Шлях шифрувального божевільного: Зростання та падіння Three Arrows Capital

Співзасновники Three Arrows Capital Су Чжу та Кайл Девіс познайомилися в університеті Андовер, обидва вони походять з звичайних сімей передмістя Бостона. Су Чжу відзначався відмінними навчальними досягненнями та старанністю, а Девіс - видатним рівнем японської. Обидва продовжили навчання в Колумбійському університеті, а після закінчення працювали в Credit Suisse та Deutsche Bank.

У 2012 році 24-річний Су Чжу та Девіс зібрали близько 1 мільйона доларів для заснування Three Arrows Capital. Спочатку компанія зосередилася на арбітрації валютних деривативів на ринках, що розвиваються, використовуючи незначні відмінності між котируваннями різних банків для отримання прибутку. З розвитком бізнесу Three Arrows Capital почала входити в сферу шифрування і досягла великого успіху під час бульбашки шифрування 2017 року.

Су Чжу активно просуває свою теорію "суперциклу шифрування" в соціальних мережах, привертаючи велику кількість прихильників. Активи Three Arrows Capital швидко зросли, за повідомленнями, у 2021 році досягнувши близько 10 мільярдів доларів. Компанія активно позичала для розширення інвестицій, одночасно Су Чжу та Девіс почали насолоджуватися життям мільярдерів, купуючи розкішні будинки та приватні яхти.

Однак управління ризиками Three Arrows Capital, здається, зазнало проблем. На початку 2022 року компанія інвестувала 200 мільйонів доларів у проект Luna, але в травні Luna раптово обрушилася, завдавши величезних збитків Three Arrows Capital. Після цього компанія почала позичати кошти з різних джерел для підтримки своєї діяльності, але врешті-решт у середині червня припинила погашення боргів і подала на банкрутство.

Закриття Three Arrows Capital спричинило хвилювання на всьому ринку шифрування, що призвело до зникнення більш ніж 1 трильйона доларів США капіталізації. Su Zhu та Davies згодом зникли, ймовірно, втікши до Дубаю. Регулятори розслідують, чи існують у компанії шахрайські дії. Ця подія виявила системні ризики в індустрії шифрування, а також принесла величезні втрати багатьом інвесторам.