Повний аналіз BTCFi: від кредитування до стекингу, створення власного мобільного Біткойн-банку

Резюме

Зі зміцненням позиції Біткойна на фінансових ринках, сфера BTCFi швидко стає передовою у криптовалютних інноваціях. У цьому звіті детально аналізуються кілька ключових напрямків BTCFi, включаючи стейблкоїни, кредитні послуги, послуги стекингу, повторного стекингу, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів. Звіт представляє масштаби та потенціал зростання ринку BTCFi, досліджує механізми роботи різних напрямків, основні проекти та тенденції розвитку в майбутньому. Порівнюючи безпеку, прибутковість і екосистемну різноманітність різних класів активів, виявляються унікальні переваги та потенційні ризики BTCFi відносно інших криптофінансових сфер. З розвитком сфери BTCFi очікується, що вона приверне більше інновацій та інвестицій, що ще більше зміцнить лідерство Біткойна у фінансовій сфері.

Ключові слова: BTCFi, стейблкоїн, кредитування, ставлення, повторне ставлення, CeDeFi, Біткойн фінанси

Огляд траси BTCfi

BTCFi є серією фінансових активностей, що обертаються навколо Біткойна, включаючи кредитування Біткойна, стекинг, торгівлю, ф'ючерси та деривативи. У 2023 році обсяг ринку BTCFi вже досяг приблизно 10 мільярдів доларів. Очікується, що до 2030 року обсяг ринку може досягти 1,2 трильйона доларів. Участь інституційних інвесторів не тільки забезпечила значний приплив коштів, але й підвищила зрілість та регульованість ринку.

Ця стаття детально розгляне кілька популярних областей на сучасному фінансовому ринку криптовалют, включаючи кредитування Біткойна, стабільні монети, послуги стейкінгу, повторного стейкінгу, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів CeDeFi.

Сегментація траси BTCFi

1. Стабільна монета стабільна монета

Стабільна монета — це криптовалюта, яка має на меті підтримувати стабільну вартість, зазвичай прив'язана до фіатної валюти або інших цінних активів. Залежно від рівня централізації можна розділити на централізовані стабільні монети (такі як USDT, USDC) та децентралізовані стабільні монети (такі як DAI, FRAX, USDe). Залежно від типу забезпечення можна розділити на фіатне/матеріальне забезпечення, забезпечення криптоактивами та недостатнє забезпечення.

Механізм декількох стабільних монет в основному включає дві форми: CDP (надмірне забезпечення) та хеджування за контрактом (еквівалентне забезпечення).

Варто звернути увагу на проекти стабільних монет екосистеми BTC, які включають:

• Bitsmiley Protocol: перший рідний стабільний монета проект в екосистемі BTC, побудований на основі Fintegra.
• Bamk.fi (NUSD): синтетичний долар на Біткойн L1.
• Yala Labs: випуск стабільної монети $YU через самостійно побудовану модульну інфраструктуру.
• Протокол Сатоші: перший CDP стабільний монетний протокол в екосистемі BTC, заснований на екосистемі BEVM.
• BTU: перший децентралізований стабільний монета проект у екосистемі Біткойн, що використовує модель CDP.

2. Сектор кредитування

Біткойн-кредитування — це фінансова послуга, яка передбачає отримання кредиту під заставу Біткойн або заробіток відсотків шляхом позики Біткойн. Основні заходи управління ризиками включають контроль за рівнем забезпечення та відношенням вартості кредиту, поповнення застави та додаткові маржі, механізми примусового закриття тощо.

Популярні проекти включають:

• Liquidium: P2P кредитний протокол, що працює на Біткойні, підтримує рідні Ordinals та Runes активи як заставу.
• Shell Finance: стабільний монетний протокол на основі BTC L1, що підтримує різні активи екосистеми BTC як заставу.

3. Ставки на монети

Ставка зазвичай розглядається як безпечна, стабільна та прибуткова. Протокол ставки Біткойна, такий як Babylon, використовує безпеку Біткойна для надання послуг ставки іншим PoS ланцюгам, одночасно створюючи можливості для отримання прибутку для власників Біткойна.

Babylon є протоколом стейкінгу Біткойн, основним компонентом якого є POS блокчейн, сумісний з Cosmos IBC, що дозволяє блокувати Біткойн в основній мережі Біткойн для забезпечення безпеки інших POS споживчих ланцюгів, одночасно отримуючи доходи від стейкінгу в основній мережі Babylon або споживчих ланцюгах POS.

4. Рестейкінг трасса

Повторне стейкінг — це використання ліквідних стейкінг-токенів активів для стейкінгу у валідаторів на інших мережах і блокчейнах з метою отримання додаткового доходу. Популярні проекти включають:

• Chakra: модульна система розрахунків, що використовує технологію нульових знань.
• Bedrock: протокол повторного заставлення ліквідності з багатьма активами.

5. Децентралізоване управління

З переходом контролю над WBTC ринок почав обговорювати безпеку упаковки Біткойна. Нові децентралізовані рішення для зберігання включають tBTC, FBTC та dlcBTC.

6. CeDeFi

CeDeFi поєднує характеристики централізованих та децентралізованих фінансів. Основні проекти включають:

• Solv Protocol: єдина матриця ліквідності Біткойн.
• Bouncebit: BTC Restaking ланцюг, що має дизайн продуктів CeDeFi.
• Lorenzo protocol: фінансовий шар ліквідності BTC на базі Babylon.

7. Обмін на DEX AMM

Розвиток DEX в екосистемі Біткойн відстає, але нові проекти намагаються подолати технічні обмеження. Основні проекти включають:

• Bitflow: DEX, що зосереджується на сталих BTC доходах.
• Dotswap：Біткойн основна мережа рідна AMM DEX.
• Unisat AMM Swap: зосереджений на гаманцях для Ordinals та brc-20.

Порівняння різних класів активів

Порівняння безпеки

Екосистема BTC приділяє більше уваги «безпеці», ніж інші екосистеми. PoS-блокчейни, такі як ETH і Solana, стикаються з ризиками надмірної централізації та «атаки на половину». BTC як система PoW в принципі не має цих проблем, але все ж потрібно бути обережними щодо системних ризиків.

Порівняння прибутковості

BTCFi має більший потенціал у порівнянні з ETHFi та SolFi, оскільки він все ще на стадії розвитку. Рівні доходності та джерела доходу, що пропонуються великими проектами, різняться, включаючи доходи від стейкінгу, доходи від DeFi продуктів та доходи від самого протоколу.

екологічна різноманітність

Екосистема ETH включає в себе кілька галузей, таких як Defi, NFT, RWA тощо. Solana показує відмінні результати в DEX та рішеннях для ліквідності. Екосистема BTCFi перебуває в стадії вибуху, з постійним появленням проектів у кількох галузях, включаючи Layer 2, кредитні протоколи, протоколи стабільних монет, протоколи стейкінгу тощо.

Висновок

BTCFi швидко розвивається, задовольняючи потреби ринку в ліквідності BTC і стимулюючи активність мережі BTC. Завдяки технологічному прогресу та розширенню ринку, BTCFi має всі шанси стати мостом між традиційними фінансами та світом криптовалют, надаючи глобальним користувачам більш різноманітні, безпечні та ефективні фінансові послуги.