Крипторинок у липні зазнав важких втрат, кілька сприятливих новин можуть принести зміни

Після затишшя в травні та червні, крипторинок у липні не відновився, як очікувалося. Натомість, серія негативних новин посилила паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни біткойна, а відтак й до загального спаду на всьому крипторинку. Попри це, поєднання кількох сприятливих факторів спонукало багатьох з обережним оптимізмом ставитися до перспектив ринку в четвертому кварталі 2024 року.

Основні виклики, з якими стикається нинішній ринок

Сприятлива інформація викликала нестабільність на ринку

Нещодавно одна велика подія з поверненням коштів привернула значну увагу ринку. Потенційний тиск на масовий продаж великої кількості шифрувальних активів викликав паніку на ринку 24 червня, що призвело до падіння ціни BTC до близько 60000 доларів. У міру офіційного запуску повернення 5 липня, BTC під важким тиском пробив рівень підтримки в 60000 доларів.

У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна могла досягти дна. Останнє подібне зниження хешрейту сталося в 2022 році, коли ціна біткоїна становила 17000 доларів.

Експерти галузі вважають, що більшість учасників ринку можуть недооцінювати серйозність можливого падіння біткоїна в межах чотиримісячного коливального діапазону. Найбільш близька подібна ситуація сталася у травні 2021 року, коли біткоїн та інші криптовалюти також пережили параболічний ріст. Поточні криптовалютні маржі наближаються до історично високих рівнів (не враховуючи деякі платформи), але в поточних умовах коливальний діапазон триває довше, і ще не було спостережено екстремального вимирання.

Експерти прогнозують, що біткоїн може зазнати більш екстремального коригування, навіть може впасти до діапазону 40 тисяч доларів. Таке коригування може суттєво вплинути на крипторинок і може вимагати кілька місяців коливань або низхідного тренду (періоду відновлення), перш ніж може статися зміна тренду на зростання.

Уряд певної країни здійснює масовий продаж

Нещодавно, уряд певної країни поетапно переніс більше 10 000 біткойнів, які він має, на криптобіржі та до маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна біткойна тимчасово впала нижче 55 000 доларів. Однак, за даними платформи, урядова адреса цієї країни пізніше повернула 2 898 біткойнів, що становить близько 163 мільйонів доларів, в основному з кількох основних бірж.

Дані показують, що програма розпродажу уряду цієї країни вже виконана майже на половину. З моменту початку розпродажу минулого місяця його запаси біткоїнів зменшилися з майже 50000 монет до 27461 монети, а поточна вартість цих активів становить приблизно 1,5 мільярди доларів.

Незважаючи на падіння ринку, дані показують, що минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи склав 441 мільйон доларів США. Зокрема, інвестиційні продукти в біткойн займають найбільшу частку в загальному обсязі надходжень криптовалютних продуктів (398 мільйонів доларів США), що становить 90%. З регіонального погляду, основні надходження були з США, обсяг яких становить 384 мільйони доларів США. Інші значні покупки надійшли з Гонконгу, Швейцарії та Канади, тоді як відтік капіталу з певної країни склав 23 мільйони доларів США.

Ринок видобутку біткойнів стикається з викликами

Нещодавно ціна біткоїна впала до 54 тисяч доларів (тепер відновилася до 57 тисяч доларів), що ускладнило виживання шахтарів, які вже стали жертвами різкого зниження прибутків через халвінг. Опитування показали, що якщо ціна біткоїна впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, тільки кілька моделей майнерів можуть ледве витримати.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього зниження цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, продажі з боку майнінгових компаній тривають, лише в червні на ринок надійшло 30 тисяч біткоїнів від майнерів.

Дані показують, що за оцінкової вартості енергії 0,07 долара за кіловат-годину, лише ASIC-майнери з потужністю 26 Вт/Т або нижче можуть бути прибутковими при ціні біткоїна 54000 доларів. Зокрема, кілька популярних моделей майнерів досягають точки беззбитковості при цінах 39581 доларів, 43292 доларів і 48240 доларів відповідно. Інші моделі повинні мати ціну біткоїна понад 51456 доларів, 53187 доларів і 54424 доларів, щоб бути прибутковими.

На щастя, з падінням цін на біткоїн малі та середні шахти поступово зупиняються, складність видобутку біткоїнів швидко знижується, капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткоїнів знижена на 5% до 79.5T, а середнє хешрейт мережі за останні сім днів становив 586.72EH/s. З травня кількість біткоїнів, які шахтарі надсилають на біржу для продажу, значно зменшилася, обсяги позабіржової торгівлі помітно знизилися. 29 червня загальний обсяг торгів на позабіржових торгових площадках шахтарських компаній вичерпався, що свідчить про зменшення тиску на продаж.

Сприятлива інформація, на яку варто звернути увагу

Великий план погашення боргів може сприяти новим вершинам на крипторинку

Відповідно до виправленого плану реструктуризації та розкриття інформації, поданого до суду у травні цього року, відомою платформою криптовалютних торгів, очікується, що загальна вартість активів, які були зібрані та конвертовані в готівку і доступні для розподілу, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які ця платформа винна клієнтам та іншим недержавним кредиторам. Більша частина надлишкової готівки буде використана для виплати відсотків понад 2 мільйонам клієнтів цієї компанії.

