Крипторинок тижневий звіт: економічні дані трохи перевищили очікування, але фактори корекції все ще існують

Цього тижня відкриття ціни біткоїна становило 80708.21 доларів США, закриття - 82562.57 доларів США, тижневий приріст склав 2.31%, амплітуда коливань - 10.86%, обсяги торгів продовжують знижуватися в порівнянні з минулим тижнем. Ціна біткоїна рухається в межах спадного каналу, з незначним відскоком.

Дані CPI, опубліковані в США, трохи перевищили очікування, а у конфлікті Росії та України з'явилися ознаки можливого закінчення, що дало можливість для відпочинку американському фондовому ринку та крипторинку.

Проте, оцінка американського фондового ринку все ще перебуває на етапі падіння, і, згідно з історичними даними, все ще існує простір для зниження. Причини, що сприяють падінню оцінки — політика тарифів може викликати інфляцію, що, у свою чергу, призведе до побоювань щодо "стагфляції" в американській економіці, ще не зникли. Чим довше тривають ці побоювання, тим більшим може бути простір для корекції оцінки. Це також причина, чому ми обережно ставимося до відновлення біткоїна в короткостроковій перспективі.

Макроекономічні дані

Минулого тижня опубліковані дані про зайнятість у США показали, що кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі трохи нижча за очікування, а рівень безробіття незначно зріс, що вказує на ознаки уповільнення на ринку праці, посиливши очікування рецесії в економіці США, що призвело до суттєвого падіння на ринку.

Цього тижня США опублікували останні дані CPI. У лютому не відкоригований CPI зростав на 2,8% в річному вимірі, що нижче від очікуваних 2,9%; у лютому відкоригований CPI зростав на 0,2% в місячному вимірі, що також нижче від очікуваних 0,3%. Ці дані зняли паніку, викликану минулими даними про зайнятість, що дало ринку можливість тимчасово відпочити.

Під впливом великого падіння минулого тижня та сприятливих даних CPI цього тижня, американські акції перейшли від глибокого падіння до невеликого зростання, але протягом тижня все ще демонструють спадову тенденцію. Індекс Nasdaq все ще знаходиться нижче 250-денної лінії, тижневе падіння зменшилося до 2,43%; індекс S&P 500 піднявся вище 250-денної лінії; індекс Dow Jones впав на 3,07% і трохи піднявся поблизу 250-денної лінії.

14 березня університет штату Мічиган оприлюднив початковий індекс споживчої впевненості на рівні 57,9, що значно нижче від очікуваних 63,1 та суттєво зменшилось з попереднього значення 64,7. Одночасно початковий річний прогноз інфляції підвищився до 4,9%, перевищивши очікувані 4,2%. Це свідчить про зростаюче занепокоєння американських споживачів щодо економічних перспектив.

У п'ятницю світові фондові ринки зазнали значного відновлення, головним чином завдяки новинам про можливе розв'язання конфлікту між Росією та Україною, оскільки сторони сподіваються досягти 30-денного мирного угоди.

Наразі американський фондовий ринок увійшов у стадію корекції, але інфляція та перспективи зниження процентних ставок залишаються невизначеними, особливо вплив митної політики ще не усунуто, ринок може продовжити корекцію вниз, щоб адаптуватися до поточної економічної ситуації. Під впливом ETF ми вважаємо, що биткоїн все ще буде обмежений корекцією американського фондового ринку, хоча нещодавно він відскочив до приблизно 83000 доларів, але в найближчі два місяці може знизитися до 73000 доларів.

крипторинок资金流动

Цього тижня крипторинок зазнав чистого припливу в 2,37 мільярда доларів США через подвійний канал, що є значним зменшенням порівняно з минулим тижнем. Зокрема, з біткоїн-ETF виведено 842 мільйони доларів США, з ефір-ETF виведено 184 мільйони доларів США, а в стабільні монети надійшло 1,264 мільярда доларів США.

Попри зменшення обсягу вливання стейблкоїнів та збільшення виведення коштів з ETF, наявні кошти, що потрапляють на біржі, перетворюються на покупки, підтримуючи ціну біткойна на рівні 83000 доларів. Наразі наявні кошти на біржах трохи відновилися, але це може бути лише незначна активність з боку покупців, недостатня для того, щоб спричинити повний ринок.

Аналіз ринкових настроїв та позицій

Дані показують, що група короткострокових інвесторів продовжує зупинятися на збитках, найбільші втрати були зафіксовані 13 березня, але їх обсяг був меншим, ніж 10 березня. Наразі середній збиток короткострокових інвесторів становить близько 9%, до якого входить велика кількість власників ETF. Ця група в цій хвилі падіння була як каталізатором, так і основним носієм збитків, вона може продовжувати стикатися з тиском у майбутньому.

У порівнянні, група довгострокових інвесторів за останні 3 тижні зменшила свої позиції до збільшення, наростивши приблизно 100 000 монет біткойна. Інша велика група інвесторів, яка заслуговує на увагу, також наростила свої позиції на майже 60 000 монет, з собівартістю нижче 80 000 доларів. У довгостроковій перспективі ці дві групи зазвичай демонструють кращі результати і виконують роль стабілізатора ринку.

Згідно з індикаторами ринкових циклів, поточний ринок біткойнів перебуває в періоді підвищення.