Біткойн велике дамп 20% Глобальний фінансовий ринок коливання під час цифрового золота міф розвалився

9 березня 2020 року, безумовно, буде занесено в історію фінансів.

Після "чорного понеділка" в 1987 році американський фондовий ринок почав впроваджувати механізм автоматичного зупинення торгів. Протягом наступних десятиліть американський фондовий ринок лише в перший раз активував цей механізм 27 жовтня 1997 року, коли індекс Доу-Джонса впав на 7,18%, що стало найбільшим одноденним зниженням з 1915 року.

Однак, у зв'язку з поширенням пандемії COVID-19, первинними виборами в США та обвалом цін на нафту, 9 березня 2020 року американський фондовий ринок знову обвалився, викликавши другий за історією «зупинку торгів», внаслідок чого світові фондові ринки зазнали коливань.

Водночас, ринок криптовалют також зазнав серйозних втрат. Біткойн, який вважається "цифровим золотом", безперервно пробивав два ключових рівні підтримки в 8000 доларів та 7800 доларів, знизившись з 9170 доларів до 7680 доларів, за два дні з 8 по 9 березня знижуючись майже на 20%. Обсяги ліквідацій на контрактах у кількох основних біржах досягли майже 700 мільйонів доларів.

Аналітики загалом вважають, що обвал фондового ринку США є результатом накладення кількох факторів, таких як пандемія COVID-19, цінова війна на нафту на Близькому Сході та президентські вибори в США. Варто зазначити, що перед цим різким падінням ліквідність на глобальних фінансових ринках вже була недостатньою, фактична кількість коштів не відповідала очікуванням. Додатково ринок має велику кількість важелів, що може легко спричинити проблеми з ліквідністю.

Глобальне фінансове ринок синхронно впав, що посилило попит інвесторів на захист. Панічні настрої спонукали більше людей продавати акції, виводити кошти з ринку товарних ф'ючерсів, а капітал переходить до традиційних активів-убежищ, таких як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейн біткоїн через свою рідкість вважається важливим засобом збереження вартості і раніше вважався потенційним активом для хеджування. Наприклад, під час економічної кризи у Венесуелі біткоїн став одним із варіантів для хеджування для місцевих жителів. Однак під час нещодавнього глобального падіння фінансових активів біткоїн не зміг продемонструвати подібну до золота тенденцію зростання, натомість зазнав значного падіння.

Отже, чи зможе біткойн, що називається "цифровим золотом", виконувати роль активу-убежища в разі потреби?

Деякі старші аналітики вказують на те, що погляд на біткойн як на актив-убежище є занадто оптимістичним. По-перше, ринок біткойнів відносно малий, і йому важко витримати раптовий притік великої кількості інвестицій в традиційних фінансових ринках. По-друге, ціна біткойна дуже коливна: у першій половині 2019 року ціна зросла втричі, а в другій половині знизилася майже на 50%. Ця нестабільність робить його ненадійним інструментом для професійних інвестиційних команд.

З точки зору хеджування, біткойн наразі значно поступається золоту. Через недостатню глибину ринку для задоволення величезних обсягів капіталу традиційної фінансової галузі, а також через те, що загальна свідомість і консенсус щодо біткойна ще не дозріли, біткойн в даний момент більше схожий на актив з високою волатильністю, який має високу залежність від ліквідності, а не на хеджевий актив.

Однак те, що біткоїн зараз є ризиковим активом, не означає, що він ніколи не зможе стати активом-убежищем. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є нішевим активом. Хоча зараз називати його активом-убежищем ще зарано, на шляху до "цифрового золота" біткоїн безсумнівно йде найдалі і має найбільший потенціал.

Інвестори повинні раціонально оцінювати високу волатильність ринку біткойнів, обережно приймати рішення та контролювати ризики.