Токенізація активів: шлях до злиття TradFi та Web3

Нещодавно, у рамках певного заходу Web3, відбувся діалог на тему "Коли фінансові установи поєднуються з Web3", який викликав широкий інтерес. Керівник одного з екосистемних лабораторій та CEO гонконгського підрозділу компанії з управління активами в сфері страхування провели глибоке обговорення майбутніх тенденцій технології блокчейн, цифрових активів та токенізації реальних активів (RWA).

Мотивація традиційних фінансових установ до впровадження Web3

З розвитком технології блокчейн, особливо в сфері TradFi, все більше установ починають звертати увагу на токенізацію активів, їхню прозорість та ефективний обіг. Один з підрозділів компанії з управління активами в Гонконзі запустив токенізований доларовий фонд грошового ринку, обравши певну публічну блокчейн-мережу як інфраструктуру, а сума заявок в перший день становила 100 мільйонів доларів.

Щодо причин, чому слід звернути увагу на Web3, генеральний директор компанії зазначив, що це природний процес. Як керуючі традиційними активами, вони ще два роки тому отримали відповідні ліцензії та випустили криптовалютний фонд. Вступ до сфери токенізації активів має на меті заповнити прогалини на ринку, запропонувавши дійсно підтримувані активи з базовим доходом для екосистеми Web3, а також сподіваються змінити деякі упередження та непорозуміння традиційного фінансового сектору щодо Web3.

Виклики, з якими стикаються традиційні установи при трансформації

Вхід традиційних установ у Web3 порівнюють з "поверненням слона", і це стикається з багатьма реалістичними перешкодами. Генеральний директор зазначив, що під час підготовки криптовалютного фонду вони виявили, що багато аналогічних фондів мають явні недоліки в внутрішньому контролі. Тому вони сподіваються запровадити зрілі практики та стандартизовані процеси, накопичені в традиційному фінансуванні, у управління активами Web3, особливо в аспектах безпеки, управління ризиками та відповідності.

Однак, поточна інфраструктура Web3 ще далека від зрілості, особливо в таких сферах, як зберігання активів, банківські інтерфейси та адміністративні послуги фондів, які все ще перебувають на стадії пошуку. Компанія наразі здатна досягти стандартів традиційних фондів на рівні 70%-80%, що є досить високим рівнем у галузі. Вони вірять, що з постійним вдосконаленням інфраструктури в майбутньому є надія на подальше підвищення цього відсотка.

Практичний шлях токенізації активів

Щодо того, які активи найбільш підходять для першої токенізації, цей CEO зазначив, що наразі вони зосереджені виключно на токенізації фінансових активів, не торкаючись фізичних активів. Причина в тому, що забезпечення сильної зв'язки між токенами та базовими активами є найосновнішим і найбільш складним етапом. На відміну від фізичних активів, фінансові активи (особливо стандартизовані частки фондів) легше забезпечити цю зв'язок у юридичній структурі, а також зручніше для регулювання та зберігання.

Він підкреслив, що основна цінність токенізації активів полягає в тому, що: по-перше, знижуються бар'єри входу та розширюється інвестиційна група; по-друге, підвищується ефективність, включаючи зручність торгівлі та зниження витрат. Якщо токенізація не може забезпечити помітні покращення в ліквідності, ефективності або безпеці, то вона втрачає сенс.

Поради для традиційних фінансових установ

Цей CEO вважає, що RWA є трендовою, дуже визначеною нішею, яка є найближчою до логіки традиційних фінансів і має найбільшу ймовірність реалізації в масштабах Web3. Він рекомендує традиційним фінансовим установам:

1. У структурі організації створити спеціальну інноваційну групу або підрозділ Web3.
2. Резерв має складатися з фахівців, які розуміють як фінанси, так і механізми блокчейну.
3. Технічний аспект вибору надійної, безпечної та відповідної платформи для співпраці

Він очікує, що більше традиційних установ приєднається, щоб разом сприяти створенню та розвитку екосистеми RWA.

Інститутам, які входять у Web3, потрібно знайти можливий шлях у вже існуючій регуляторній системі, шукаючи баланс між інноваціями та стабільністю. У майбутньому ми сподіваємося побачити більше традиційних фінансових активів, які реалізуються через блокчейн з високою ефективністю, більше інститутів, які дійсно входять у Web3, рухаючи галузь від досліджень до зрілості.