dYdX залишається лідером у сфері децентралізації безстрокових ф'ючерсів

Децентралізація безстрокові ф'ючерси ринкова конкуренція стає все більш жорсткою, а dYdX все ще міцно займає провідні позиції в цій галузі, нещодавно обсяги торгівлі ще більше випередили.

Дані показують, що станом на 24 січня 2024 року, навіть із врахуванням лише даних Starkware другого рівня (dYdX v3), обсяги торгів dYdX значно перевищують обсяги інших деривативних протоколів. Варто зазначити, що на даний момент обсяги торгів dYdX v4 вже зрівнялися з v3, і під впливом ряду стимулів його майбутній потенціал розвитку може бути ще більшим.

dYdX v4, а саме dYdX Chain, офіційно запущений 26 жовтня 2023 року. Ця версія реалізує повну Децентралізацію, включаючи книгу ордерів та механізм матчінгу, а також розпочинає розподіл комісій за торгівлю між стейкерами токенів DYDX.

повна Децентралізація dYdX Chain

dYdX є провідною децентралізованою безстроковою ф'ючерсною біржею, заснованою Антоніо Джуліано у 2017 році. Перед заснуванням dYdX Антоніо Джуліано працював на одній відомій платформі для криптовалют і раніше повноцінно розробляв децентралізований пошуковий двигун.

dYdX спочатку був продуктом, який представляв собою протокол маржинальної торгівлі (v1 та v2), що дозволяє користувачам здійснювати криптовалютну торгівлю з використанням кредитних коштів. Однак цей продукт мав низьку ефективність і підлягав високим витратам на Gas в мережі Ethereum.

З початку v3, dYdX створив торгову систему на основі книги замовлень. Після впровадження Starkware для створення продуктів другого рівня на Ethereum і випуску токена DYDX, обсяги торгівлі dYdX показали експоненціальне зростання, і до 14 липня 2023 року загальний обсяг торгівлі перевищив 1 трильйон доларів.

Наразі офіційно рекомендована dYdX Chain є незалежним блокчейном, який використовує Cosmos SDK та консенсусний протокол Tendermint PoS, запущений 26 жовтня 2023 року, що підтримує 2000 транзакцій на секунду.

У порівнянні з v3, dYdX Chain справді реалізував повну децентралізацію. У v3 певна компанія управляє торговим ордербуком і стягує комісії, а випуск монет також визначається командою розробників. У v4 фронтенд dYdX керується dYdX Operations SubDAO, ордербук та механізм відповідності управляються глобальною децентралізованою мережею активних валідаторів, а випуск монет також визначається через ончейн-управління.

Механізм розподілу витрат

Всі витрати, що виникають на платформі dYdX Chain, наразі повністю розподіляються між валідаторами та стейкерами. Ці витрати складаються з двох частин: переважно з комісій за торгівлю в USDC, а також зборів за газ, які оцінюються в DYDX або USDC.

Витрати накопичуються поступово по блокам, середній час створення блоку становить 1,08 секунди, користувачам потрібно вручну отримувати їх. Оскільки винагорода в основному надходить у USDC, навіть якщо не отримати її вчасно, це не підлягає впливу ринкових коливань.

Дані показують, що за останні 30 днів було розподілено 2,51 мільйона USDC та 126 DYDX у вигляді винагород. Валідатори беруть комісію від 5% до 100%, а користувачі можуть отримувати винагороди, ставлячи DYDX активним валідаторам. Наразі є 60 активних валідаторів.

Станом на 24 січня, середня денна дохідність стейкінгу за останні 30 днів коливалася в межах 6.2%-29.06%, в середньому 14.97%. Наразі в стейкінгу знаходиться DYDX на суму 2.12 мільйона доларів, протягом останнього місяця залишалася стабільною.

Відомий апаратний гаманець був інтегрований з Keplr, користувачі цього апаратного гаманця також можуть підключатися до додатків Cosmos через Keplr, здійснюючи операції з ставками тощо.

Крім того, провайдер послуг ліквідного стейкінгу Stride, що є лідером у екосистемі Cosmos, також запустив послугу ліквідного стейкінгу DYDX. Користувачі, які стейкають DYDX через Stride, отримають stDYDX, а винагорода за стейкінг буде автоматично реінвестована, що дозволить отримати більше DYDX при викупі.

Заходи щодо стимулювання зростання обсягу торгівлі на dYdX Chain

Офіційні дані dYdX свідчать, що v4 вже перевершила v3 за деякими показниками. Протягом останніх 24 годин обсяг торгів dYdX v4 склав 688 мільйонів доларів, а v3 – 546 мільйонів доларів; кількість торгових ордерів v4 склала 635791, а v3 – 161337. Але за невиконаними контрактами v4 (3888 мільйонів доларів) все ще відстає від v3 (251 мільйон доларів).

dYdX вжила ряд заходів для сприяння зростанню обсягу торгівлі v4. Ще до запуску dYdX Chain була розроблена серія стимулів, які мають на меті поступово перенести обсяг торгівлі з v3 на v4, одночасно поступово зупиняючи існуючі стимули на v3.

dYdX DAO уповноважив Chaos Labs запустити шестимісячну програму стимулювання, в рамках якої для ранніх користувачів dYdX Chain буде розподілено токени DYDX на суму 20 мільйонів доларів США. Програма поділяється на 4 етапи (Trading Season), наразі триває Season 2, який триватиме з 14 по 24 лютого. Користувачі можуть отримувати бали за торгівлю на dYdX, а після закінчення кожного сезону токени DYDX будуть нараховані відповідно до отриманих балів.

Щоб залучити обсяги торгівлі та ліквідність, dYdX Chain також пропонує знижки на комісії за торгівлю. Загальні комісії трохи нижчі, ніж у провідних централізованих біржах. Для Maker, після перших 120 днів, максимальна комісія становитиме 0,01%; для Taker, максимальна комісія становитиме 0,05%.

Користувачі все ще можуть здійснювати交易 через різні гаманці, а також вносити депозити через кілька мереж. Відома платіжна компанія вже випустила рідний USDC через Noble, в майбутньому внесення коштів на dYdX стане ще зручнішим. У середовищі dYdX Chain торгівля за ринковими цінами стала більш плавною, ніж раніше.

Підсумок

Як лідер у сфері децентралізації безстрокових ф'ючерсів, dYdX Chain з моменту запуску продемонструвала більшу конкурентоспроможність, ніж версія v3, нещодавно обсяги торгівлі v4 перевищили v3.

dYdX Chain реалізував повну Децентралізацію, включаючи фронтенд та механізм матчінгу. Варто зазначити, що комісії за торгівлю повністю розподіляються між DYDX стейкерами та валідаторами. Наразі існує кілька заходів, які стимулюють зростання обсягів торгівлі v4, такі як винагорода Maker, торгові винагороди, винагороди за продуктивність тощо, що може ще більше підвищити обсяги торгівлі та відкриті позиції на dYdX Chain.