Аналіз ключових факторів короткострокового руху Криптоактивів

Аналітики Morgan Stanley нещодавно опублікували дослідницький звіт, в якому вказали на ключові фактори, які можуть вплинути на ринок криптоактивів в найближчі кілька місяців. До цих факторів відносяться сезонна тенденція "Uptober", політика зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, а також незабаром заплановане оновлення "Pectra" для Ethereum. Незважаючи на те, що ці історичні тенденції та структурні зміни відкривають потенціал, ринок все ще залишається чутливим до макроекономічних факторів і очікує більш чітких каталізаторів для сприяння стійкому зростанню.

Тенденція бичачого ринку в жовтні

Аналітики підкреслюють, що жовтень зазвичай є місяцем зростання для криптоактивів, який часто називають "Uptober". Історичні дані показують, що більше 70% жовтневих біткоїнів показали позитивний дохід. Популярність цієї концепції може вплинути на ринковий настрій, даючи біткоїну можливість продемонструвати позитивні результати цього жовтня. Проте аналітики також застерігають, що минулі результати не можуть повністю передбачити майбутнє.

Вплив зниження процентних ставок Федеральною резервною системою

Незважаючи на те, що Федеральна резервна система нещодавно знизила процентні ставки, ринок криптоактивів загалом не продемонстрував очікуваної позитивної реакції. Дані показують, що загальна ринкова капіталізація криптоактивів має все ще слабку кореляцію з федеральними фондами, лише 0.46. Аналітики зазначають, що з моменту зниження ставок 18 вересня ціни на криптоактиви ще не продемонстрували очікуваного відновлення, і ринок, можливо, все ще чекає на більш тривалу стабільність.

Варто зазначити, що через пізню появу криптоактивів та нестачу історичних даних, прогнозування того, як вони реагуватимуть на цикли процентних ставок, є складним. Аналітики вважають, що стабільність процентних ставок може бути більш вигідною для крипто ринку в порівнянні з низькими процентними ставками.

Потенційний вплив опціонів на ETF біткойнів

Нещодавно схвалена торгівля опціонами на спотовий біткоїн ETF вважається ще одним потенційним каталізатором. Аналітики очікують, що це може поглибити ліквідність і залучити більше нових учасників на ринок. Завдяки опціонам інвестори можуть більш гнучко взаємодіяти з ETF, що сприяє ліквідності основних активів. Цей розвиток може запустити позитивний зворотний зв'язок, покращити структуру ринку і спростити для інституційних інвесторів доступ до сфери цифрових активів.

Однак остаточне затвердження все ще потребує згоди компанії з розрахунку опціонів та Комісії з товарних ф'ючерсів.

Довгостроковий вплив оновлення Ethereum Pectra

Невідома оновлення Ethereum "Pectra" є ще одним розвитком, на який варто звернути увагу. Це оновлення впровадить понад 30 пропозицій щодо покращення Ethereum, спрямованих на підвищення ефективності мережі, оптимізацію роботи валідаторів та розширення функцій абстракції рахунків.

Аналізатори вважають, що оновлення Pectra має переважно структурне значення і малоймовірно, що в короткостроковій перспективі стане каталізатором для зростання цін. У довгостроковій перспективі це оновлення підвищить ефективність роботи та популярність Ethereum, але в короткостроковій перспективі, ймовірно, не викличе значного зростання цін на ефір.

Загальний огляд

Аналітики JPMorgan вважають, що ринок криптоактивів наразі перебуває на стадії очікування, чекаючи на більш чіткі макроекономічні чи структурні каталізатори для стимулювання стійкого зростання. Чутливість криптоекосистеми до макрофакторів поступово зростає, ринок чекає на наступний важливий каталізатор для розвитку, підвищення участі роздрібних інвесторів, що в свою чергу забезпечить довгострокове зростання екосистеми.

Інвестори повинні уважно стежити за цими потенційними факторами впливу, одночасно пам'ятаючи про ризики ринку та обираючи обережні рішення.