У блокчейні гаряча хвиля охоплює ринок, чи зможе біржа Токенів піднятися?

Нещодавно ринок криптовалют демонструє бурхливий розвиток: частка ринку біткоїна знизилася з 60% до 55%, що свідчить про прихід сезону альткоїнів. У різних сферах спостерігаються приголомшливі результати: проекти, пов'язані з AI Agent, ведуть тенденцію, а ринкова капіталізація певного протоколу тимчасово перевищила 300 мільйонів доларів; ринкова капіталізація AI проекту певної екосистеми також перевищила 1 мільярд доларів; зростання певної екосистемної монети вражаюче перевищило 10 разів. У продуктах біржі обсяг незавершених угод також неодноразово бив рекорди, перевищуючи 4,3 мільярда доларів. Навіть сегмент NFT, який був колись ігнорований ринком, знову відродився, коли кілька відомих проектів випустили свої Токени, що сприяло зростанню цін на багато блакитних чипових NFT проектів.

З оглядом на поточні ринкові тренди, не важко помітити, що більшість зосереджена на у блокчейні проектах. Тож, чи можемо ми вважати, що токени централізованих бірж були забуті ринком?

Факти не такі. Цей раунд бичачого ринку має ще один важливий потенційний каталізатор: Трамп може знову бути обраний президентом США.

Обрання Трампа може офіційно вивести криптовалюту на публічну арену. Удосконалення регуляцій та послаблення контролю можуть сприяти припливу зовнішніх коштів на ринок криптовалют. Це видно з постійного чистого припливу коштів у спотові ETF на біткойн та ефір. Криптовалютний проект родини Трампа також підтримує ринок реальними діями, протягом всього одного місяця було придбано велику кількість токенів, пов'язаних з DeFi, включаючи ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA та ONDO.

Отже, як показують себе ці куплені Токени? Які спільні риси вони мають? Які концептуальні монети варто звернути увагу? Давайте разом проаналізуємо.

Огляд записів покупок

З 30 листопада певний проєкт інвестував 44,75 мільйона доларів США в купівлю різних криптовалют. Станом на 18 грудня ці позиції перебувають у прибутку.

Варто зазначити, що на відміну від традиційних установ, які більше зосереджені на біткоїні, кількість ETH, що належить цьому проєкту, значно перевищує біткоїн, що, можливо, відображає їхній оптимізм щодо майбутньої цінової динаміки ефіру.

AAVE як лідер з кредитування на всьому ринку займає перше місце за TVL серед усіх протоколів, обсяг депозитів наближається до 40 мільярдів доларів, що є історичним рекордом. Останніми днями ціна AAVE зросла на 35%. Крім того, спільнота одного з проєктів проголосувала за пропозицію про співпрацю з AAVE, яка наразі проходить етап TEMP CHECK у AaveDAO, якщо пропозиція буде затверджена, це принесе нових користувачів та більше реальних доходів для AAVE.

LINK є відомим проєктом оракула. 14 листопада певний проєкт оголосив, що застосовуватиме цю технологію як стандарт для у блокчейні даних і міжланцюгового з'єднання, щоб безпечно просувати DeFi до наступного етапу масштабного впровадження.

Розвиток ENA тісно пов'язаний з поточною бичачою ринковою тенденцією. Оскільки його доходи походять з арбітражу між терміновими та спотовими контрактами, то чим оптимістичніші настрої на ринку, тим вищі ставки фінансування Ethereum, і ENA може отримувати більше доходу. Нещодавно його TVL перевищило 6 мільярдів доларів, досягнувши історичного максимуму. Щодо продуктів, вони також співпрацювали з одним з великих управлінських компаній для запуску стабільної монети RWA на основі доходів від державних облігацій, що також зменшило побоювання ринку щодо можливого негативного фінансування, яке може призвести до спіралі смерті протоколу.

ONDO є лідером на поточному RWA ринку. Після того, як один з великих управляючих активами оголосив про запуск спеціального фонду, ONDO інвестував понад 95 мільйонів доларів, ставши найбільшим власником. У плані відповідності, легітимності, розміру капіталу та визнання на ринку ONDO є найкращим вибором на поточному RWA ринку.

Окрім вказаних вище позицій, COW також варто згадати. При покупці цих токенів певний проєкт використовував лише специфічний протокол для торгівлі, тому COW також вважається пов'язаною концептуальною монетою.

Можливі інвестиційні напрямки в майбутньому

На основі інвестиційної стратегії певного проєкту, ми можемо припустити, на які активи вони можуть звернути увагу в майбутньому.

По-перше, найкраще, якщо токени мають партнерські відносини з проектом. По-друге, здається, що вони надають перевагу "чітким бізнес-моделям" та "стабільним реальним доходам". AAVE, LINK, ENA, ONDO та інші мають чітке позиціонування продукту, величезну екосистему користувачів та реальні моделі доходу. Це свідчить про те, що вони не будуть сліпо переслідувати "новизну" або "чисто концептуальні" токени, а скоріше схильні інвестувати в ті протоколи, які можуть принести тривалу цінність.

LDO: Зважаючи на значні активи певного проєкту в ETH, можна зрозуміти, що вони дуже покладаються на довгостроковий потенціал Ефіру. З розвитком механізму стейкінгу Ефіру та можливим впровадженням ETF, що може ввести ставку стейкінгу Ефіру, LDO, як провідний протокол, може стати першочерговим вибором. LDO є найбільшим протоколом ліквідного стейкінгу в екосистемі Ефіру, з TVL до 37 мільярдів доларів, що становить 30% всього ринку стейкінгу Ефіру.

Pendle: зосереджений на ринку розподілу доходів, дозволяє користувачам торгувати правами на майбутні доходи. З ростом ставок стейкінгу Ethereum та доходності певних протоколів, попит на ринок торгівлі доходами постійно зростає, що зробило Pendle надзвичайно популярним у цю булл-ринок. Нещодавно TVL Pendle перевищив 5 мільярдів доларів, і він встановив партнерства з кількома основними DeFi-протоколами.

UNI: як піонер DeFi Summer і наразі найбільш використовувана децентралізована біржа, UNI є лідером у цьому сегменті. Нещодавно вони запустили новий продукт, хоча ринкова реакція була млявою, але це не впливає на залежність користувачів від продуктів UNI.

Висновок: важливість блакитних фішок

Для великомасштабної покупки криптовалюти певним проектом аналітик заявив ЗМІ: "Ця купівля може бути спрямована на отримання більшої довіри або на просування власного проекту, викликавши увагу до цих активів. Адже якщо ці активи покажуть хороші результати, цей проект також може отримати вигоду."

Деякий проект активно займається розміщенням блакитних фішок, що не лише підвищило довіру ринку до основних DeFi протоколів, але й внесло більше інституційних коштів у крипторинок. Такий потік капіталу додатково стабілізував ринок, сприяючи розвитку основних проектів до вищої капіталізації та потенціалу розвитку.