Наразі платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть вибрати голосування за план компенсації криптовалюти у грошовій або матеріальній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя вирішить, чи затвердити план, 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне кошти кредиторам протягом двох місяців, очікуваний термін - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Попри те, що остаточний спосіб компенсації ще не визначено, аналітики з шифрування вважають, що, враховуючи, що більшість клієнтів є прихильниками криптовалюти, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Очікується, що біткоїн перевищить 120 тисяч доларів, ефір перевищить 12 тисяч доларів, а інші криптовалюти можуть зрости в 10-50 разів.

Очікування зниження відсоткових ставок чітко визначені

Рішення Федеральної резервної системи щодо підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну біткойна, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл зазначив, що інфляційний тиск в США дещо послабився, але Федеральній резервній системі потрібно більше даних, щоб підтвердити, що інфляційні ризики минули, перед тим як приймати рішення про зниження процентних ставок. Якщо зниження відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть до економічної рецесії.

Незважаючи на те, що Пауел заявив, що час зниження процентних ставок ще не визначено, з огляду на те, що останні економічні дані США показали уповільнення економічного зростання, наприклад, дані по не сільськогосподарським робочим місцям за червень були значно переглянуті, а рівень безробіття зріс до 4,1%, що є найвищим показником з листопада 2021 року, ринок почав очікувати зниження ставок. Згідно з певним інструментом спостереження за процентними ставками, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою на засіданні в вересні зросла до 73,6%, тоді як ймовірність залишитися на місці становить 22,9%.

шифрування бухгалтерський облік незабаром набуде чинності

У грудні минулого року Комітет з фінансового обліку США (FASB) опублікував першу версію правил обліку шифрування цифрових валют, що вимагає від компаній, які володіють біткоїном чи ефіром, відображати зміни їхньої вартості за справедливою вартістю та включати їх до чистого доходу. Нові правила набудуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року, і будуть стосуватися як публічних, так і непублічних компаній у 2025 році.

Для шифрувальних активів ця зміна облікових стандартів означає, що кілька публічних компаній зможуть фіксувати максимуми та мінімуми своїх криптовалютних активів. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та залученню ліквідності з основних фінансових ринків.

Аналіз цінового руху біткоїна після кожного зниження нагороди

Ринкові тенденції в основному поділяються на три види: зростання, падіння та коливання. Незалежно від того, як змінюватиметься ринок у майбутньому, він все ж не вийде за межі цих трьох моделей. Якщо ринок подолає поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком зростаючого тренду.

Дві ситуації, які можуть виникнути при зростанні:

1. Вдаряє по попередньому максимуму, але не прориває: Ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зміг його прорвати, або ж лише трохи прорвав, а потім повернувся назад. У такому випадку не слід піддаватися оманливим сигналам ринку і не варто купувати на підйомі. Інвестори можуть розглянути можливість зменшення частини своїх позицій, особливо якщо вважають, що їхні вкладення занадто великі.

2. Пробиття попереднього максимуму та тривале нове пікове значення: Якщо ринок пробиває попередній максимум і тримається на новому піковому значенні щонайменше 3 дні. У цей час слід звернути увагу на силу пробиття, спостерігати, чи виникне сильний ріст упродовж 3 днів до 1 тижня, або ж консолідація та поступове підвищення. Якщо тренд сильний, швидке зростання після пробиття, можна тримати позиції та чекати великого коригування (принаймні 10% коригування), щоб додати позиції. Якщо тренд не сильний, зростання повільне, рекомендується зменшити позиції на нових максимумах, щоб уникнути фальшивого пробиття.

Наразі, ймовірність подальшого зростання досить низька. Якщо виникне друга ситуація, і рух після пробою буде недостатньо сильним, слід остерігатися ризику різкого падіння.

Посилання на ринок перед і після кількох попередніх зменшень.

Другий раз зменшення (2016.07.10)

Цього разу, перед зменшенням, біткоїн за місяць зріс на 78%, після того, як сприятлива інформація про зменшення реалізувалася, відбулася глибока корекція, за тиждень він впав на 30%, а максимальне падіння навіть досягло 40%. Потім почав стрімко зростати, зменшившись до менше ніж 500 доларів і піднявшись до майже 20 000 доларів. Після зменшення ціна монети скоригувалася на 30%.

Третє зменшення (2020.05.12)

У 2020 році, через особливі події, ринок різко впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цю несприятливу інформацію, біткойн також зазнав 20%-го корекційного руху за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулося відновлення, але ринок не піднявся, а пройшов через коливання. З початку травня, після досягнення пікових значень перед халвінгом, ринок коливався до кінця липня, поки не пробився вгору, колихаючись протягом трьох місяців, зокрема двічі відзначивши корекцію понад 10%.

З попередніх двох зменшень можна зробити висновок, що біткойн після зменшення завжди демонструє корекційний ринок. Зараз на ринку загалом очікують, що після зменшення біткойн зросте, але як буде цього разу? Можливо, ще потрібно буде спостерігати.

Інвестиції пов'язані з ризиком, проєкти представлені лише для довідки, ризики ви берете на себе.