Крипторинок щотижневий огляд: BTC коливається на високому рівні, чекаємо прориву

Цього тижня ціна BTC коливалася в високому діапазоні, відкрившись на рівні 108386.44 доларів, закрившись на рівні 109217.98 доларів, зростання на 0.77%. Протягом тижня máxima досягла 110590 доларів, а minima становила 105119.70 доларів, коливання склало 5.05%. Варто зазначити, що обсяги продовжують зменшуватися.

В цілому, протягом минулого тижня ринок демонстрував відносно спокійну поведінку. Макроекономічні події залишаються основними факторами впливу на ціну BTC, але дані про зайнятість, нові законопроекти та митна політика не зазнали значних змін, які перевищують очікування ринку.

Варто звернути увагу на те, що гігантський гаманець, який тримає понад 80 тисяч BTC і мовчав протягом 14 років, цього тижня почав переміщати активи, що в певній мірі створило психологічний тиск на ринок. Оскільки ціна BTC знову наближається до історичного максимуму, тренд зменшення обсягу активів тривалих власників може знову з'явитися.

Однак деякі позитивні зміни також тихо відбуваються. Після більш ніж місячної тиші активність коштів на ринку почала зростати. Цей ріст активності може резонувати з позаринковими коштами, сприяючи запуску четвертої хвилі зростання біткоїна в рамках цього бичачого ринку.

Макроекономіка та політичне середовище

Цього тижня три великі макроекономічні події переплітаються, впливаючи на крипторинок:

1. Дані про зайнятість у США перевищили очікування. У червні рівень безробіття знизився до 4,1%, що нижче очікуваних 4,3% і попередніх 4,2%. Хоча кількість робочих місць у приватному секторі зменшилася, державні робочі місця значно зросли. Ці дані, з одного боку, знизили занепокоєння ринку щодо рецесії в економіці США, а з іншого боку, зменшили ймовірність зниження процентної ставки в липні.

2. Президент США підписав новий закон. Цей закон містить масштабне зниження податків, значне збільшення державного бюджету та скорочення витрат. У довгостроковій перспективі це може ще більше послабити кредитоспроможність долара, збільшити боргове навантаження та зменшити доходи уряду. Але в короткостроковій і середньостроковій перспективі цей законобіг обіцяє суттєво стимулювати економіку.

3. "Паралельна тарифна війна" вступає в нову стадію. Президент США оголосив, що підписав "тарифний лист" проти 12 країн, остаточний діапазон тарифів підвищено до 10%-70%, очікується, що він офіційно набуде чинності 1 серпня. Ця ініціатива приносить нову невизначеність для глобальної торгівлі, інфляції та настроїв на ринку.

В цілому, наразі економіка США демонструє ознаки м'якої посадки або її відсутності, очікується, що в вересні розпочнеться зниження процентних ставок. Новий законопроект в короткостроковій перспективі може позитивно вплинути на американський фондовий ринок, а удар від мит незабаром завершиться. У цьому контексті американський фондовий ринок знову встановив історичний рекорд і, ймовірно, продовжить зростання в очікуванні зниження процентних ставок. Однак, враховуючи, що нинішня оцінка акцій не є низькою, інвесторам слід уважно стежити за змінами в прибутковості компаній, а також за впливом митної політики на економіку та зайнятість.

Аналіз крипторинку

Порівняно з попередніми тижнями, цього тижня ринок BTC демонструє відносну стабільність, але всередині відбуваються зміни.

2 липня BTC знову підтвердив "перву висхідну трендову лінію бичачого ринку", але майже весь тиждень торгувався на рівні близько 108000 доларів і здійснив третю атаку на історичний максимум 110000 доларів за 8 місяців.

Роздрібний ринок демонструє явну диференціацію, торговий ентузіазм на ринку знижено, проте активність у ланцюгу та кількість нових адрес залишаються посередніми. Однак, ринок торгівлі спотовими ETF на BTC залишається активним і продовжує фіксувати приплив коштів.

Наразі ціна BTC повністю залежить від капіталів, що надходять через спотовий ETF, а її кореляція з індексом NASDAQ зросла до 0,94.

Деякі нові змінні, можливо, починають виникати. Процентні ставки на позики на ринку почали відновлюватися після падіння до низьких рівнів, а 30-добовий середній коефіцієнт премії на ринку контрактів також почав зростати після досягнення дна. Звичайно, зміни цих показників ще потрібно буде спостерігати на предмет їх стійкості. Якщо потік коштів у біткойн-ETF для спот-трейдингу продовжиться, а кошти на ринку почнуть активно купувати, створюючи резонанс, тоді четверта хвиля зростання може незабаром прийти.

Аналіз руху капіталу

Після значного відновлення в квітні-травні, потоки капіталу почали диференціюватися. Потоки капіталу через стабільні монети почали зменшуватися, тоді як потоки капіталу через спотові ETF на BTC залишаються відносно активними та стабільними.

Цього тижня потік коштів у біткойн-спот ETF склав 790 мільйонів доларів, що є зменшенням у порівнянні з минулим тижнем, але все ще залишаєтся на високому рівні. Потік коштів у стейблкоїни склав 1,574 мільярда доларів, що приблизно на тому ж рівні, що й минулого тижня.

Аналіз тиску на продаж та розпродажу

З наближенням ціни до 110000 доларів, здається, що довгострокові власники запускають новий раунд продажів.

З огляду на обсяги, що надходять до біржі, цього тижня загальний обсяг продажу довгострокових і короткострокових власників все ще зменшується, що надає потужну підтримку для зростання ціни BTC.

Однак цього тижня один древній гаманець, що містить понад 80 000 BTC, зазнав змін. Цей гаманець, який був бездіяльним протягом 14 років, значно перемістив активи, що призвело до різкого зростання вартості на блокчейні.

Відповідно до поточних тенденцій, як тільки Bitcoin突破110000美元, розпочнеться четверта хвиля зростання, продажі довгострокових тримачів та біткойнів з великим віком можуть знову активізуватися. Ці продажі разом з купівельним попитом визначать новий рівень цін для Bitcoin.

періодичні індикатори

Згідно з даними eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics наразі становить 0.625 і перебуває в періоді зростання.

! Спостереження за тижнем криптовалютного ринку (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні і чекає на прорив