Спостереження за ринком: охолодження фінансової активності, підвищення ризику коливань на високих рівнях

Останнім часом ринок демонструє сигнали зростання та одночасно сплеск капіталу, але також приховує структурні ризики, ринок може перейти в стадію коливань на високих рівнях.

Макроекономічне середовище та ринок

Трамп зменшив риторику щодо торгівлі, а зниження інфляції підняло ринковий настрій, проте коливання торгівлі та дані CPI також викликали короткочасний ринковий хаос. Бум корпоративних облігацій підтримує фондовий ринок, але посилює кризу американських облігацій. Високий левередж споживачів та підприємств у поєднанні з політикою ФРС починає виявляти системні ризики ліквідності.

Аналіз руху коштів

Стабільна монета цього тижня збільшилася на 877 мільйонів, середнє щоденне збільшення становить 112 мільйонів, що є на низькому рівні. Один криптовалютний ETF цього тижня отримав 609 мільйонів, обсяг надходжень продовжує знижуватися. Премія на вторинному ринку продовжує знижуватися, що вказує на ослаблення припливу зовнішніх коштів.

Структура ринку основних криптовалют

Деяка провідна криптовалюта перебуває в зоні коливального підйому, капітал понад 100 тисяч доларів посилюється. Друга за величиною криптовалюта демонструє слабкіші результати порівняно з провідною монетою, капітал постійно повертається до провідної монети. Її активні адреси зростають, що може свідчити про завершення етапу формування дна.

Аналіз даних на ланцюгу

1. Загальна кількість стейблів незначно зросла до 2112.56 мільярдів, але обсяги емісії різко знизилися, що свідчить про помітне уповільнення притоку коштів. Це може призвести до того, що ринок увійде в стадію очікування або корекції.

2. Деякий головний криптовалютний ETF протягом трьох тижнів продовжує сповільнюватися, цього тижня чистий приплив склав лише 609 мільйонів. Хоча ціна все ще знаходиться в каналі зростання, але вона вже відхилилася від базового фінансового стану, існує ризик втоми зростання та корекції.

3. Позабіржовий преміум продовжує знижуватися, що суперечить цінам, що вказує на ослаблення припливу позабіржових коштів та вичерпання нових імпульсів на ринку.

4. Дані на ланцюзі показують, що частка чіпів у діапазоні 10.18-10.4 тисяч доларів піднялася на 1.72%, утворюючи сильну підтримку, але також може стати короткостроковою зоною опору.

5. Зміни в структурі адреси збереження монет вказують на явну боротьбу за кошти: великі адреси зменшують обсяги на високих рівнях, адреси середнього розміру активно торгують, а малі адреси продовжують нарощувати позиції.

Перспективи ринку

Загалом, ринок перебуває на етапі гри на існуючі ресурси, бракує нових рушійних сил. У короткостроковій перспективі, якщо не буде політичних чи макроекономічних каталізаторів, ринок з більшою ймовірністю залишиться в стагнації або зіштовхнеться з подальшими ризиками корекції. Інвесторам слід бути обережними, звертати увагу на рівні підтримки провідних монет та ритм корекцій інших монет, відповідно контролювати позиції у високоризикованих активах.