких технологія динамічного управління ліквідністю (DLMM) є особливо помітною.

Протягом минулого півріччя активність DeFi на ланцюзі Solana значно зросла, на ланцюзі з'явилося безліч проектів з мемами, а загальна заблокована вартість (TVL) також продовжує зростати. Однак із збільшенням кількості проектів виникають нові виклики: Ліквідність розподілена, що призводить до недостатньої глибини багатьох торгових пар, високих сліпів, що впливає на користувацький досвід, а також робить прибуток постачальників ліквідності (LP) предметом більшої конкуренції.

Ця ситуація забезпечує простір для розвитку інноваційних технологій, таких як DLMM. DLMM є подальшим розвитком на основі централізованої ліквідності, що реалізує динамічну автоматичну регуляцію ліквідності. На відміну від традиційних методів, які вимагають від LP ручного налаштування ліквіднісного діапазону, DLMM може інтелектуально розподіляти кошти залежно від ринкової ситуації, значно спрощуючи операції LP.

Переваги DLMM в основному проявляються в трьох аспектах:

1. Можливість автоматично реагувати на ринкові коливання, ефективно пом'якшуючи вплив різких змін цін.
2. Підвищити ефективність використання коштів, максимізувати прибуток з кожної одиниці коштів
3. Знизити ковзання угод, оптимізувати досвід користувачів при торгівлі

На галузевій конференції DLMM стало гарячою темою, навіть хтось жартував: "У майбутньому в Solana Децентралізованих фінансах проекти без підтримки DLMM можуть мати труднощі з виживанням."

Основною проблемою, з якою наразі стикається екосистема Solana, є те, що, незважаючи на відновлення TVL, через різкий зріст кількості проєктів ліквідність стала надмірно розподіленою. Нові проєкти часто піддаються критиці за недостатню ліквідність, тоді як старі DeFi проєкти мають труднощі з залученням нових користувачів через низьку ефективність використання коштів.

У цій ситуації динамічний механізм коригування DLMM схожий на впровадження системи "автопілот" для ліквідності. Він дозволяє коштам автоматично коригувати своє місце розташування, завжди зосереджуючись на найбільш активних ділянках ринку, підвищуючи ефективність використання коштів і приносячи позитивний вплив на всю екосистему Децентралізовані фінанси.

Як приклад відомого проекту на Solana, нещодавно впроваджений механізм DLMM досяг значних результатів:

• Зниження сліпу торгівлі для користувачів, особливо на деяких парах торгівлі Meme-коінами.
• Підвищення доходу LP завдяки значному збільшенню використання капіталу
• Ліквідність концентрується, що дозволяє новим проектам швидко отримувати глибину після запуску.

Ця команда проекту також планує відкрити модель DLMM для більшої кількості проектів, пропонуючи "ліквідність як послугу" (LaaS), з метою вирішення проблеми розподіленої ліквідності в екосистемі Solana. За своєю суттю, це оновлена система інфраструктури DeFi, а DLMM є її основним рушієм.

Беручи до уваги поточні тенденції, дані на ланцюгу та реальні відгуки користувачів, можна передбачити:

• Динамічне управління ліквідністю
• Ліквідність як послуга (LaaS)
• Підвищення ефективності капіталу

Ці фактори поступово стають ключовими рушійними силами наступного етапу зростання як Solana, так і всього ринку Децентралізовані фінанси.

У майбутньому DLMM, ймовірно, стане стандартною конфігурацією для проектів Децентралізовані фінанси, як це було з ранніми механізмами автоматизованого маркет-мейкінгу. У цьому циклі відновлення ринку проекти, які першими ефективно використають цю нову технологію, можуть отримати перевагу первинного гравця.