Біт малий олень Установка для майнінгу масового виробництва Самостійна обчислювальна потужність може досягти 20% усього мережі Потенційний простір для зростання в 9 разів

Біт Маленький Олень оновлення даних про ведення бізнесу та аналіз діяльності

Біт малий олень (код акцій на американській біржі BTDR) нещодавно оприлюднив дані про операційну діяльність у листопаді, серед яких особливу увагу привертає A2 майнінг-установка (Sealminer A2), яка вже розпочала масове виробництво, перша партія на зовнішній продаж становить 30 000 одиниць.

Власні чіпи та виробництво майнінгового обладнання

Як виробник майнінгового обладнання, здатність розробляти власні чіпи є основною конкурентною перевагою. Біт Сяо Люй за останні півроку успішно завершила першу партію чіпів для майнінгових машин A2 та A3.

Відповідно до публічної інформації, експлуатаційні параметри майнінгового обладнання A2 вже займають провідні позиції серед усіх доступних на ринку та експлуатованих майнінгових машин. Щодо ще неофіційно представленого обладнання A3, з відомих параметрів видно, що воно може стати найбільшою у світі одиничною машиною з хеш-рахунком та оптимальним співвідношенням енергоспоживання. Беручи до уваги його відмінні характеристики, A3 у короткостроковій перспективі, ймовірно, буде в основному використовуватися для розгортання власних обчислювальних потужностей, а можливість продажу зовнішнім клієнтам є менш ймовірною.

! Циклічна торгівля: бізнес-аналіз Bit Deer

Будівництво та експлуатація електричних мереж

Станом на кінець листопада, Біт маленький олень завершив розгортання електричних станцій загальною потужністю 895 МВт у США, Норвегії та Бутані. Ще 1645 МВт проектів знаходяться на стадії будівництва, з яких 1415 МВт, як очікується, буде завершено в другій половині 2025 року. Компанія також створила спеціальний підрозділ, що займається придбанням нових проектів електричних станцій, і, як очікується, в 2026 році буде додано понад 1 ГВт нової потужності. Варто зазначити, що середня ціна електроенергії для всіх власних електричних станцій компанії становить менше 0,04 долара США/кВт·год, що забезпечує їй абсолютну перевагу серед конкурентів.

! Циклічна торгівля: бізнес-аналіз Bit Deer

Аналіз бізнес-моделі

На основі наведених вище бізнес-даних ми можемо побудувати модель 1EH/s для Біт小鹿. Ключові припущення цієї моделі включають: амортизаційний термін майнінгового обладнання 4 роки, термін амортизації електростанції 15 років, інші витрати (включаючи витрати на обслуговування тощо) становлять 5% від доходу. Згідно з моделлю, ціна закриття для власних майнінгових потужностей Біт小鹿 становить 35 000 доларів США за біткойн.

Коли ціна біткоїна перевищить 150 000 доларів, темп зростання податкового прибутку власного майнінгового майданчика BitDeer перевищить швидкість зростання ціни біткоїна. Якщо ціна біткоїна досягне 200 000 доларів, податковий прибуток власного майнінгового майданчика компанії наблизиться до 80%.

! Циклічна торгівля: бізнес-аналіз Bit Deer

! Циклічна торгівля: бізнес-аналіз Bit Fawn

Майбутнє розвиток та виклики

Ринок все ще має два великих сумніви щодо першої кривої зростання Біт小鹿:

  1. Проблема співвідношення між продажем майнінгових машин і їх використанням. Очікується, що до середини 2025 року резерв електростанцій компанії досягне 2,3 ГВт. Якщо всі будуть оснащені майнінговими машинами A3, власна обчислювальна потужність наблизиться до 220 EH/s, що становитиме приблизно 20% від загальної обчислювальної потужності мережі наприкінці 2025 року.

  2. Конкуренція з Bitmain. Основою бізнес-конкуренції є продуктивність майнінгових машин та вартість власних обчислювальних потужностей. Згідно з публічними даними та лабораторними даними, Bitmain має достатню конкурентну перевагу як у виробництві майнінгових машин, так і в собівартості.

! Циклічна торгівля: бізнес-аналіз bit deer

Циклічна торгівля: Біт малий олень бізнес-аналіз

AI-обчислювальна потужність: друга крива зростання

Окрім продажу майнінгових машин та власних майнінгових ферм, BitDeer вже розпочала розгортання чіпів Nvidia H200 у дата-центрах TIER3 для розбудови потужностей AI. Компанія планує в короткостроковій перспективі використовувати щонайменше 200 МВт електроенергії для розгортання високопродуктивних чіпів Nvidia та почати надавати послуги клієнтам, таким як MEGA 7, за моделлю, схожою на COREWEAVE.

Циклічна торгівля: Біт малий олень бізнес-аналіз

Інвестиційні рекомендації та оцінка

Біт小鹿 наразі перебуває в сприятливих умовах, де поєднуються час, місце та люди, перша крива зростання та друга крива зростання можуть синхронно підніматися, створюючи синергію, є найбільш вигідним активом серед акцій майнінгу на американському ринку.

Враховуючи складність бізнесу компанії, окреме оцінювання прибутковості продажу майнінгових машин або оцінка власних майнінгових ферм не можуть повністю відобразити реальний стан справ Біт малюка. Наразі середня оцінка акцій основних майнінгових компаній Північної Америки становить 170 мільйонів доларів США/EH. Очікується, що в наступні два роки фактичні власні майнінгові ферми Біт малюка досягнуть 120-220EH/s, відповідно до цього ринкова капіталізація складе приблизно 20.4-37.4 мільярда доларів США, що забезпечить потенціал зростання на 4.8-9.7 разів від поточної ціни акцій.

Циклічна торгівля: Біт маленький олень бізнес-аналіз

Циклічна торгівля: Біт малий олень бізнес-аналіз

Інвестиційний ризик

  1. Ризик коливання ціни Біткоїна
  2. Ризики, пов'язані з поточними чіпами TSMC, що можуть виникнути через санкції

Циклічна торгівля: бізнес-аналіз Біт小鹿

Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Нагородити
  • 8
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
TeaTimeTradervip
· 12год тому
дамп обсягу збільшився
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShibaOnTheRunvip
· 20год тому
Перспективи хороші, сподіваюсь на тебе
Переглянути оригіналвідповісти на0
OldLeekMastervip
· 07-10 12:34
Ця установка для майнінгу приносить стабільний прибуток.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemecoinResearchervip
· 07-10 12:34
гейм-чейнджер для видобутку
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonkvip
· 07-10 12:33
Дивлюсь на великий потенціал майбутнього
Переглянути оригіналвідповісти на0
SolidityStrugglervip
· 07-10 12:22
Явні ознаки зростання маленького оленя
Переглянути оригіналвідповісти на0
just_another_walletvip
· 07-10 12:16
Нова установка для майнінгу запрацювала
Переглянути оригіналвідповісти на0
FUDwatchervip
· 07-10 12:07
Установка для майнінгу сильно лідирує на ринку
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити