Компанії, такі як WisdomTree, запустили продукти ETP для шифрування, які перспективи заявки на XRP ETF?

WisdomTree як глобальна фінансова інноваційна компанія, спеціалізується на продуктах, що торгуються на біржі, моделях та рішеннях на основі технології блокчейн. Станом на вересень 2024 року, обсяг активів, під управлінням компанії, досяг історичного рекорду в 1130 мільярдів доларів, що підкреслює її важливу позицію в індустрії управління активами.

У листопаді 2024 року WisdomTree запустила WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW) на європейському ринку, розширивши свій асортимент криптоактивів. Цей продукт котирується на кількох європейських біржах, а керуючий збір становить 0,50%. XRPW повністю підтримується XRP, використовує подвійну ескроу-систему та технологію холодного зберігання для підвищення безпеки.

WisdomTree накопила багатий досвід у сфері цифрових активів. Її Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) є одним з перших ETF, які пропонують експозицію до біткоїн-ф'ючерсів. Компанія також інвестує в постачальників блокчейн-інфраструктури і запустила WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, який підтримується фізичними криптоактивами.

Слід зазначити, що регуляторне середовище фінансових продуктів, пов'язаних із криптоактивами, відрізняється в різних регіонах. Хоча WisdomTree успішно запустила криптоактиви ETP в Європі, процес затвердження в таких регіонах, як США, підлягає більш суворим регуляторним стандартам та перевіркам. Комісія з цінних паперів і бірж США завжди ставилася обережно до затвердження криптоактивів ETF, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів та цілісності ринку.

WisdomTree має як успіхи, так і невдачі в поданні ETF. SEC двічі відмовила в 2021 та 2022 роках у її пропозиціях щодо спот-біткойн ETF, посилаючись на занепокоєння щодо запобігання шахрайству та захисту інвесторів. Проте, у січні 2024 року SEC затвердила фонд біткойнів WisdomTree (BTCW), ставши одним із перших спот-біткойн ETF, що пропонуються американським інвесторам.

Досвід WisdomTree у вирішенні складних регуляторних умов демонструє переваги його стратегії розширення. Проте затвердження нового криптоактиву ETP залежатиме від постійно змінюваної регуляторної динаміки та здатності вирішувати регуляторні проблеми.

Окрім WisdomTree, 21Shares та Bitwise також подали заявки на XRP ETF до SEC. 21Shares зосереджена на криптоактивах ETP і відіграє важливу роль у просуванні таких продуктів на європейському ринку. Її спільний спотовий біткойн ETF з ARK Invest накопичив активи на суму 4,7 мільярдів доларів. Bitwise Asset Management зосереджується на управлінні криптоактивами і має великий досвід у затвердженні ETF.

Схвалення ETF на криптоактиви залежить від кількох факторів, включаючи стан ринку, регуляторні міркування та історію компанії-заявника. Ключовими факторами є зрілість і прозорість базового ринку, а також механізми, на які регулятори покладаються для запобігання шахрайству та маніпуляціям на ринку. Крім того, регуляторна структура та позиція керівництва SEC також відіграють важливу роль. Можливість компанії-заявника продемонструвати надійні рішення для зберігання, заходи захисту інвесторів та відповідність чинному законодавству про цінні папери також впливають на результат. Ширший попит на ринку та інтерес інституційних інвесторів також займають важливе місце в рішеннях регуляторів.

SEC щодо криптоактивів ETF завжди була обережною, що призвело до затримок та відмов у схваленні. Однак нещодавнє схвалення спотових біткойн та ефірних ETF свідчить про те, що ринок може ставитися до криптофінансових продуктів все більш позитивно. З потенційними змінами в регуляторному середовищі перспективи криптоактивів ETF можуть ще більше покращитися.

На цьому фоні існує ймовірність затвердження заявок на XRP ETF від WisdomTree, 21Shares та Bitwise, але успіх все ще не гарантований. Записи взаємодії компаній з SEC та досвід управління криптоактивами можуть покращити їхні перспективи. Однак постійно змінюване регуляторне середовище та послідовна обережність SEC щодо цифрових активів будуть ключовими факторами для остаточного рішення.