BTC досяг дна, віддача, вливання коштів в ETF демонструє позитивні сигнали

Цього тижня ринок Bitcoin демонструє позитивну динаміку, відкрившись на 82562.50 доларів, в результаті чого закрився на 86092.94 доларів, зростання за тиждень склало 4.28%, а амплітуда коливань – 7.71%. Це вже другий тиждень підряд зростання, незважаючи на те, що обсяги торгів знижуються протягом трьох тижнів. Наразі ціна BTC перебуває в спадному каналі, наближаючись до верхньої межі каналу.

Федеральна резервна система цього тижня на засіданні з відсоткових ставок передала помірний сигнал, що вказує на те, що вона вживе заходів у разі економічних викликів, і натякнула, що цього року можуть бути дві зниження ставок. Ця голубина позиція сприяла стабілізації американських акцій, а також призвела до значного припливу коштів в ETF, що забезпечило підтримку ціні BTC, дозволивши їй відскочити до верхньої межі спадного каналу.

З наближенням до наступного тижня, коли США оголосять дані PCE, ціна біткойна стикається з важливим вибором напрямку.

Аналіз макроекономічного середовища

На засіданні 19 березня Федеральна резервна система, відповідно до очікувань ринку, залишила базову процентну ставку незмінною, підтримуючи ключову процентну ставку на рівні 4,25% - 4,5%. Федеральна резервна система також натякнула на можливість зниження ставки ще на 50 базисних пунктів у 2025 році та оголосила про коригування швидкості зменшення обсягу облігацій.

Голова Федеральної резервної системи заявив, що вони знизили прогнози економічного зростання і вказали, що певні політики є основними чинниками, що підвищують інфляцію. Незважаючи на це, американський фондовий ринок, який знижується третій тиждень поспіль, більше зосереджений на зобов'язанні ФРС вжити заходів у разі погіршення економічної ситуації.

З 1 квітня Федеральна резервна система сповільнить темпи зменшення балансу активів і зменшить верхню межу продажу державних облігацій США з 25 мільярдів доларів на місяць до 5 мільярдів доларів, що розглядається як підтримка облігаційного ринку. Федеральна резервна система, реагуючи на падіння ринку відносно м’яко, показує, що, досягнувши цільової інфляції, вона також уважно стежить за стабільністю зайнятості та акціонерного ринку, щоб запобігти більшій кризі.

Попри те, що фундаментальні проблеми, такі як економічна стагнація, досі не вирішено, ринок починає стабілізуватися та відновлюватися. Індекс долара зріс на 0,25% за тиждень, основні фондові індекси також зафіксували невелике зростання. Доходність 2-річних і 10-річних державних облігацій США знизилася на 1,59% та 1,39% відповідно, до 3,9670% та 4,2580%.

Частина коштів продовжує вибирати безпечне золото, Лондонське золото досягло трьох тижнів підряд зростання, цього тижня зросло на 1,23% і закрилося на рівні 3023,31 долара/унція.

Динаміка ринку криптовалют

Цього тижня найбільша зміна на ринку криптовалют полягає в тому, що відбулася проривна зміна в напрямку коштів BTC спотового ETF. Після п'яти тижнів безперервного відтоку коштів, цього тижня відзначено значний позитивний приплив, з чистим припливом протягом п'яти торгових днів, що в сумі склало 1,05 мільярда доларів. Цей масовий приплив коштів став важливою підтримкою для віддачі ціни BTC.

У секторі стабільних монет за тиждень надійшло 9,58 мільярда доларів. У загальному, ринок криптовалют цього тижня отримав 19,50 мільярда доларів, що надало потужну підтримку ринку.

BTC спотовий ETF знову демонструє свою роль стабілізатора ринку. Майбутні тенденції ринку будуть сильно залежати від продуктивності цього фінансового каналу. Однак, оскільки потоки коштів BTC спотового ETF тісно пов'язані з динамікою американських акцій, це ускладнює прогнозування ціни BTC.

Аналіз тиску на ринок

Зі збільшенням ціни, тиск на ринку значно зменшився, знизившись до 114992 монет. Дані показують, що цього тижня довгострокові власники зменшили свої активи на 3284 монети, а короткострокові власники зменшили свої активи на 111709 монет.

Обсяг позицій довгострокових тримачів за тиждень зріс на 73 тисячі монет, тоді як запаси біткоїнів на біржі зменшилися майже на 7000 монет. Тиск продажу з боку короткострокових тримачів продовжує поглинатися, що свідчить про визнання інвесторами з довгим горизонтом інвестицій поточного рівня цін.

Індикатор ринкового циклу

Згідно з даними аналітичного двигуна ринку, циклічний індикатор BTC зараз становить 0.375, що вказує на те, що ринок перебуває на етапі висхідного корекційного руху.

В цілому, цього тижня ринок біткоїнів демонструє позитивні сигнали, вливання коштів у ETF та мирна позиція Федеральної резервної системи підтримують ціни. Однак інвесторам слід уважно стежити за найближчими економічними даними та глобальною макроекономічною ситуацією, щоб оцінити майбутній напрямок ринку.